上市公司财务舞弊治理研究.docx

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1、摘要：我国资本市场迅速地发展，展现出蓬勃的生命力，越来越多的上市企业争先恐后地挤进资本市场，在巨大的非法利益推动下不少无良上市公司铤而走险无视道德法纪进行财务舞弊。从当年“银广夏”到“蓝田股份”再到“瑞幸咖啡”，财务舞弊的案例层出不穷，这些失真的财务数据给财务信息使用者提供了错误的信息，影响其决策，造成经济市场的混乱，阻碍了中国资本市场长期健康发展，上市公司财务舞弊成为急需解决的问题。本文浅析上市公司财务舞弊的主要原因在于财务舞弊代价小，收益高，企业内控制度不健全，审计机构失职，针对这些问题上市公司应该健全内控制度，审计机构加强履职能力，政府应完善法律制度提高企业舞弊违规成本，财会人员应加强职

2、业道德建设。关键词：财务舞弊；法律监管；职业道德Abstract:China,scapita1markethasdeve1opedrapid1y,showingvigorousvita1ity.Moreandmore1istedenterprisesarescramb1ingtosqueezeintothecapita1market.Drivenbythehugei11ega1interests,manyunscrupu1ous1istedcompaniestakerisksandcarryoutfinancia1fraud.Fromthe“si1verwidesummertoz,Iantia

3、nshares*to“1uckincoffee”,financia1fraudcasesemergeinend1ess1y,thesedistortedfinancia1datatothefinancia1informationusersprovidesthewronginformation,affectitsdecision,causeeconomicmarketchaos,hinderedthe1ong-termhea1thydeve1opmentofChinascapita1market,financia1fraudof1istedcompaniesbecometheneedtoso1v

4、etheprob1em.Thisartic1eana1yzesthemainreasonoffinancia1fraudof1istedcompaniesisthatfinancia1fraudcostissma11,highincome,enterpriseinterna1contro1systemisnotperfect,auditinstitutions,inviewoftheseprob1ems1istedcompaniesshou1dimprovetheinterna1contro1system,auditinstitutionstostrengthenexecutingabi1it

5、y,thegovernmentshou1dimprovethe1ega1systemtoimproveenterprisefraudirregu1aritiescost,accountingpersonne1shou1dstrengthentheconstructionofprofessiona1ethics.Keywords:financia1fraud;1ega1supervision;professiona1ethics一、引言上市公司是市场经济中的重要组成部分，引领着市场经济发展的方向，上市公司财务舞弊现象受机会主义驱动已经演变成全球上市公司的顽疾，随着监管体系的不断完善，上市企业舞弊

6、技术越来越先进，甚至呈现出多元化发展趋势，财务舞弊频繁发生，对于投资者的利益产生了重大的影响。除了经济上的损失，资本市场也在一定程度上出现了“信任危机”，不仅不利于上市公司的进一步发展，而且还会破坏我国资本市场的公正性原则，因此，为了维护资本市场的健康运行、稳定发展，政府和社会监督机构必须与时俱进、加强联系、协力合作，抑制和监督上市公司的造假和舞弊行为，从而加强对上市公司财务舞弊行为的治理和防范。二、上市公司财务舞弊概述(一)财务舞弊的界定财务舞弊，是指企业相关人员为了达到其目的故意、有针对性地伪造财务数据、隐瞒相关交易，掩盖自己真实的财务状况以欺骗报告使用者的欺诈行为。该行为会导致财务报表的

7、使用者以及审核人员由于财务报表信息的错误编制而产生与企业真正财务状况不符的财务报告。财务舞弊法律不能容忍的，不仅挫伤了投资者的投资信心，也重伤了监管部门等机构的声誉，扰乱了正常的市场竞争秩序，社会影响恶劣。财务舞弊的特点基本可归纳为隐蔽性、有意识性、违法性、危害性、复杂性。(-)财务舞弊的危害1 .上市公司长远发展受阻很多上市公司看到国内相关法律对上市公司财务舞弊的惩罚轻，财务舞弊代价小利润大就罔顾法律、铤而走险，但从长远来看财务造假会影响企业的长久发展，并非聪明人的选择，随着证监会监管系统的更新迭代，财务造假越来越难以藏匿。竞争激烈的股市里，一旦上市公司财务舞弊被证监会通报甚至处罚就会产生一

