麦肯锡研究分析_重卡行业的四大发展趋势.docx

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1、麦肯锡研究分析.重卡行业的四大发展趋势伴随着中国宏观经济的腾飞，以及由此带来的基础设施建设以及公路物流运输行业的迅猛发展，中国重卡行业在过去十年间实现了跨越式增长。然而近两年来，由于经济大环境的波动叠加疫情封控等多重因素，重卡市场遭遇周期性下滑。2023年对中国重卡行业而言是极具挑战的一年，或将在2023年140万台左右的销量规模基础上，进一步下滑约50%o如何在逆境中止住下滑颓势，抓住危机之中的发展契机，将成为中国市场重卡玩家实现短期销量突围和长期持续增长的战略课题。麦肯锡基于对汽车及物流行业的洞察，并参考全球范围内的领先实践,思考并梳理了中国重卡行业未来发展趋势，希望对国内行业玩家及生态伙

2、伴有所裨益，共同探索未来新的结构性机遇。1.行业至暗时刻，寻找预示黎明的星光自2015年以来，伴随中国宏观经济增长带来公路运输业的迅速繁荣，以及国内法规政策红利的持续释放，中国重卡行业规模翻番，在2023年达到160万台的历史销量高点。由于短期经济失速，叠加疫情封控、前期消费透支等多重因素，预计2023年我国重卡市场全年总销量规模仅约70万台，相较于2023年高点或跌去近60%,创两年来新低。尽管在重卡行业周期性反弹预期和中国经济总体体量与韧性的支持下，我们相信中国重卡行业将走出泥沼并维持高位稳定规模，但随着整体经济发展步入新的阶段，中国重卡市场将很难复制过去近十年的快速发展模式（见图1）。而

3、从市场竞争格局来看，中国重卡市场巨头云集，高度集中，前五大企业的市场集中度在多年前就已超过80%,并且仍在进一步提高。就未来趋势而言，传统头部企业优势明显，预计仍将保持领先地位。与此同时，部分背靠乘用车集团的新能源品牌将进一步在新能源商用车市场发力；而以欧美品牌为代表的全球企业，也正在加速在中国市场的本地化。这些市场的新鲜血液，将对现有巨头发起冲击。随着整体竞争的加剧与市场的高端化发展，一些聚焦低端市场的长尾企业也将面临淘汰与整合。纵观未来，中国汽车领域所面对的种种新发展态势同样将为重卡市场带来深远影响。包括产品结构升级与新四化在内的新趋势会带来多样结构性机会，在整体市场规模见顶、增长驱动乏力

4、时，将持续成为重卡市场最主要的变革方向与增长来源。针对重卡市场领域的结构性机遇，本文将从高端化、新能源化、智能化与服务化四大角度剖析未来发展态势，供企业思考借鉴。2,擦亮黑色的眼睛，探索四大发展趋势2.1发展趋势一：高端化随着客户结构与需求的不断演变，针对可靠性、舒适度、智能化等领域的高端化需求将越发突出，促进中高端重卡的进一步普及。随着中国重卡市场的发展壮大，预计未来十年中国重卡市场客户结构将逐渐向欧美市场的成熟格局方向发展，专业化的车队客户比例将大幅增长，包括但不限于如顺丰、京东等大型自营车队，或者狮桥、地上铁等车队运营平台。随着物流行业的不断专业化与规模化，预计到2030年，中国重卡市场

5、将有50%的需求来自于中大型车队，增长近60%而中小车队与个体运营商的比重预计将在2023的基础上锐减近两成（见图2）。按所有权分重卡销量，百分比,欧盟2010中国20232030（估）超过20辆卡车车队小车队/个体运营商McKinsey资料耒源：IHSMarkit1项目组分析&Company客户身份的显著不同会带来需求领域的差异化：出于对收入最大化的考虑，专业车队用户普遍看重车队出勤率和效率，对重卡性能与可靠性的要求更高，将推动车辆产品在这些领域向高端化发展；同时，车队客户为降低整体拥车成本以提升投入产出比，对运营成本的管控日趋严格，车辆全生命周期下的综合竞争力成为其重要关注因素，由此带来更

