湖南湘佳牧业股份有限公司财务分析.docx

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1、湖南湘佳牧业股份有限公司财务分析摘要：随着企业经济活动的复杂性加大,企业对外公布的财务信息也受到了利益相关者的关注,企业对外公布财务信息的载体是财务报表，但财务报表是企业经营成果的直接体现，仅通过财务报表很难看出背后实质性信息，需要借助一定的理论和方法对其分析和解读，以此读懂企业公布财务信息背后企业的经营情况，因此，运用科学的方法对一个企业财务状况进行分析具有重要意义。湖南湘佳牧业股份有限公司是一家主营畜牧业的企业，由于近两年非洲猪瘟和疫情的影响，畜牧业也一定程度受到市场的冲击，在这样的环境下湘佳牧业能否继续保持持续增长？本文正是基于这样的背景，结合财务报表分析的相关理论，以湘佳牧业作为分析对

2、象，从资产负债表、例如表以及现金流量表对其财务状况进行分析，并从盈利能力、营运能力及偿债能力等方面对其财务业绩进行剖析，在此基础上分析湘佳牧业目前财务上存在的不足，并提出相应的解决对策，以期通过这些措施提升湘佳牧业财务水平，促进湘佳牧业健康持续地发展。关键词：财务分析；盈利能力；营运能力；偿债能力；湘佳牧业引言随着市场经济的进一步深入以及企业财务制度日趋规范和制度化，企业对外公布的财务信息日益收到重视，财务报表作为企业经营活动信息反馈的载体作用也在凸显，深入解读财务报表有利于更好地反映企业的经营状况，它可以以最有效的力度来进行评判，以便给出最优的解决方法，以促进企业长远发展。当前，随着经济体制

3、逐渐完善，我国在诸多领域都取得许多前所未有的成就。但由于近两年自然环境恶化引起的非洲猪瘟和2023年的疫情，畜牧业受到了较大的冲击，农业畜牧业也面临着经济效益都下滑的困境，湘佳牧业的经营业绩也受到了一定的冲击，在后疫情时代及我国经济的回暖，湘佳牧业是否在这样的环境下抓住机遇快速成长呢？本文正是基于这样的背景，分析湘佳牧业的财务章状况，发现其中的不足并提出相应的解决措施。本文结合财务理论的基础基础，选取了湘佳牧业作为研究对象，通过对湘佳牧业经营状况和财务状况进行分析，分析其中存在的不足并提出相应的解决措施，以便能够对该企业的经营状况和财务成果有所了解，有助于管理者能够对企业的经营情况有更深入的认

4、识，同时也有助于外部利益相关者有更好地渠道和途径认识公司的发展，结合对公司的认识做出相应的投资决策战略，当然也可以此对债权人及政府等类似机关及个人给出较为有效的示范，本文的研究具有重要的理论和实际意义。-湘佳牧业概述（-）湘佳牧业公司简介湖南湘佳牧业股份有限公司，以下全文简称湘佳牧业。湘佳牧业成立于2003年，是一家从农场到餐桌、从农场到农场的优质家禽养殖加工和有机肥加工的农业企业，经过多年的快速发展，公司于2023年4月6日成功在中小板上市，公司股票代码002982。公司经营的年优质鸡养殖规模5000万羽，其中，“湘佳生鲜鸡”被评为中国最受消费者信赖的十大肉类品牌，“石门土鸡”荣登2016中

5、国区域品牌禽畜水产类价值榜单。经过多年的发展，公司已具备较强的盈利能力，截止2023年，湘佳牧业资产规模发展到总资产237763万元，实现了销售收入218959万元，净利润17015万元，公司发展迅速，正超着良性的发展轨道健康发展。（二）湘佳牧业财务状况1 .湘佳牧业资产负债表分析资产负债表是企业特定时点财务状况的反映，为了进一步分析湘佳牧业财务状况本文进一步分析湘佳牧业资产负债的构成情况，湘佳牧业资产负债表简表如下：表1-1湘佳牧业资产负债表简表（单位：万元）20162017201820192023流动资产合计31408351654282556297118685非流动资产合计45864652

6、136753077100119078资产总计77272100378110355133397237763流动负债合计2354833744365373345056850非流动负债合计1323917658133171650917558负债合计3678751402498544995974408所有者权益合计40485489766050183439163355资产构成图IT湘佳牧业资产构成图从上表1-1和图17可以发现，湘佳牧业已经发展资产规模过20亿的一家农业企业,近五年来，公司规模在不断扩大，公司近五年资产总额从7.7亿上升到23.8亿，尤其是注：没有特殊说明，本文数据均来自网易财经2016-202

7、3年年报。2019年和2023年，公司稳步扩张。进一步发现，公司资产规模的扩大主要是由于所有者权益的增加，2023年公司所有者权益从2019年的&3亿上升到16.3亿，这主要是由于公司于2023年顺利从新三板转到主板上市导致的，IPO上市募集到大量的权益资金，这说明湘佳牧业得到了投资者的认可，同时，成功登陆资本市场也为湘佳牧业的发展壮大奠定了基础。2 .湘佳牧业利润表分析利润是企业经营业绩的成果，利润质量的好坏、利润多少的变化直接说明了企业盈利能力好坏。通过湘佳牧业利润表的水平分析以及利润增减变动的情况，可以发现湘佳牧业形成利润的过程中存在的不足之处。本文依据对湘佳牧业利润额变动情况进行分析，

