锦素票据交易数据分析系统.docx

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1、锦素票据交易数据分析系统说明书上海锦素数字科技有限公司2022.11锦素票据交易数据分析系统说明书一、软件简介票据高频交易软件是票据金融科技改革的大环境下，由我司开发的锦素票据交易数据分析系统随着我国经济金融改革的不断深化和宏观调控的转型，票据的支付、结 算、融资、交易和投资功能逐渐扩大，企业通过票据签发转让进行支付结算、 通过贴现进行融资、银行通过票据交易调节信贷规模和资产负债结构的需求日 益增大，票据市场规模不断扩大，已成为货币市场的重要组成部分，在支持实 体经济发展中发挥着重要作用。经过多年的快速发展，企业累计签发的票据金额、金融机构累计贴现金额 以及票据签发未到期余额、贴现未到期余额等

2、指标已达到数万亿、数十万亿， 最高甚至突破百万亿元规模。同时，票据利率市场化不断深化，电子票据的市 场规模快速增长，各类产品不断推陈出新。尽管在发展过程中出现过了一些风险案件，但在人民银行、监管机构及时 整肃治理、商业银行果断处置风险并加强内控管理以及票据市场基础设施建设 加强以后，经历风险洗礼的票据市场再次恢复活跃，目前承兑、贴现业务量已 从底部开始回升。同时，电子票据出票金额和交易金额占比快速提升，2017年，票交所电 票承兑金额已占89%,贴现金额占97%,转贴现及质押式回购金额占 98.5%o电票占比的极速提升给票据市场未来发展以广阔的想象空间。电子化和互联网时期票据交易四大趋势(一)

3、交易电子化、平台化L电子化2016年12月8日，上海票据交易所正式开业运营。票交所实现了纸票电 子化处理，将原来的场外分散交易转向场内集中交易。随着会员机构直连系统 与票交所系统的分批对接，以及票交所纸票系统与人行电票系统(ECDS)的完 全融合和规则统一，会员机构和票交所之间便真正实现系统的无缝对接，从出 票、承兑、背书转让、质押、交易到托收兑付，所有环节都在票交所系统进行 操作和信息登记。早在票交所筹建期间，人民银行就于2016年9月发布了关于规范和促 进电子商业汇票业务发展的通知(银发(2016) 224号)，鼓励支持电票业务 的大力发展，再加上商业银行经历了票据大案要案的洗礼后，也主动

4、选择办理 电票业务以降低风险。此后，电票业务得到很快的发展，市场份额得到极大提 升，并快速占据市场主导地位。目前，票据贴现和交易端的电子化已完全实 现，而企业承兑端、结算环节的电子化程度已超过95%,离完全电子化只差 “最后一公里”。2.平台化票据电子化是交易平台化的先决条件。交易平台化广义上是指包括票据背 书转让、贴现撮合、交易等环节的平台化。这类平台主要是为票据流转、贴 现、交易等提供相关服务和信息的交易所或互联网系统，包括上海票据交易 所、地方政府批设的票据交易中心、区域金融资产交易所、民间资本组建的票 据中介平台等。上海票据交易所是人民银行牵头筹建的、官方认可的权威票据交易平台。 票交

5、所成立以后，票据转贴现买卖断、质押式回购、买断式回购、再贴现等业 务都在该平台上进行叙做，未来甚至与票据流转、交易相关的咨询、评级、增 信、经纪等业务都可在票交所开展。票交所将逐步发展成为票据交易中心、登 记托管中心、清算结算中心、票据信息数据库、风险防控中枢和货币政策操作 平台。地方票据交易中心是由地方政府批准设立的区域性票据交易中心，这类平 台绝大多数是在上海票据交易所之前成立的，主要为企业与企业间的票据流 转、企业与银行间的票据贴现进行撮合，多数是自建平台系统并关联托管银行 的网银，通过控制电票的流转条件，达到控制票款交付等环节违约风险的目 的。这类平台包括京津冀协同票据交易中心、武汉票