6、为广泛的车队解决方案与服务需求。面对个体运营户，随着消费升级大潮与司机年龄层的转变，个体客户对座舱舒适度、智能化的要求也将逐渐增加，从而促进重卡朝着中高端方向发展。我们也注意到，随着社会理念的不断进步，监管也在日趋严格，特别是在排放和安全性等方面的合规要求，将进一步推动相应车辆配置的不断升级。此外，经济发展带来的消费驱动型卡车需求也在持续扩大。在多种因素的共同作用下，我们相信到2030年，售价在40万人民币以上区间的中高端重卡市场占比有望达到30%左右（见图3）。图3重卡销量占比，按价格区间划分，%高端（70万）经济偏上（4070万）经济（2740万）低端（277F）McKinsey1005%

7、50%1001%2023*20%2030（估）&Company资料来涯：项R组分析2.2发展趋势二：新能源化随着技术与配套设施的成熟，新能源重卡将在未来1015年中快速普及，并基于场景匹配性在多个应用场景中逐步渗透，带动相关生态圈共同实现价值跃升。我国的重卡公路物流业态主要可分为长途、短途与市区三大类。长途指每天行驶公里数在500公里左右的物流运输场景；距离约200公里左右的物流运输场景为短途；而市区场景的日均运输距离普遍在100公里或以内。目前，三大运输模式均由传统燃油重卡主导，并预期将在短中期内维持其主力地位。随着新能源技术在未来510年中进一步发展成熟，配套基础设施的投入不断加速，新能源

8、重卡的全生命周期成本劣势或将逐渐得到弥补，带动其在不同场景下的发展应用。预计新能源重卡将在20302035年出现爆发，到2040年实现对传统燃油车的取代，成为真正的市场主力。由于长途运输里程更长，且途中补能更加困难,预计短途与城市运输的新能源进程将更快。（见图4）柴油天然三新能源1中国重卡市场，按动力类型与应用场景拆分,1.BEV和FCEV各白的占比取决于技采发用沛况和配套乐仙设边的建设访况资料来源：IHSMarkit:专家访谈：项H细分析图4仅示意McKinsey&Company同时需要明确的是，商用车作为生产工具，经济性是用户选择的核心要素，新能源重卡在各个应用场景下的对比优势将成为其核心

9、发展逻辑。在此我们考虑不同的新能源动力形式，将重卡最为核心的16个应用场景进行了分类讨论（见图5）。图5卡车应用场景与新能源技术的匹配燃料电池传统能源插电能动饨电距离短距离长McKinsey&Company责科来港：项目史分析目前纯电产品的技术和基础设施布局发展态势相对成熟，预期将成为短期发展的主要突破方向，主要应用于市政环卫清障、城市配送、城市渣土、港口牵引、短倒等短距离运输以及固定区域的运输场景，一方面便于新建且能高效利用城市配套基础设施，另一方面也能规避化学电池在能量密度和续航里程上的潜在劣势；混动重卡作为新型电池技术尚未成熟的过渡阶段产品，可在中等距离运输场景中满足高效运输需求；而在长

10、途运输场景下，纯电产品目前电池能量密度尚无法满足高效运输所需的续航能力或补能要求，混合动力则存在经济与环境效益不突出的明显问题，因而以氢燃料电池为代表的燃料电池路径将更为适配，但考虑到目前技术成熟度较低、基础设施布局不完善、商业化模式尚未完全走通，我们预计燃料电池重卡产品需待2030年后方能真正爆发。针对不同场景下新能源重卡所需的补能，各具特色的补能策略也在不断涌现，包括隔夜慢充、中途补能、快充、基于具体路径的快慢混合充电，以及正在崛起的换电等。补能基础设施的大规模普及需要车队运营方、政府乃至第三方运营商投入大量资本，但我们应当认识到，广泛的基础设施布局将有利于进一步降低新能源重卡的采购价格，

11、有助于持续推动新能源重卡的高速发展。另一方面，在一些相对封闭的场景中，若能将重卡换电与无人驾驶进一步结合，则有机会提高资产使用效率并降低整体运营成本，从而通过带动总体经济效益的提升，实现商业化的加速。借此机会，补能产业同样可获得蓬勃发展。借助数字化平台，补能产业的发展也将远远不局限于充电服务，产业价值链的上下游玩家或可借此进行广泛合作，为客户提供包括基于车队管理、运送场景的整体充换电方案优化与运营、充电点的多样化服务，以及电池即服务等衍生能源产业，这些上下游协作将进一步推进整体商业模式的多样化，为新能源重卡的发展构成产业生态的商业价值补充（见图6）。客户对重卡充电基础设施的需求McKinsey