8、编制出水平利润表1-20表1-2湘佳牧业利润表（单位：万元）20162017201820192023营业收入109656115416151412187786218959营业总成本105283110738140137164317202330营业成本8175283490102843116373158054研发费用314378457营业税金及附加118212354370452销售费用1937222849297643817136418管理费用28873216498678256370财务费用43383514401201379资产减值损失721137436投资收益100135135162281营业利润44

9、735566120732441218142营业外收入9868816961148营业外支出1122623351217558利润总额53466185118072325517732所得税费用153178282317717净利润51936007115252293817015从上表可以看出，湘佳牧业2016-2023的营业收入整体在上升，2023年受疫情影响，收入增长幅度下滑，最主要的是营业成本大幅度上升，大幅增加的成本稀释了企业的盈利，这也使得在收入整体上升的趋势下，湘佳牧业2023年净利润出现了较大幅度的下滑。影响净利润的其他因素如期间费用受疫情影响均出现一定幅度的下滑，但下降的幅度远小于成本上升的

10、幅度，其他各项指标均表现良好。整体看，近几年公司整体财务状况良好，湘佳牧业具有较好的发展前景。二湘佳牧业盈利能力分析湘佳牧业是一家主营生鸡及鸡肉产品的农业企业，为更好地反映湘佳牧业的财务状况，本文选取了同行业唐人神、仙坛股份作为比较，下同。盈利能力反映了企业在一定时期内获取利润的能力，衡量企业盈利能力好坏的指标通常包括净资产收益率、总资产净利率和销售净利率，结合湘佳牧业2016-2023年财务数据,湘佳牧业盈利能力指标分析如下：表27湘佳牧业盈利能力相关指标20162017201820192023总资产净利润率()湘佳牧业7.426.7610.9418.829.17唐人神5.837.153.1

11、4.1712.17仙坛股份12.464.0214.8728.667.31销售净利率()湘佳牧业4.745.27.6112.227.77唐人神2.352.811.271.885.77仙坛股份11.74.7116.3830.0811.22净资产收益率()湘佳牧业12.9212.8319.7528.2310.87唐人神7.969.044.026.0817.81仙坛股份11.964.8116.4230.367.85从表2-1可知，反映公司盈利能力的指标的总资产净利率、销售净利率、净资产收益率出现了先增后降的趋势，2016-2019年，湘佳牧业各行指标均呈现上升的趋势，但2023年受疫情影响，公司净利润

12、出现了较大幅度的下滑，使得与盈利能力相关的各指标均出现下滑。进一步与同行业的唐人神、仙坛股份对比发现，湘佳牧业盈利状况好于唐人神但不及仙坛股份，湘佳牧业盈利能力还有河大的改善空间。三湘佳牧业营运能力分析营运能力表明了企业资产使用的效率，营运能力很大程度上说明了公司对自身资产管理使用的一种能力，衡量企业营运能力好坏常见的指标包括货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。这些流动资产的周转速度直接反映了企业营运能力的强弱，在一定时期内，这些周转率越高，说明公司的营运效益越高。结合湘佳牧业2016-2023年财务数据，湘佳牧业营运能力指标分析如下：表37湘佳牧业营运能力相关指标201620172018

13、20192023应收账款周转率湘佳牧业13.1512.7712.4712.5412.79唐人神106.1685.7386.0184.2389.89仙坛股份58.0962.5967.3655.6951.26存货周转率湘佳牧业7.265.926.546.746.76唐人神14.1312.3412.7911.8910.45仙坛股份6.587.526.796.947.96总资产周转率湘佳牧业1.721.561.561.181.54唐人神2.482.542.452.222.11仙坛股份1.06().850.910.950.65从上表中3-1可以看出，湘佳牧业近几年应收账款周转率、存货周转率变化不大，总资

14、产周转率呈现下降的趋势，这主要是湘佳牧业近几年大量新增固定资产等长期资产导致。与同行业对比发现，湘佳牧业应收账款周转率、存货周转率都处于较差的状态，总资产周转率好于仙坛股份但比唐人神差，这说明湘佳牧业资产营运效率不高。四湘佳牧业偿债能力分析偿债能力也就是看企业是否有偿付各项到期债款的能力，它能够看出公司潜在的财务风险，从不同时间段来评价偿债能力，因为时间的长短会影响债权人和股东对公司的看法。作为股东更想用债权人的提供的资金去做高风险的投资，以此来赢得更多的利润；对于债权人来说，假如公司投资的行业回报率太低，那么债权人将得不到较高的利息收入，所以,不管是公司还是债权人本身，公司的偿债能力对他们的未来利益都有举足轻重的作用。(-)短期偿债能力分析短期偿债能力说明了在短时间内企业能够还款的能力，同时，可以体现出公司在还款中的压力。一般用速动比率与流动比率来衡量公司的短期偿债能力。结合湘佳牧业2016-2023年财务数据，湘佳牧业的短期偿债能力指标分析如下：表4T湘佳牧业短期偿债能力相关指标2016/