氢能源行业市场分析.docx

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1、氢能源行业市场分析综述：气、液、管道逐步推进，配套设备及材料迎来机遇短期近距离气氢拖车，中期气氢拖车短距离与液氢长距离结合，长期管道输氢。综合全文测算来看，从时间维度来看，我们认为：短期内以气氢拖车近距离运输为主，中期气氢拖车短距离与液氢长距离运输结合为主,长期将以管道输氢为主。液态储氢（低温液氢、液氨载氢、甲醇载氢）以及管道运输成本对运输距离都不敏感，均适用于长距离储运，而气氢拖车对运输距离较为敏感。短期来看，当运输距离在30Okm以内时气氢拖车较为经济，因此当前加氢站应尽可能分布在氢源附近。中期来看，当氢能产业进一步发展，液氢装备及储运装备发展相对成熟时，液氢运输将成为长距离运输主流，将形

2、成“短距离气氢拖车，长距离液氢槽车”的运输格局，辅之液氨和甲醇载氢在某些特定场景和液氢装备尚未成熟前过渡使用。长期来看，能源结构逐步转型下，对氢能的需求大且稳定，加氢站和应用场景已全面铺开，管道输氢前期投入大将不再是阻碍，管道输氢将成为最为经济的输氢方式。B411：不同方式氢气储运成本比校0100200300400500600运输距离（km）5.0.5.0.5.22II(登/)Ss0.020MPa气氧低温液氯液氨载氧甲酬载氧满运结合成本和能耗两方面因素综合考虑，我们认为：气氢拖车运输适合小规模、短距离运输情景；气氢管道运输适合大规模、长/短距离运输情景；液氢罐车运输适合大规模、长距离运输，相关

3、储氢罐制造、碳纤维生产、液氢装备、管道钢材及配套装备厂商受益。从运输距离角度分析：1）长管气氢拖车适合短距离运输；2）液氢运输适合长距离运输；3）管道气氢未来在氢能需求规模大且稳定的情况下有望成为主流运氢方式。从成本角度分析：1）气氢拖车运氢成本受规模影响不大，主要受距离因素影响；2）液氢罐车运氢成本随着运输规模的增大大幅降低，随运输距离的增大而略微上升，但上升幅度远小于气氢拖车的运输方式；3）管道输氢中投资成本在运氢成本中占最大份额，适用于运氢规模大，远/近运输距离场景均适用。从能耗角度分析：气、液、管道三种运氢方式的单位能耗与运氢规模基本无关，仅与运输距离有关。1）管道输氢方式的能耗最低；

4、2）液氢罐车运输则在氢气液化之后，由于其高能量密度，仅需少量柴油消耗满足车辆运行，因此运输距离对液氢罐车运输方式能耗的影响幅度很小。从板块受益角度分析：1）长管气氢拖车运输需求增长将带动氢气储罐需求上升，未来高压氢罐降本驱动主要为提高拖车氢瓶工作压力（使用V型氢瓶替换当前的I型瓶）以及终端用氢需求放量，对应氢瓶制造和碳纤维相关企业受益；2）液氢罐车大规模普及时，将带动配套液氢设备需求高增，布局液氢设备相关企业受益；3）管道运输建设将带动相应钢材、压缩机等配套材料与设备的需求，可制备输氢管道钢材及配套设备企业将受益。一、高密度、轻量化、低成本、多元化的氢储运体系构建多元化氢储运体系，向高密度、轻

5、量化、低成本、多元化发展逐步构建高密度、轻量化、低成本、多元化的氢能储运体系。2023年3月，我国发改委发布氢能产业发展中长期规划（20232035）年，规划提出要提高高压气态储运效率，加快降低储运成本，有效提升高压气态储运商业化水平；推动液氢储运产业化应用，探索固态、深冷高压、有机液体等储运方式应用；开展掺氢天然气管道、纯氢管道等试点示范；逐步构建高密度、轻量化、低成本、多元化的氢能储运体系。SA3:Jt能产业发展中长期规划(2023-2035)内拿2O2520302036串发及目标科一儿二R(C4*t艮Itf.I115.1A2O万心00-2007.t11.万S。冬AMW1MA工公ttft4

6、规划R饺AM.“4足”.it件Ktjdt11.rt,*J*.&.父am.R汽*tAM4a-*IA.A.4tXA示电工程If0AtM.KFC.*.Kft.垢食V41入立港X&牝OMAMHf3.3 液氢装备国产化替代趋势，中期将实现气氢与液氢运输配合的输氢格局液氢装备逐步国产化，中期将实现长管拖车气氢运输与液氢运输相互配合的输氢格局，建议关注液氢装备及储运领域的相关企业。当前液氢运输在日本、美国已成为加氢站运氢的重要方式之一，我国液氢主要在航空航天领域有所应用，民用液氢正在逐步推进。目前全球范围内液氢工厂主要分布于北美，尤其是美国，产能占67%。此前我国液氢设备主要依赖于进口,但近年来我国在氢液化

7、系统集成方面积极开发，液氢装备出现国产化替代趋势，未来液氢产能有望迅速提升。基于上游电价的快速下降，上游可匹配三北地区可再生能源发电的低廉电价，以及国产液氢装备不断的技术突破，中期看将出现气氢与液氢配合的输氢格局，即气氢负责地区内短距离运输，液氢跨东西长距离输送。四、液氨载氢为气氢向液氢过渡阶段的替代，适用长距离大规模运输液氨载氢的成本对距离不敏感，适用于长距离大规模运输，其储运难度低，常温常压下即可运输，当前压力容器满足需求，但由于能源形态转化次数多，其成本在低电价下远高于液氢，因此液氨将成为在液氢大规模推广前的氢储运过渡技术。4.1液氨载氢成本对电价敏感，成本对距离不敏感下适用于长距离大规

8、模运输液氨载氢是储氢技术之一。液氨载氢是指将氢气与氮气反应生产液氨,作为氢能的载体进行运输，再将液氨裂解制氢运用到终端。氨作为一种含氢质量分数达到17.6%的富氢物质，在常温加压（0.86MPa）或常压低温（240K）下很容易转化为液态，其对应的能量密度分别为134.0kJ11和143.5kJ11（同等条件下氢气的能量密度为84.0kJ1-1）便于储存（低压储罐或者钢瓶）和运输，储运条件较液氢更宽松。与丙烷类似，液氨可直接利用丙烷的技术基础设施，大大降低了设备投入。液氨载氢场景，是将上游制取的氢气在H-B工厂（可与制氢母站合建）中与氮气反应生成液氨，经由液氨槽车运输至加氢站内进行站内氨裂解制氢，再经提纯和压缩处理即可形成高压高纯氢，最后经由加注枪注入终端车用储氢瓶。液氨载氢成本对距离不敏感，适用于长距离大规模运输。液氨载氢方式主要分为三个环节：氢合成液氨环节；