创维集团有限公司利能力分析.docx

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1、创维集团有限公司利能力分析摘要：利润是企业在一定时期经营成果的体现，也是企业生存的前提条件，盈利能力的强弱对企业的兴衰有着决定性的影响。准确分析与研究企业的盈利能力，及时发现问题并采取措施对症下药，有助于企业灵活应对瞬息万变的市场，进而改善企业的盈利水平，推动企业健康成长。本文以创维集团财务报表数据为对象，采用净资产收益率、销售净利率、权益乘数、总资产周转率等指标进行分析，研究发现本公司存在.成本费用控制较差、对于存货量的控制存在不足、疏于对应收账款的管理的问题。结合公司的实际情况，有针对性的提出了加强成本费用控制管理、控制好存货周转率、提高应收账款周转率的解决方案。这些方案对于企业盈利能力所

2、存在的问题具有一定的改善作用，有助于企业灵活地应对电器市场的波动，推动企业更好发展，同时对同行业所存在的同类问题有一定的参考意义。1引言1.1研究背景近几年随着我国经济迅速发展，人民收入逐年递增，物质文化需求也逐年上升，家电行业在近几年也得到了极大的发展，它作为我国国民经济中的支柱产业，在我国整体市场经济的发展与进步阶段起着至关重要的作用。当然我们也要更加理性的看待任何良性发展的行业，许多专家及业内人士则科学的将目前家电行业发展中可能出现以及正在面临的问题进行解释与说明：就当下发展阶段而言，家电行业所面临的最大的挑战就是造价成本不断攀升以及随着全球一体化程度的开放，其他国家的先进技术与廉价劳动

3、力对我国行业给予的压力，而节能环保问题近几年更是因为得到全球人民的关注而导致许多家电行业不得不寻求创新和革新，这也是一项需要投入大量人力物力和财力的科学研究。而如何能在这样递增的压力与严峻的考验中寻求自己的发展之道，并实现企业和行业的长远发展则成为该行业里每一位管理者与高层需要思考和着手解决的关键。因此，基于这个大环境以及国际背景、市场情况，企业的管理者更需要找到正确科学的企业发展方式，找到真正有利于企业盈利的方式，因为这将直接影响到企业的长久发展和管理战略制定。这也是企业在每个环节盈利和经营的实际体现，更是对企业获取现金流能力以及整体发展能力的综合体现。在投资人选择投资项目时,也会将这作为参

4、考的重要标准和方向，综合能力和表现更好的企业则更有可能得到强有力的资金支持，因此现在市场上各个层面都将企业的盈利能力看得更重，并将其作为企业整体能力的中心之一进行深入分析和探讨。12研究意义家电行业一直在不断发展，各个商家之间的竞争也越来越激烈。在近几年国家还推出了一系列的家电扶持相关政策，比如说像“家电下乡”等优惠政策，但是随着时间的推移，家电在各个家庭中所占的分量已经接近于饱和状态，需要再经过几年才能恢复到像原来一样较高的增长状态，在这种背景下，通过对家电这个成熟行业的总体盈利情况进行深入的分析和研究，从而得到与之对应的各种信息是非常重要的一件事情。对企业的盈利能力进行全方位分析不仅在企业

5、财务分析中占据着重要的地位，还可以及时有效的发现企业在发展过程中所暴露出来的问题，有效帮助企业的管理者来发现并解决相对应的问题，然后对企业结构等进行优化改进，然后进一步提高企业的获利能力，来保证企业得以长久发展，实现利润最大化。2盈利能力相关理论概述2.1 盈利能力的概述盈利能力就是企业在日常运作与经营时获取利润的能力，也就是一个企业的资本增值能力。而企业运营成立的主要目的便是通过合理运营获取利润和现金流，只有盈利才能保证企业正常的发展和延续下去，同时保持良好的盈利才能保证该企业是具有良好生命力的，也是更值得被看好与投资的，也进一步可以实现企业的扩张和大发展。我们可以将一个企业的利润分配表、资

