财务风险管理之我见.docx

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1、学校代码：10484学号：010410102987河南财经学就HENANUNIVERSITYOFFINANCEANDECONOMICS自学考试（会计专业）本科生论文论文题目：财务风险管理之我见专业名称：会计学工作单位：黄河科技学院作者姓名：李联系方式：450063、黄河科技学院摘要当今社会，财务风险管理已经备受企业和各国政府重视，随着我国融入世界经济的步伐越来越快，不仅要重视财务风险管理方法和程序的研究，而且应转变观念,充分认识财务风险管理理论研究的重要性，借鉴国际研究经验和成果，结合我国经济发展的阶段性，积极拓展财务风险理论研究的领域，是我国财务风险理论研究的当务之急，更是带动我国财务风险管

2、理水平提高的迫切要求。企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。随着市场竞争的日趋激烈,需要分析财务管理外部环境,完善财务预警系统;优化资本结构,加强财务活动的风险管理;不断提高财务管理人员的风险意识,理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一;采用科学的财务决策方法中国企业财务风险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险，应建立企业财务风险识辨系统和有效的风险处理机制，完善风险管理机构，进一步防范企业财务风险。确保企业向着合理，科学，健康的方向发展。关键词：财务风险，形成原因

3、，表现形式，对策Financia1riskofmyopinionABSTRACTNowadays,financia1riskmanagementhasa1readyattractedbusinessesandgovernments,China,sintegrationintothewor1deconomyandtheincreasing1yfastpace,shou1dnoton1ypayattentiontofinancia1riskmanagementmethodandprogramofstudy,buta1soshou1dtransformidea,fu11yawareoftheimpo

4、rtanceoffinancia1riskmanagementtheoryresearch,draw1essonsfrominternationa1experienceandtheresu1tsofresearch,combinedwithChinaseconomystagesofdeve1opment,andactive1yexpandthefinancia1risktheoryresearchinthefie1d,isChinasfinancia1risktheoryisapressingmatterofthemoment,driveourcountryfinancia1riskmanag

5、ementtoincreasethe1eve1oftheurgentrequirement.Enterprisefinancia1risksexistinevery1inkofenterprisefinancia1management,enterprisefinancia1decision-makingisa1mostintherisksanduncertaintiestomakethecase,especia11yinChinasmarketeconomydeve1opmentundertheconditionsdonotimproveevenmoreisinevitab1e.Withthe

6、increasing1yfiercemarketcompetition,needfinancia1managementana1ysisoftheexterna1environment,improvethefinancia1ear1ywarningsystem;optimizecapita1structure,strengthenthefinancia1activitiesoftheriskmanagement;improvefinancia1managementtheriskconsciousnessofthestaff,tostraightenouttheinterna1financia1r

7、e1ation,accomp1ishresponsibi1ity,rights,benefitsofunity;thescientificfinancia1decisionmakingmethodofthefinancia1riskofChineseenterpriseinc1udetoraisefundrisk,investmentrisk,operationa1riskcapita1a11ocationofrisksandbenefits,shou1dsetupenterprisesfinancia1riskidentificationsystemandtheeffectiveriskma

8、nagementmechanism,perfectthemanagementorganizationoftherisk,toguardagainstfinancia1risks.Guaranteeenterprisetowardsrationa1,scientific,hea1thydeve1opment.KEYWORDS：Financia1risk,causeofformation,formofexpression,countermeasure1财务风险管理的意义12财务风险的特征，成因和表现形式22.1 财务风险的特征22.2 财务风险的成因32.3 风险的表现形式53财务风险管理存在的I

9、可题84财务风险管理的对策10参考文献15财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是指企业在充分认识其所面临财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低资金确保企业运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理和财务管理结合起来的一种新型管理领域，经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济