8、系列不利的连锁反应，公司良好的口碑受到损失、形象一落千丈，股民对公司信誉产生质疑，股票价格一路下跌，投资者抛售自己手中股票转而投资其他企业，公司失去巨大的融资渠道经营状况开始不稳定，收益大幅度下滑。企业信誉短期内无法大幅度提升，企业管理层也束手无策，只能干着急。2 .利益相关者经济受损财务舞弊形成的虚假信息会使得各利益相关者进行错误的操作、严重损害其利益，使其资本市场失去信心，影响资源的调配和经济的合理运行。一张张经过层层舞弊粉饰的财务报表数据金光闪闪，掩盖了公司真实的经营状况，错误的财务数据使得依赖财务报表确定投资战略的投资者做出错误的投资决策，损害了投资者的切身利益，影响其资本市场的信心。

9、康美药业财务舞弊事件中，有超过28万名中小股东损失相当惨重达到了惊人的833亿元。另外，银行等金融机构也是财务报表的受众之一，财务报表中的数据是其是否要向该企业贷款的重要评估根据。错误的财务报表势必影响银行等金融机构的切身利益。3 .行业健康发展受挫一粒老鼠屎，坏了一锅粥，财务舞弊可以使一些企业获得暂时利益，但同时也打乱资本市场诚信为本秩序，损害公平竞争环境，搅乱整个行业，使其陷入低迷状态。“当环境当中一旦不好的现象被人们放任不管时，那么就可能使其他人群模仿这种不好的现象，因而破坏环境的平稳状态。”这是著名的“破窗效应”的理论内容，在金融行业中如果一个企业实施财务舞弊等违法行为，只需要付出很小

10、的代价就可以获得巨大的不当利益，难免会有站在“窗外”的其他企业争相模仿进而危害行业秩序、破坏行业健康发展。三、上市公司财务舞弊常见手段财务舞弊是社会的毒瘤，会给投资者带来巨大经济损失、挫伤其积极性，危害证券监管部门的声誉，破坏行业健康发展，分析目前上市公司常用的舞弊手段并寻求破解之道具有重要的现实意义。（一）虚增资产虚增资产和所有者权益，主要用于消化“虚构毛利占用的资金”，即如果上市公司虚增利润但是没有资金流入时，须有虚增的资产挂账。较常用的有以下三种方式。1虚增固定资产固定资产可以通过自营或者出包方式建造。为达到虚增固定资产的目的，上市公司以溢价方式购入公司内部产品或者其他企业的商品，甚至是

11、采取循环交易的方式来扩大固定资产规模。虚增原材料和人工支出，从而虚增在建工程成本，然后把在建工程转入固定资产，最终达到虚增固定资产的目的。同时，企业故意隐藏内部交易当中的信息披露数据，这样就让使用者无法掌握企业的实际情况，而母公司也实现了扩大固定资产规模的目的，同时，提高了子公司的销售规模。固定资产的折旧也是财务舞弊大做文章的地方，税法明确规定，固定资产在达到预计可使用状态时即开始计提折旧，而非一定要等到计入固定资产后才开始计提折旧，如果企业在固定资产达到预计可使用状态，但是不计提折旧，则会造成虚增资产，减少费用。4 .虚增货币资金虚增货币资金包括三种形式：第一，篡改收款凭证，包括银行收据、记