6、产负债等财务报表作为衡量一个企业盈利能力的基础，其中表里的各项数值之间的关系则可以形成一套指标来衡量整体数值，这里常见的数值主要有成本利润率以及销售率等，这些都是对企业盈利能力进行衡量的一些必须要数字。企业盈利能力分析是企业高层管理者最为关注和在意的，同时这个数值也会被债权人以及投资者所关注，因为这是最能直接体现该企业的盈利能力的数值，更要求其表现得直接、客观且具有综合性和严谨性。2.2 盈利能力的作用2.2.1 正确评定企业经营业绩利润是衡量企业在一定会计期间经营业绩的重要指标之一，也是该会计期间经营质量和业绩的集中体现。企业能否盈利、盈利多少、通过什么样的盈利渠道是企业相关利益相关者更关心

7、的几个关键问题。因此，通过盈利能力分析可以对企业在某一会计期间的经营业绩进行准确的评价。2.2.2 指引企业稳健发展盈利能力分析不仅可以展示企业的经营成果，还可以突出企业各项活动中存在的问题。如果与国内外同行业的优秀企业进行横向比较，企业自身在经营管理方面的差距和不足就会一目了然。这对任何企业的发展都是必要的。2.2.3 提高企业管理能力提供有效的建议和对策来帮助企业改善经营管理水平。为了尽快查明企业经营管理中出现问题的原因，由此才能针对经营管理方面提出建议或对策，而后改进。这样，企业就可以避免一些弯路，有效地提高企业的管理能力。3创维集团盈利能力现状分析3.1 创维集团有限公司简介截至目前，

8、创维集团有限公司已经是我国规模较大的家居电器制造研发销售商,是我国家电行业的领头羊之一。创维集团有限公司2000年成立于中国深圳。整个公司所包含的经营范围有厨房家电、不锈钢日用品、小型家电等。目前已经形成了五大完整销售渠道，整体市场占有额较大，且处于逐年上升趋势，发展较强势。其市场范围较广，机会覆盖全国每个级别的省市市场，而且其终端的覆盖率也极大。而该企业通过这样的方式在全国内建立了多个区域市场，进而对不同区域展开不同形式的开发，尤其为了打通三四级的农村市场，更是利用较大的人力物力和财力建设了超过几千个分销网点进行分销，同时设立超过一千多个售后服务站点，以保证快速销售发展的同时，兼顾消费者感受

9、，同时它凭借较大的销售能力和业务量成功进入我国物流配送体系，进而搭建了更为智能人性化的销售平台。3.2 创维集团盈利能力现状表31创维集团盈利能力现状2018201920232023净资产收益率(%)3.17434.74868.91599.5124销售净利率()1.27112.76584.57693.8584权益乘数1.35231.85493.45453.2304总资产周转率1.681.781.771.54数据来源：创维集团企业年报3.2.1 净资产收益率净资产收益率()Q517212018201920232023图3-1创维集团净资产收益率数据来源：创维集团企业年报净资产收益率的数值较大，说

10、明企业的股东权益就越多。因为它是一个综合性的指标，可以对公司高层在资产管理和财务风险控制方面还有企业的盈利能力方面进行综合的分析，所以它在评价一家企业的盈利能力方面是非常具有代表性的。从图3-1可以看出，在近4年中，净资产收益率基本处于上升的趋势，这是一个非常好的现象，因为对于一个企业来说，意味着这个企业运营的收益越高，对于债权人和投资人，他们就会获得更强有力的保障。在2023年的时候，虽然销售净利率出现了一定程度的下降，但是由于权益乘数是处于上升状态的，所以最终的结果是净资产收益率没有下降，反而上升。我们通过观察上面这个表格可以发现，创维集团的净资产收益率从2018年的3.17%上升到202