10、利益免受损失的管理过程。财务风险管理是由风险识别、风险度量和风险控制等环节组成的，其中核心是风险的度量问题。财务风险管理的目标是降低财务风险，减少风险损失。因此，在财务风险管理决策时要处理好成本和效率的关系，应该从最经济合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。风险的动态性决定了财务风险管理是一个动态的过程。由于企业内外环境不断变化，因此，在财务风险管理计划的实施过程中，应该根据财务风险状态的变化，及时调整财务风险管理方案，对偏离财务风险管理目标的行为进行修正。2财务风险的特征，成因和表现形式2.1 财务风险的特征2.1.1 客观性。财务风险的客观性是指财务风险不以人的意志为转移而客观存。风

11、险无处不在，人们无法回避和消除它，只能通过程各种技术手段来应对风险，减少或防止由于风险给企业带来的损失。2.1.2 全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。企业筹集资金、运用资金、积累和分配资金等财务活动中，均会产生财务风险。2.1.3 不确定性。财务风险具有一定的可变性，在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业具有蒙受损失的强能性。2.1.4 双重性。即收益性与损失性。风险不等于冒险，有风险也不一定就会有损失，风险与收益是成正比的，风险越大收益越高。风险与收益是共存的，企业要合理处理二者的关系，运用财务

12、风险为企业带来更大的收益。2.2 财务风险的成因我国企业产生财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险，其存在于财务管理工作的各个环节。1. 2.1制度环境的变化。如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的方式进行融资，持续的通货膨胀将使企业的资金需求不断膨胀，资金供应容易出现短缺，将给企业债务融资带来许多隐患，如果决策不当，将会带来较大的财务风险。2. 2.2资产的流动性差是引起财务危机的直接原因。资产

13、的流动性是指资产变为现金并保持其购买力的能力。财务风险与资产的流动性息息相关。资金匮乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现，也是爆发财务危机的导火索。如果企业不能以适当的价格变换资产或不能以低于收益率的成本随时获取所需资金，必然引发资产流动性风险，产生财务危机。3. 2.3从决策的角度看。产生财务风险的主要原因有两个：一是在决策时缺乏足够的、真实的信息，在进行投资决策时决策者对决策事项未来变化的各种可能结果，事先是无法掌握的，或者不能获取充分有用的信息，或者获取信息的成本太高，使决策者带有一定的主观性；二是决策事项的未来结果受制度环境方面的制约，制度环境的不确定性是决策者无法控制的，这使得财

14、务决策处于风险之中。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。4. 2.4企业资本结构不合理。资本结构是指企业长期资本（长期负债、优先股、普通股）构成及其比例关系。资本结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。企业采用负债经营方式扩大资金来源，发挥财务杠杆作用，已成为普遍做法，但高负债并未带来高利润。如何改善资本结构、避免财务危机是每一个企业必须认真考虑的问题。5. 2.5道德风险的广泛存在。在市场经济中的各种欺诈、违约、投机取巧等现象称为“道德风险道德风险对企业财务有重大影响，主要表现：信用度低。这主要表现在违约及债权债务关

15、系严重扭曲等方面。大量的赊销赊购，使企业的偿债能力依附于其他企业的信用程度上。另一方面，经济合同履约率低影响企业生产的正常运营，增加了商品存货的仓贮成本，造成资金占用过量，加大了企业财务风险。2. 3风险的表现形式筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使

16、用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。1在筹资方面，存在债务筹资风险和权益筹资风险筹资过程中，由于资金来源渠道的多元化及筹资方式的多样化，使不同来源的资金有不同的资金成本和偿还期，从而产生筹资风险。债务筹资受贷款利率和借款期限结构等因素影响，可能产生无法按时还本付息甚至破产的风险；权益筹资受权益资本市场的影响较大。当企业投资收益率不能满足投资者的收益目标时，可能导致企业再筹资成本的增加或被其他竞争对手收购。另外，影响资金成本的因素不仅有传统的财务成本（物力成本），还应扩展到知识成本（人力成本）。投资风险投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权