国家开放大学电大本科金融理论前沿课题20302031期末试题及答案试卷号：1050.docx

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1、国家开放大学电大本科金融理论前沿课题2030-2031期末试题及答案（试卷号：1050）一、名词解释（每小题5分，共15分）1 .美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。（3分）从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国债权国而非美国。（2分）2 .经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。（2分）造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。（2分）经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。（1分）3 .核

2、心通货膨胀：是从通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数。该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分，并有助于预测短期和中期通货膨胀率。（5分）二、简答题（每小题10分，共40分）4 .跨国银行主要有哪些组织形式？答：（1）代表处，是一种较初级的海外分支形式，一般只有一名或数名工作人员，代表处机构比较简单，职责比较单一，经营范围狭窄，不设信贷，不处理任何形式的现金业务，不能在东道国境内从事真正的银行业务，称不上真正意义上的银行。（2分）（2）办事处，是一种介于代表处和分行之间的分支形式，经营范围较代表处广泛，但具有明显的专门性。（2分）（3）代理行，一

3、般是东道国银行，外资银行对其拥有少数非控制性股权，母行一般承担代理行的部分国际业务，代理行则负责处理母行在东道国的业务，联系较为松散。（2分）（4）分支行，是设在国外部门齐全的分支机构，是母银行在法律和功能上的全面延伸。（2分）（5）附属行，是根据东道国的法律和规范组成的公司，有广泛的经营权利，母银行对其拥有简单多数权益。（2分）5 .如何测算银行的效率？答：（1）银行业效率可以分为规模效率、范围效率、技术效率、配置效率等。（2分）（2）规模效率所研究的就是随着银行规模扩大，银行的单位成本会发生何种变化，即银行业是否存在规模经济的现象。（2分）（3）技术效率所要决定的是产出水平。（2分）（4）

4、配置效率所要决定的是成本。（2分）（5）实证研究中使用较多的是成本效率和利润效率。前者反映银行节约成本的潜力，后者反映银行进一步扩大盈利的能力。（2分）6 .如何认识和测算通货膨胀税？答：（1）通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有的中央银行纸币购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收了税收。（4分）（2）通货膨胀税可用公式表示为ST=华生第=Tra）黑，其中万（Q为通货膨胀率,M（Z）为中央银行纸币数量，P（z）为一般价格水平。（3分）（3）从本质上说，通货膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭

5、受的损失。（3分）7 .金融危机爆发对传统金融理论带来哪些挑战？答：（1）金融危机使国际金融体系发生了一系列前所未有的变革，深刻地影响着世界各国的经济发展路径和结构变迁，改变了金融体系自身的运行机制。（4分）（2）在宏观政策层面改变了货币政策的传导机制，使得经济体系的稳定性下降。（3分）（3）建立在大概率假设下的线性微观金融理论难以解释危机发生的机理，更难以对危机作出预测。（3分）三、论述题（共20分）8 .简述金融危机历史事件对中国的启示。答：（1）金融危机的发生，往往伴随着金融资产的膨胀。金融资产的膨胀，会改变货币政策的传导机制，使经济体系的稳定性下降，最后传导到实体经济，表现为物价和经济

6、增长等指标的异常。（2分）（2）20世纪30年代美国经济大萧条也源自一场严重的金融危机，其导火索也是金融资产膨胀。（2分）（3）发生于1990年代的日本金融资产危机，由于股市危机和房地产泡沫破灭的市场打击，是日本经济陷于长期萧条，此后的10年成为“失去的十年”，迄今并未彻底走出低谷。（2分）（4）2008年“黑天鹅”再次降临美国，并引发世界性金融危机。也是源自美国过度的金融资产膨胀。（2分）（5）虽然历次金融危机有诸多不同，但发生机理却如出一辙，具有极为相似的背景和演变过程：银行信贷的介入推动金融资产膨胀，然后由资金约束和政策变动使资产市场发生危机，金融资产危机通过资产负债表效应和流动性枯竭引

7、发商业银行危机内生性信用紧缩，进而导致实体经济陷入长期衰退。（1-2分）（6）历次金融危机的启示一：金融资产价格上涨与银行信贷扩张的交互作用是推动金融资产膨胀的主要原因。（2-5分）（7）历次金融危机的启示二：金融资产与银行信用的交互作用也是导致金融资产危机发生的主要原因。（2-5分）四、材料分析题（25分）9 .材料1：在欧元区12国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最后关头之时，各国中央银行又针对欧元发行利润分成问题较上了劲。在确定利润分配标准时，目前两种主张壁垒分明。法国主张以各国央行在欧洲央行中所占的资本份额进行分配，德国则主张以货币流通量来分配利润。因为法国占21%的资本份额，但法国人习

8、惯以信用卡或支票支付消费，货币流通量仅占整个欧元区的12%。德国在欧洲央行拥有30%的资本份额，但德国人喜欢以现金支付，而且有近30%的马克在中东欧国家流通，货币流通*占了欧元区的35%,以货币流通量来分配利润无疑会获得更大的利益。西班牙地下经济发展较快，货币流通量所占比例为15%,超过其11%的资本份额，当然站在德国一方。与法国情况雷同的葡萄牙资本份额虽占2.4%,但流通量仅占16%,极力维护法国的主张。转引自经济日报2001年11月27日材料2：铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。经验分析证实，中国的铸币税与

9、预算赤字紧密相关，同时可认为是铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的关联，考虑到中国的银行体制及经济结构，有可能的是，铸币税加大了中国的金融风险。摘自徐长生、钟春平文章“铸币税与中国潜在的金融风险”一文摘要请认真阅读材料，然后回答下列问题：（1）什么是铸币税？（2）简单概括铸币税同金融危机之间的关系。答：（1）在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。（9分）（2）铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。（8分）在中国，铸币税同预算赤字紧密相关，铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的关联，因而铸币税是加大中国金融风险的可能诱因。（8分）