11、3年的9.51%。净资产收益率的上升说明该企业的盈利能力在提升。3.2.2 销售净利率一个公司的基础水平线基本可以通过它的盈利能力看出来。而销售收入基本决定了本企业的盈利能力，对一个公司做出以后的发展规划和决策都会产生一定的影响。但是分析一个企业的盈利能力，不能一概而论、简单分析。而是要全面、客观、系统。否则将会影响基本的判断。不同企业的销售额一定是不一样的，甚至有些时候，一些大型企业的销售额不一定会高于一些小型企业的销售额。但是盈利水平却是相反的。所以下面我们将采用杜邦分析法，对企业进行客观全面系统的评价。即使两个企业存在的差异比较大，我们也能直观的对他们进行比较。一个企业的销售净利率基本代

12、表了一个企业的盈利水平，因此可以通过各项成本费用占营业收入的比重进行更深层次的分析来对其进行更多的了解。表3-2创维集团的成本费用占营业收入百分比表营业收营业成销售费管理费财务费入本用用用2018100.00%69.53%15.27%1.65%-0.09%2019100.00%69.13%15.76%1.93%-0.03%2023100.00%68.86%16.15%1.74%-0.22%2023100.00%73.55%11.42%1.71%-0.04%数据来源：创维集团企业年报通过对上表进行分析，我们可以发现，在营业收入的占比中，虽然起伏不是很大，但占比最高的还是营业成本，除了财务费用的占

13、比是负数以外，剩下的管理费用所占的比重就是这五年来最少的。由此可见，创维集团需要花费一定的精力去降低成本的占比，只有这样才能提高本公司的盈利能力。因为在近4年中，销售费用和管理费用所占的比重都是下降的趋势，财务费用更是直接为负值，由此可以看出，公司贷款的利息支出小于存款利息收入并且其流动资金充足。体现出创维集团具有成本控制能力较差的弊端，因此需要出具相应的应对政策，来降低本公司的成本费用。3.23总资产周转率众所周知，如果一个企业的规模越大，那么它所拥有的资产也就越多。但是如果它的资产运作是不合理的，那么就会出现应收账款难以收回或者公司大量存货堆积的情况，这种情况就会影响企业的获利能力，使企业

14、的获利能力下降。本节通过研究创维集团近4年来总资产周转率变化情况来分析公司的盈利能力。以下是创维集团总资产周转率在2018年至2023年间的数据变化趋势表。图3-2创维集团总资产周转率数据来源：创维集团企业年报观察图中创维集团近4年来总资产周转率的变化情况，可以发现它基本呈现先上升后下降的趋势，在2019年的时候，总资产周转率达到最高点，然后2023年开始走下坡路，在2023年的时候跌入低谷1.54。为了能更全面的对创维集团总资产周转率进行深入挖掘，拟从存货周转率和应收账款周转率两指标进行进一步的探讨。102018201920232023销售净利率()存货周转率图3-3创维集团存货周转率和应收

15、账周转率情况图数据来源：创维集团企业年报观察上图可以得知,创维集团的存货周转率在2023年和2023年达到了最高6.03和6.11,然后整体持平，但弯曲程度很明显，我们可以发现公司在转换存货资金方面有点力不从心。企业的应收账款周转率越高，说明它应收账款回垄较为果断，对坏账的抵御能力较强。图中数据显示，存货周转率只有在2018年到2019年两年间出现了上升的情况，在19年达到顶峰后就一直走下坡路，提醒应该加强应收账款方面的管理活动。3.2.4权益乘数410.502018201920232023权益乘数图3-4创维集团权益乘数情况数据来源：创维集团企业年报一个企业的权益乘数的合理范围应该在23之间，观察上述图表可以发现，创维集团的权益乘数自2018年开始到2023年一直是上升的，2023年有所下降。而且在2023年和2023年间，公司的权益乘数都大于3,甚至最高达到了3.45,表示企业出现了负债严重的情况。2023年的权益乘数3.23相比于2018年的权益乘数21/35整体是处于上升的，上升的幅度较大，表明了公司的负债情况被再一次提高。在一定程度上扩大了负债水平，对杠杆原理的使用进一步加深，企业的风险也在逐步上升。4创维集团盈利能力存在问题分