上市公司盈余管理思考.docx
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1、上市公司盈余管理思考摘要:会计制度的制定和实施、公司内部管理体制和外部环境为上市公司进行盈余管理留下了空间。适当程度的盈余管理合理合规,而过度“粉饰”行为弊端严重。本文研究了盈余管理的动机和方法,分析了在资本市场动机和契约动机下的真实盈余管理和应计盈余管理行为。真实盈余管理行为包括关联交易、资产重组和利用政策支持手段等。应计盈余管理包括资产减值计提、收入费用确认和会计政策选择等手段。关键词:上市公司;盈余管理;动机;方法一、引言上市公司通过财务报表使得大众获取公司的财务数据、盈利能力,接受大众的监督和相关证券管理机构的监督。上市公司的盈余管理处理,对财务信息的质量造成影响,影响投资人决策和证券
2、监督管理部门的监管。上市公司对财务处理过程中盈余管理的应用,进入了大众的视线。二、盈余管理相关理论研究(一)盈余管理概念会计学理论界对于盈余管理有两种学术成果,美国学者Wi11iam.K.Scott(2000)认为,企业的经营管理者在GAAP规定的可操作范畴下,对盈余与企业内部的各项财务条款进行有目的性运用的方式来间接影响财务盈余的方式就是盈余管理。美国著名财务会计学家KathehneSchipPer认为盈余管理是公司管理人员通过对可选择性会计方式的选用,干涉财务盈余和会计报表,有目的有选择地控制财务信息的,以谋取某些私人利益的行为。另外两名美国著名会计学家P.M.Hea1y和J.M.Wah1
3、en(1999)中说,企业的这种操作行为,操作篡改对外公布财务数据,达到粉饰真实数据信息的不良目的。我国会计学者魏明海(2000)更偏重于“信息观”。魏明海(2000)研究定义:盈余管理是企业经营管理者在对外公布财务数据时有选择行的、有目的的数据筛选行为。宁亚平(2004)定义:在会计监督政策和公司法规定范畴下,企业管理者适当进行盈余操作的行为。(二)盈余管理相关理论1契约理论契约理论认为在现行市场经济和制度体制下,社会方方面面由契约相联系,企业便是一种契约组织。契约规范不同契约个体之间的权利的行使和义务的遵守。2.委托理论这种理论来源于现代企业持有者并不掌握公司实际经营管理权的情况,出于时间
4、成本等因素,股东更偏向于雇佣更具管理才能的人为其进行经营管理活动。即企业的投资人出于各种原因缺席参与企业日常管理活动。3.信息不对称理论信息不对称理论建立在信息获取不对等的制约因素下。在我国市场经济活动中,活动参与各方存在信息获取不对等情况。企业管理层属于信息掌握充分方,这方人在经济活动中处于优势地位。(三)盈余管理动机和方法国内外研究1国外相关研究文献综述HeaIy(1985)通过建立研究模型的方式,研究了应计利润总额和盈余管理的关系。他认为,在薪资福利报酬激励制度下,受信息获取渠道和质量非对等的影响,为了给公司持有人提供高质量的经营业绩,期许获取更高的报酬,企业经营管理者努力实现公司利润最
5、高。动机如下:(1)契约动机。企业的持有者和其雇佣的经营管理者之前的合同约定关系。企业负责的外部融资债务的偿还问题。一般受雇与股东的管理层在上任当年对公司的盈余进行调整,为未来期间企业利润的提升预留空间。(2)资本市场动机。股票价格的影响因素之一就是上市企业的财务经营状况。为了向市场一种绩优的表象,提升公司股价,股票投资者和第三方投资机构会受到错误信息的误导,投入资金,替公司承担经营资金风险。造成公司股票繁荣的假象。(3)迎合监管的动机。根据公司对外公布财务报表的盈余质量情况,政府以此为参考依据对企业进行监管。在证券市场中相关政府职能部门设置了许多准则作为标准。上市公司管理层自然会想方设法去满
6、足这些监管的规则,以期达到公司利益的最大化。2.国内相关研究文献综述我国学者张祥建(2004)曹勇等给出了盈余管理的概念。何威风、熊回、玄文琪(2013)发现职位提升机制的影响。在职位提升条件激励下,盈余管理的程度和范围比未有职位提升激励的公司显著提高。王泽桑、袁知柱、郝文瀚(2014)研究发现管理层持股比例以及薪酬奖励总额与公司应计盈余量在统计上呈正向相关关系。避亏动机方面。曹崇延,王阿静(2013)研究发现,公司往往在预期有借款的行动时会进行大量的盈余管理。三、上市公司盈余管理的动机和方法(一)盈余管理动机机会背景1会计制度方面企业在进行会计核实的时候会使用到会计原则。在会计信息量的环节与
7、会计信息记录的环节中,由于计量单位和方式产生的误差,会计政策和货币币值的变动,会使公司财务成果的真实性有所变化。2.上市公司内部方面(1)政治资本。在某些诸如金融的行业内,有着较为硬性的资金留存比例。企业出于自身约束和公司形象等问题。采取盈余管理的方法以满足政治目标。(2)纳税。我们国家的税法到目前为止还不是很健全的体系。(3)合约性。在企业的债务契约关系中,债权人为了使自身利益不受损,会规定很多资本比例的限制。(4)社会诉讼。在企业面临法律诉讼需要承担赔款责任时。企业往往会调低本年利润来影响法院判决金额。(5)管理层薪资激励。领导层的薪资水平就和公司的经营业绩有关。领导层为了让自己也获得最大
8、的利益,也是运用了盈余管理的方法来让自己的利益能达到最高值。(6)责任归属方面。3,企业外部环境方面(1)我国经济处于转型期。政府的地方维护现象比较严重,给予本土公司政策上的倾斜。为了显示政绩指示企业进行盈余操纵。(2)缺乏外部约束。我国审计市场的审计报告质量不高。审计师的水平参差不齐。拥有督促和审核权利的注册会计师效率不高,为盈余管理提供了空间。(3)信息获取的不对称。在委托关系中。被委托的企业管理人员对公司内部数据信息有完全的了解。(二)盈余管理动机1.资本市场动机企业会计盈余被信息使用者用来做财务分析,并把分析结果作为投资决策的依据。管理层为了满足市场需求,和投资人对公司的期许。使得管理
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