如何实现EOD项目高效率融资落地？.docx

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1、如何实现EOD项目高效率融资落地?一、EOD项目所需的融资条件1 .融资主体应具备相应的能力金融机构对于项目融资主体要求其应为市场化企业，且环保信用评价不是最 低等级。具体看来，对于融资主体的要求包括不限于：一是融资企业或者其子公 司主营业务范围应包含环保行业，具备项目大部分内容的可经营能力；二是融资 主体具备有一定资产规模、负债水平合理、经营现金流可持续等金融机构关注的 条件；三是融资主体能够足额筹集项目资本金并接受指定账户管理、对项目收益 有支配权力、对收益不足能提供其他方式还款保障等。如果融资主体是合资成立 的项目公司，那么还要追溯到控股股东的融资担保能力以及各股东参与运营的必 要经营能

2、力等。基础要求:环保评级非最低等级的市场化企业具体要求:主营业务包含环保行业，可运营EOD项目内容具备良好的能行使项目 负债率、资资本金出资、 产规模等融获取收益和 资条件 保障还贷项目公司融资时追溯其控股股东的上述资质图2：金融机构对融资主体的要求2 .项目包装符合的生态反哺特征坚持生态治理带动产业增值反补建设投入的逻辑金融机构对于EOD项目的贷款与以往棚改项目贷款有所不同，棚改贷款测 算拆迁和安置的投入量即可反算出平衡房价(地价)作为还款；而EOD项目要 做实环境治理带动周边产业增值反补建设投入的逻辑，要求产.业收入作为项 目还款主要来源。而这本身就需要：一是确定明确的用地类型和规划方案；

3、二是 结合用地性质明确产业类型和经营收入；三是测算投入产出进而提出平衡方案和 开发时序。基于以上工作分解，EoD项目应在明确产业方向、建设内容、平衡方 案后，再启动正式立项实施。(2)遵守金融机构对项目贷款借用管还的审批规则按照金融机构借贷借用管还的基本要求，应对项目收益做进一步明确。一是项目运营的具体模式。以农业种植类为例，应明确未来项目运营方式， 比如融资主体直接经营还是成立项目公司与村集体合作，目的是要明确融资主体 有能够通过经营权获得收益的能力。二是项目经营收入可实现。以文旅类为例，应有充足的产业收入推演过程, 比如调研同类型、周边地区旅游人次、消费内容、平均客单价等等，目的是模拟 真

4、实环境推演项目收入接近实际水平后合理覆盖还本付息。三是项目收益的合法性。以矿山修复类为例，应提前对项目土地利用方式、 供地方式、复垦指标使用方式及废弃石料处理方式作出详细规定，必要时还要引 入具备相应能力的社会资本参与，确保尾矿开采收入能够合法实现。图3： EOD项目的收入要求二、EOD项目融资落地的关键环节1 .重视EOD项目投资决策评估程序EoD项目从设计、招标到具体实施是一项复杂的系统工程，因此，要注重投 资决策评估工作，这项工作中又包含了从勘察设计、产业导入到投融资咨询、方 案上会等多个环节。为此，应聘请专业第三方机构牵头负责，整合各方提供的有 效信息，通过前期项目策划与整体财务匡算结

5、合，评估该项目是否具备财务可行 性；同时结合相关政策文件及金融机构投贷领域优化项目建设内容和经营模式, 最终为政府决策提供依据。该项投资可行性研究工作成熟与否，决定了 EOD项 目申报、立项的合理性，更是项目融资落地的根基。2 .注重EOD项目投融资模式合规性从EoD立项方式来看，可以分为政府类项目可研审批或者企业类(市场化) 项目申请报告备案(或核准)。政府类项目要严格遵守相关规定，以财政预算安 排为前提，可通过债券发行或PPP中长期预算安排等方式筹集资金；市场化项目 则更注重选择适当主体，合理筹措项目资本金并完成融资。3 1)采用PPP模式的融资要求EOD项目支持采用PPP模式筹措资金，实

6、施机构通过合法选择的社会资本与 政府方出资代表组建项目公司，项目公司负责项目的具体实施和对接融资工作， 金融机构一方面关注于项目前期立项手续的程序合规性，特别是从预算安排到项 目招标的合法程序；另一方面需要看到EOD项目完成财政部PPP综合信息平台 项目管理库入库，并在项目管理库公示项目可行性缺口补贴列入政府中长期预算 安排，以及通过绩效考核方式由财政安排支付的文件依据。EOD项目采用PPP 模式运作的融资要求，除上文提到的生态反哺特征外，还应符合一般PPP项目融 资的相关要求。4 2)采用市场化方式的融资要求采用企业立项的程序相对简单，通过项目主体申请报告备案，或特殊行业完 成核准等方式完成

7、立项。市场化项目可采用的投融资模式较为多元，可采用符合 特许经营管理办法要求的特许经营模式，引入特许经营投资者立项、实施; 也可以合法确定平台公司作为实施主体，通过引入社会资本股权合作，实现资本 金筹集及各方股东担保，金融机构对于企业投资类项目的关注点一方面关注参与 主体能力和项目包装特征；另一方面则坚决杜绝项目可形成隐性债务风险这一风 险因素。地市级及以上政府作为申报主体和实施主体的EOD项目，原则上投资总额 不高于50亿元；区县级政府作为申报和实施主体的项目，原则上投资总额不高 于30亿元。由此可见，各地政府运作生态治理和环境整治类项目时，满足EoD 项目融资条件、把握融资关键环节，将成为项目落地的有效保障。