6、据交易中心、广州市中小 微企业小额票据贴现中心和沈阳票据中心等。另外，目前为金融资产提供流转、交易撮合服务的有些金融资产交易平台 或交易所，今后也可能会分流介入票据资产领域，为企业与企业之间的流转、 企业与银行之间的贴现提供撮合和信息服务。这类平台包括北京金融资产交易 所、天津金融资产交易所、大连金融资产交易所、深圳前海金融资产交易所以 及陆金所、大金所等。民间资本组建的票据中介平台多采用互联网模式，主要提供专业化、分层 次的票据服务，通过吸收企业和个人理财资金设立资管计划、发行理财产品， 投资于票据资产，比如票据宝、京东金融、腾讯理财等。公司制是未来国资与民资参与票据市场活动的一种有效组织模

7、式，类似于 台湾票据市场的票券金融公司、日本票券市场的短融公司、英国票据市场的贴 现所等。建立混合所有制票券公司，有利于加快我国票据市场的国际化建设发 展，也有利于商业银行和民间票据中介机构的整合发展，可以充分发挥两者参 与票据市场活动的比较优势。（二）交易智能化、模型化1智能化智能化交易是金融科技发展的重要领域之一，现已渗透到股票、期货交易 以及理财产品、基金投资中。智能化交易也叫程序化交易，必须依靠强大的交 易系统作为支撑，交易系统主要包括策略模型、风险控制模型、交易成本模 型、投资组合构建模型和交易执行模型，以及让这些模型“活”起来的数据和研 究。票据电子化与互联网发展时期，可以预见智能

8、化交易将成为某些机构开展 票据交易获利的新手段、新领域。未来票交所系统及其积累的海量票据信息和 高频交易数据，可以为程序化交易系统的开发提供很好的系统支撑和数据基 础。商业银行可以采用金融科技公司或自身的先进技术，建立智能化票据交易 系统，通过直连方式对接票交所系统，按照特定的目标和交易模型实现程序 化、自动化交易。2.模型化交易模型是智能交易的核心和灵魂。交易模型简单来讲就是预测未来趋势 的模型。预测不是件容易的事情，特别是对未来的预测。因此致力于开发智能 化交易模型的票据机构，必须加强数据挖掘和策略研究，按照不同的交易目标 研究开发有效的、稳定的、可动态调整的交易模型或策略，比如区间自动交

9、 易、指标公式自动交易、自动买卖拐点交易、自动止损卖出交易、追涨买入与 闪电交易，以及期限策略、信用策略、收益率策略、套利策略等，并通过风险 控制模型实时监测交易执行情况和控制市场风险，通过成本模型控制交易成本 和达成利润最大化目标。当然，广义上的交易智能化还包括企业和银行的贴现、企业与企业的背书 转让等环节的智能化、自动化，比如智能贴现、票款同时交付的背书转让等。 如2018年，招商银行在.业内率先实现智能贴现，推出“招商银行票据管家在线 贴现”产品。此外还有“平安银行极速贴现”、“民生银行网银自助贴现”、“广发银 行e秒贴”、“交通银行网上银行在线贴现”等产品，或多或少都带有智能基因。（三

10、）交易短期化、高频化在票交所DVP交割、T+0清算、人民银行大额支付系统备付金账户点对 点资金划拨等制度安排下，交易效率、交易风险、系统操作等方面的改善程度 较场外、线下交易时明显提升，会员机构因盈利驱动产生的内生错配交易和加 杠杆需求，会导致票据交易出现短期化特点，而交易短期化必然伴随着交易高 频化。这种趋势尤其在票据质押式回购中表现最明显。2018年一季度，剩余期限在3个月以内的票据转贴现占比为34%,同比 提高17个百分点。3个月以内的质押式回购业务占比达到95%,其中，隔夜 回购占全部回购的24%,同比提高21个百分点，7天以内的回购合计占全部 回购的62%。票据产品在货币市场中的短期