12、&Company索料来源：项目组分析2.3发展趋势三：智能化得益于应用场景的聚焦，以高阶自动驾驶为代表的智能化在重卡领域或将迎来更为快速的发展，为主机厂与用户提供其应用场景下更高的成本优势。随着应用场景的不断聚焦与突破，高阶自动驾驶在重卡领域或有更为快速的发展。受益于近年来各汽车巨头与技术型初创企业的不断突破，领先玩家已经实现开放道路下长时间无人干预的自动驾驶体验。无人驾驶卡车不再是“十年后才H的他配送中心McKinsey&Company资料来懑：麦肯锡麦来出行中心无人驾发卡车采用率模型会落地”的技术，我们预计受限场景下的无人驾驶营运业务短期内有望上线，例如封闭高速道路下的“点到点”运输等。借

13、助于自动驾驶，运营方可进一步提高车队资产运营效率并降低运营成本，此类具备经济竞争力的使用场景打造，将进一步助推自动驾驶的推广。但要实现完全的无人驾驶,仍然有许多阻碍需要克服,产业界与监管机构等各方需在技术、法规等多领域进行较长时间的探索与合作，才能做好准备。（见图7）说明：无人驾故营运仅在高建公路上的转运中心之间发生时网及：2024-2025泉闻设施：转运中心被此距禹较近.弟邻高速公路，供常规卡车交换所载货物使用完全无人磐驶说明：配送中心到配送中心的无人骂驳营运,中途没有转运中心时间裹：2028-2030基&设施：无.不篇要转运中心借助自动驾驶，我们有望在理想情况下为卡车运营实现六大成本优势（

14、见TCO价值动因说明部分专家引述司机成本消除或降低司机成本.对于大郃分车队及茕者而言.这项成本是T8中最高的一不要素可利的招居和挽留是一工贞结构性挑战.也造成了较高的间接成本。对于车队经帝者而言,对司机的支出是最高的一成本:一某领先空车厂的产品战略总堆有近提显示.提高司机生活质量是降低其流失率的一大因素.正是司机的潦失使得司机的持候域缺手上加看。某领先无人笃欹汽车厂商的CTO资产利用率采用无人驾验技术.能突破司机限务小时数上的限制,进而提高车柄利用率。卡车一般每年的行驶里程是15万到20万公里,局隈通常来自于司机的弁体需求,通过拥枪无人与收技表.我们有望耨这个里程数Ie上一房.某领先将车厂的产

15、品摄电总墓燃油经济性提升加速和刹车操作的效在做坡和高速公路上行.收时优化速度。特定拊况下（不平坦的地不）,燃油效率最高可提高10%不及在高速公路上行欹的水平。某领先无人驾驶通车厂商的CTO安全性降低事故造成的各种五接和间提成本（如品静声誉）.我们的商誉就是品椁的广立脾.挂车事故不仅会造成大r量的Ji接成本，也会严受伤害品牌.一某大型私营车队CEO保险费率大幡降低保华对规模枝小的车队尤为重要，对技大的军队也很更要（大部分采用白像）。揖美国国家公路交通安全管理局的说法.94%的事故是人为失误造成的.毫无核问，如果安全Eg患仿篦工作依得好,保费费率就会下降。某领先无人驾驶汽车厂商的CTO车精维保通也消除急剧加速,急刹和粗耳胃驳疗、似燃油效率.更顺潜的驾收既有望降低动力总成所承为.降低磨损造成的维保费用受的应力，也能降低4材的清版率。某勺i先无人驾t汽车厂商的CToMcKinsey&Company资料来涯：项目组分析：专家访谈首先是司机成本，随着司机短缺及人力成本上升在未来进一步凸显，无人驾驶通过消除或降低司机成本，进一步放大经济效应；二是资产利用率，采用无人驾驶将突破人类司机服务