2020年中国煤炭行业市场现状及发展前景分析.doc

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1、2020年中国煤炭行业市场现状及发展前景分析预计下半年市场格局或总体偏松1、2020年7月中国煤炭市场供需相对平稳，价格波动运行2020年以来，煤炭行业积极应对新冠肺炎疫情挑战，加快推进煤矿复工复产，全国煤炭供应稳定充足。受前期煤炭产能释放超前、后期宏观经济逐步复苏、国际能源价格下降等多重因素综合影响，煤炭市场价格总体呈“V”型发展态势。进入7月，煤炭市场供需相对平稳，价格波动运行。“未来两个月(8、9月份)将迎来用煤高峰期，叠加工业生产和居民生活用煤高峰，全国煤炭产能将仍有一定释放空间，如晋陕蒙主产区。总体来看，下半年煤炭产量高于上半年。” 7月30日，中国煤炭工业协会纪委书记、副秘书长张宏

2、接受包括中国工业报在内的媒体采访时表示。1-7月，新冠肺炎疫情扰乱了煤炭市场的供需释放节奏，供需错配问题持续存在，供需格局不断转换，煤炭市场快速调整。但在中长协合同制度以及“基准价+浮动价”的指数定价机制保障下，煤炭价格整体上运行在绿色区间，实现了疫情期间的能源安全供应和经济稳健发展。1、中国煤炭行业营利双降来自中国煤炭工业协会发布的数据显示，2020年上半年，中国煤炭工业规模以上企业营业收入和利润总额均出现大幅度下滑，分别为9158亿元、984.7亿元，分别同比下降11.8%、31.2%。注：2017年营收增速为9.8%。“从上半年整体的经营情况来看，全国规模以上煤炭企业营业收入下降，利润水

3、平下降幅度比较大，下降1/3。一是产量基本与去年同期持平，仅增长0.6%。二是价格下降。中长协价格均价同比吨煤下降16.6元，大型企业70%是中长协合同，30%是市场煤，吨煤下降42.8元。三是炼焦煤吨煤下降239元，无烟煤价格下降幅度也比较大。”张宏表示。张宏分析，从利润来讲，煤炭企业在抗疫过程中，保供应、稳定煤炭生产成本提高，从而导致利润的下降幅度比营业收入下降的幅度还高。2月5日，国家发改委、国家能源局特别提出“煤炭供应上，统筹疫情防控和煤矿生产，加快组织煤矿复工复产。优化调运组织和产运需衔接，做好疫情严重地区、 京津冀以及东北等地区的煤炭供应，给予煤炭运输绿色通道支持，严禁以各种名义设

4、卡设限，影响煤炭正常流通。”由于煤炭行业国企央企产能比重高，政治觉悟强，政策执行到位，煤炭供应在短期内得到了快速释放。在先进产能更加集中的晋陕蒙地区，疫情影响相对较轻。“快速的煤矿复工复产相对偏慢，导致供需在短期内严重错配，库存快速累积，企业严重滞销，出现减产行为。叠加年前安监力度加强、地销平台交易、限产限票，煤炭产量出现明显下降。”张宏透露。煤炭消费正持续恢复。一季度，受疫情影响，基建、房地产等终端行业复工复产进程缓慢，需求大幅下滑导致中游钢铁、建材、化工等企业开工率偏低，进而严重抑制煤炭消费需求释放。与此同时，在工业经济持续低迷的背景下，电力行业耗煤量也一再走低。二季度以来，房地产、基建、

5、制造业终端行业复工进程加快，特别是“六稳六保”工作落实，推动煤炭消费快速恢复。不过进入7月份后，雨水偏多，全国平均气温低于常年，整体煤炭消费情况不及市场预期。CCTD中国煤炭市场网数据显示，1-6月煤炭消费量明显低于去年同期水平。2、市场需求回暖中国煤炭运销协会副理事长冯雨预测，“下半年全国煤炭市场将呈偏松的市场格局，煤炭价格整体运行在合理区间，波动明显趋缓，价格重心较上半年有所上升。”从煤炭供应看，全国煤炭总产能依然较大，随着煤炭新增产能继续释放，煤炭产量将持续增加。CCTD中国煤炭市场网数据显示，上半年投入试运转、投产的矿井将新增可释放有效产能8000万吨/年。中国煤炭工业协会数据显示，2

6、012-2019年，中国原煤产量呈现波动变化态势。其中2016-2019年呈现逐年增长态势，2019年中国原煤产量达到38.5亿吨，同比增长4.6%。由于受到2020年新冠肺炎疫情的影响，行业内企业为抗击疫情，主要产煤省区的复工复产时间集中在3月份，对于行业内整体产量供给的影响较小。截止至2020年上半年中国生产原煤18.1亿吨，同比增长0.6%，一季度为下降0.5%。随着优质产能释放步伐加快，2020年煤炭产量将继续保持增长，预计全年煤炭产量将达到39亿吨以上。鉴于国内整体供求形势相对宽松，加之下游进口额度所剩不多，预计下半年煤炭进口量将呈下降走势。整体上看，进口减少量不及产量增加量，因此煤

7、炭供应将稳中有增。从煤炭消费看，宏观基本面支撑煤炭消费增长。二季度后半段，中国经济已经从疫情后复苏回补逐渐过渡到周期性上行，整个二季度全国GDP增速由负转正，超预期增长3.2%。在基建和房地产行业的带动下，下半年集中赶工的行情依然可期，钢铁、水泥、玻璃等产品需求将持续恢复，耗煤需求随之释放。CCTD中国煤炭市场网分析，下半年煤炭消费将维持稳中增长态势，按目前1-6月份的数据和下半年预测4%核算，全年增速1.2%左右。综合来看，随着疫情管控精准化程度提高以及经济影响逐步复苏，上下游行业逐步恢复至正常生产节奏，下半年煤炭行业供需持续错配的情况将明显减少。在需求持续复苏带动下，国内煤炭生产积极性将得到明显提升，产量增速将大于需求，政策端对进口煤调控将更加精准、合理。中长期合同“压舱石”作用进一步显现。国家相关部门很重视煤炭中长期合同签订履约工作，并于今年将中长期合同履约情况纳入企业信用记录。后期，伴随煤炭中长期合同监管工作有序展开，企业对合同履约工作重视程度提高，煤炭合同均衡履约将得到有力保证，煤炭中长期合同的“压舱石”作用将进一步显现，煤炭市场有望相对平稳运行。“今后一个时期，煤炭需求将逐步回暖，煤炭供给将保持充足，煤炭价格将维持在合理区间，但市场的不确定性与煤炭经济下行的压力依然存在。”中国煤炭运销协会副理事长石瑛分析。4