11、、超短期化特征日益明显。（四）交易指数化、衍生化1 .指数化此前市场曾经尝试编制“长三角票据贴现价格指数”、“工银票据价格指数”， 但这两个指标最大的缺陷在于样本不具代表性或发布机制缺乏公信力。票交所 如果能够依托票据数据信息集中的优势，编制出一套票据价格指数体系，便可 完美地弥补上述两个指标缺陷。目前票交所正在加大票据数据和信息服务的 建设力度，已经开始着手编制票据收益率曲线。2018年4月19日，票交所举 办了票据收益率曲线专家论证会，标志着收益率曲线的编制工作已取得阶段性 进展。票据收益率曲线和票据价格指数的成功编制和发布，将为票据指数化交易 的创新奠定良好的基础。机构可以构建以票据收益

12、率或票据价格指数为基准的 指数型产品，非银机构、货币基金可以直接购买这类指数型产品;企业和个人也 可通过购买与指数挂钩的货币基金，间接投资于票据资产。2 .衍生化这里的衍生化既指狭义的票据衍生品交易，也是指与票据相关的衍生 业务。市场一致认为，票交所时期，场内交易会使票据利率风险管理的难度 明显增大。然而目前票据市场还没有票据利率风险的对冲工具，因此票交所若 能牵头研发票据衍生产品交易，会员机构既可有效防控票据利率风险，也可在 交易中获得期权费、手续费等收入，培育新的利润增长点。票据衍生品交易包括但不限于票据远期、票据期货、票据指数期货、票据 期权、票据信用违约互换等。此外，广义上的衍生化还包

13、括贷款票据、信用评 级、保证增信、鉴证等业务。总的来看，票据市场发展进入电子化与互联网时期，其广度和深度都得到 极大拓展，不断向新的阶段、新的趋势演进。本文提出的四大趋势，有的已经 非常明显，比如电子化平台化、短期化高频化，有的还需观察一段时间，比如 智能化模型化、指数化衍生化。作为市场参与者，要主动适应这些趋势。软件架构：软件采用经典的BS架构：B/S架构就是一种网络架构模式，将系统功能实现的核心部分集中到服务器中，同时简化了系统的开发，维护以及使用。通过浏览器即可运行而不需要安装 其他客户端i器 I APaChe PHP MySQL |用户层照器层S 数露层IB / S架构的含义B/S结构

14、指的是BroWSer/Server （浏览器/服务器）结构，就是只需要安 装维护一个服务器,而客户端采用浏览器的方式来运行软件。它是随着Internet 技术而兴起的,是对C / S结构的一种变化和改进。主要利用了 WW浏览器技术， 结合多种Script语言和新技术，将系统功能实现的核心部分集中到服务器上, 简化了系统的开发、维护和使用。是一种全新的软件系统构造技术。它只需要安 装一个浏览器和数据库，就可以让浏览器通过WebSerVer同数据库进行数据交 互。B / S架构的优点：（1）该架构不需要安装客户端，可以直接运行在Web浏览器中（2） B/S架构可以直接放在Internet网络上，从

15、而达到通过某些特权来控 制多客户端访问的目的以及交互方式。（3） B/S架构由于不需要安装客户端，因此不存在更新多个客户端以及升 级服务器等问题B / S架构的缺点：（1）在跨浏览器中，B/S架构不是令人最满意的架构（2）想要达到CS程序的程度还需要付出很多努力才可以（3）在速度和安全性方面，仍然需要花费巨大的设计成本，这是B/S架构 中最大的问题。（4）客户端服务器交互是请求响应模式，通常需要刷新页面，这是不愿意 看到客户的。但是这个缺点在AjaX受欢迎之后该问题得到了一定程度的缓解软件主要功能:1 .用户管理：对用户进行管理，包括注册，登录等。2 .票据数据库：票据交易数据库。3 .票据日行情分析：对票据每日交易行情进行分析。4 .票据类型分析：票据类型占比分析，包括商票，银票，供应链票据5 .票据财务分析：包括贴现利息，贴现经济费用。6 .票面信息分析：票面金额大小及承兑到期日分析。7 .关于我们图1二、主要功能1、用户管理：1） 输入网址：http :WWW. XXX. com2）输入用户名和密码3）登录成功后，系统跳转相应功能页面。4）如果登录失败，则跳转到新用户注册页面。C O3M5Vainot1ogir phpUsvnafn:Password: e V K2、票据数据库1）点击票据数据库，查看票据数据基本信息KKKSSN8MAomtP