12、账凭证等；第二，应收账款具体事项记录真实度不准确；第三，对应收账款延后记账。部分企业通过向金融机构贷款的方式获取贷款，然后又将这笔贷款存入到金融机构中，从而达到虚增银行存款的目的：部分非金融企业会通过伪造凭证、伪造应收账款等手段来达到粉饰财务报表和虚增资产的目的。19年爆雷的康美药业就是一个典型例子，康美药业通过伪造合同、发货单、银行流水、伪造虚假的银行回单等各种业务和财务凭据来虚增货币资金，通过上述方式，康美药业在2016年、2017年分别虚增69.48亿、88.98亿元，“消失的300亿”显然来自虚增的银行存款项目。除此之外，康美药业还通过多记现金收入，少记现金支出，延迟相关资产确认等方式

13、虚增货币资金。5 .人为调整坏账准备会计准则规定企业坏账准备的计提比例和计提方法可以根据企业以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量的情况，及其他相关信息合理地估计，这就给了企业可乘之机，企业可能通过改变计提比例或者计提方法人为操纵利润水平。计提坏账准备时借方记信用减值损失科目，贷方记坏账准备科目。资产减值损失是损益类科目，借方表示增加，在利润表中是要直接扣除的项目，所以影响利润表。坏账准备是资产类科目，记贷方必定减少了资产，所以影响资产负债表。其次通过确认坏账损失来操纵盈利水平。虽然有相关规定债务人死亡、债务人破产等明确情况下应该确认坏账损失，但在实际经营业务中情况要复杂许多，坏账确认的

14、工作难度比较大，这就提供了舞弊的空间。企业可能会把预计可收回的应收账款作为坏账处理，将应确认为坏账损失的应收账款长期挂账处理，严重扭曲了应收账款的实际金额水平。再次，企业通过改变应收账款的账龄来扭曲财务信息。比如账龄较长的应收账款放入账龄较短的应收账款中进行核算，虽然总额不变，但坏账计提肯定会受影响，企业风险水平的信息被扭曲了。（二）虚增收入营业收入与利润是投资者考察上市公司资质及业内地位的重要指标，进行投资的重要依据，因此虚假增加收入是上市公司财务舞弊的重灾区。常见手段有以下三种1 .虚构业务虚构业务就是企业通过虚拟销售对象及交易，或是交易对象实际存在，但企业并未开展实际交易活动，不存在资金

15、与商品的交换。对并不存在的业务，按照正常程序进行模拟运转，这样做虽然可以虚增收入和利润，但是并不能改变由于经营活动所产生的现金流量净值。具体操作方式上，通过成立空壳公司或利用关联公司、利用海外客户和供应商、利用真实的客户和供应商造假等伪造虚假交易、虚开发票、编制出货单等：通过合同履约前、长期合同的远期收入、长期租赁的远期租金、完工百分比中未完成部分收入提前确认来虚增当期收入；通过放宽信用政策、压款赊销等方式来粉饰收入。为了虚构收入，大部分上市企业自行成立企业，虚构交易主体，来实现交易业务目的,从而造成上市企业实际交易与合同存在很大差距。伪造虚假业务其实是最低级的舞弊手段，如今我国税务总局对发票

16、的管理越来越完善，伪造虚假的业务需要从整个业务的起始到结束的整个流程进行审查，注册会计师只要进行正常的审计程序就会轻易地发现其中的疑点。ST金钮就曾通过全资孙公司姐告宏宁虚构销售交易，姐告宏宁通过控制的19各银行账户的资金先转到名义客户的账户中，再通过虚构的名义客户将资金转回公司，伪造了销售交易流水，最终资金回流向自己。2 .操纵关联方交易关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取款项。企业通过关联交易的方式对财务报表进行粉饰，主要是因为在关联交易价格是由双方协商而定，存在不公平的现象。利用关联方交易虚增收入时，有时甚至并没有真实交易发生，实际上就相当于公司把自己的钱从左口袋拿到了右口袋。康美药业存在金额巨大的关联方交易，但其并未全面披露关联方交易的具体情况2018年，存在高达88.79亿元且未计提坏账准备的其他应收账款，其中有56.29亿元来自关联方普宁康都，32.50亿元来自对关联方普宁康淳，占公司期末应收款项的96%,该资金被用