最新最全银行从业风险管理精编讲义.docx

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1、最新最全银行从业风险管理精编讲义笫1章风险管理基础风险管理水平是现代商业银行核心竞争力的重要构成部分，具备领先的风险管理能力与水平成为商业银行最重要的核心竞争力。1.1风险与风险管理111风险与收益1风险的三种定义（1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括；（2）风险是缺失的可能性：缺失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式；（3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性，符合现代金融风险管理理念，马科威茨资产组合理论：风险既是缺失的来源，同时也是盈利的基础。2 .风险与收益的关系：匹配性3 .风险与缺失的区别：事前与事后风险：事前概念，缺失发生前的状态缺失：事后概念4

2、 .缺失类型预期缺失一一提取准备金与冲减利润非预期缺失一一资本金（第四节）灾难性缺失一一保险手段112风险管理与商业银行经营商业银行是否愿意承担风险，是否能够妥善操纵与管理风险，将决定商业银行的经营成败。商业银行的经营原则：三性要求，即安全性、流淌性、效益性风险管理与商业银行经营的关系要紧表达在下列五个方面：1 .承担与管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新进展的原动力。解决信息不对称问题，专业化的风险管理技能；风险的分散（行业、区域、期限、客户的分散）、对冲（如利率与货币互换）与转移（如资产证券化）。2 .作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式。从业务

3、指导上升到战略管理，从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面集中管理。3 .为商业银行的风险定价提供根据，并有效管理商业银行的业务组合。贷款定价。4 .健全的风险管理为商业银行制造附加价值。实现股东价值最大化，降低法律、合规、监管成本。5 .风险管理水平直接表达了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存进展的需要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本金规模、风险管理水平。资本金是汲取缺失的缓冲器与最终来源；经营风险的理念。113商业银行风险管理的进展四个阶段：1 .资产风险管理模式阶段20世纪60年代前

4、，偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流淌性；基本原则：稳健经营，提高安全度，同时也意味着保守。2 .负债风险管理20世纪60年代一70年代，为扩大资金来源，躲开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债；同时，加大了经营风险。华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型，金融产品的定价3 .资产负债风险管理模式20世纪70年代，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替与资产分散，实现总量平衡与风险操纵，缺口分析、久期分析成为重要手段。华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型（布莱克一斯科尔斯期权定价模型、B-S期权定价模型），通过期权这种结构化产品为金融衍生产品定价

5、。4 .全面风险管理模式20世纪80年代后，非利息收入比重增加，重视风险中介业务。1988年巴塞尔资本协议标志全面风险管理原则体系基本形成。（1）全球的风险管理体系（2）全面的风险管理范围，随时随处都有风险（3）全程的风险管理过程（4）全新的风险管理方法（5）全员的风险管理文化全面风险管理模式已经能够成为现代商业银行谋求进展与保持竞争优势的最重要的方式。1.2商业银行风险的要紧类别八大风险：1.2.1 信用风险两种情况：债务人或者交易对手未能履行合同所规定的义务或者信用质量发生变化，影响金融产品的价值，从而给债权人或者金融产品持有人带来缺失的风险。信用风险不仅存在于表内业务，也存在于信用担保、

6、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。信用风险被认为是最为复杂的风险种类，通常包含违约风险、结算风险等要紧形式，是我国商业银行目前所面临的最重要的风险。结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。1974年，赫斯塔特银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。信用风险具有明显的属于非系统风险特征。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获得。1.2.2 市场风险由于市场价格（包含金融资产价格与商品价格）波动而导致银行表内、表外头寸遭受缺失的风险。分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、股票风险（银行持有的股票

7、）、汇率风险（包含黄金）、商业风险（银行持有的农产品与贵金属）四种，其中利率风险尤为重要。相关于信用风险而言，市场风险具有数据优势与易于计量的特点。具有明显系统风险特征，难以通过分散化投资来完全地消除。1.2.3 2.3操作风险由于人为错误、技术缺陷（ATM,许霆案）或者不利的外部事件所造成缺失的风险。巴塞尔新资本协议：分为由人员、系统、流程与外部事件引发的四类风险。操作风险具有非营利性，不可避免，普遍存在于银行业务与管理的各个方面，而市场风险要紧存在于交易业务，信用风险要紧存在于授信业务。举例：法国兴业银行、巴林银行1.2.4 流淌性风险是指商业银行无力为负债的减少与资产的增加提供融资而造成

8、缺失或者破产的风险，分为资产流淌性风险与负债流淌性风险。相对而言，风险产生的因素很多。流淌性风险水平表达了商业银行的整体经营状况。银行挤兑模型：戴蒙德一迪布维格模型（DD模型）流淌性风险与信用风险、市场风险与操作风险相比，形成原因更加复杂与广泛，通常被视为一种综合性风险。举例：英国北岩银行1.2.5 国家风险指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治与社会等方面的变化而遭受缺失的可能性，简单说，就是赚了钱，汇不回来。政治风险、社会风险、经济风险发生在国际贸易中、国际贸易中的所有主体都可能遭受。举例：俄罗斯1998年停止偿还国债，导致1TCM（长期资本管理公司）的被接管

9、；委内瑞拉宣布国有化。信用风险与市场风险、操作风险的辨析：“信用风险具有明显的非系统风险特征”、“市场风险具有数据有数与易于计量的特点，具有明显的系统风险特征，难以通过分散化投资完全消除“、“操作风险具有非营利性，容易引发市场风险与信用风险”。1.2 .6声誉风险商业银行通常将信誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。中国国有商业银行的国家信誉支持。1.2.7 法律风险法律风险是一种特殊类型的操作风险。按照巴塞尔新资本协议的规定，法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包含但不限于因监管措施与解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者者惩处性赔偿所导致的风险敞口。1.2.8 战略风险双重内涵：系统识别与评估

10、；长期的角度与战略的高度。1.3 商业银行风险管理的要紧策略风险管理政策层面上的管理技术与措施1.3.7 风险分散构成资产的个数越多，其非系统性风险就能够通过分散化完全消除，而系统性风险不能通过分散化被消除掉，表现为资本资产模型（CAPM）中的B值。1.3.8 风险对冲风险对冲是指通过投资或者购买与标的资产（Under1yingAsset）收益波动负有关的某种资产或者衍生产品，来冲销标的资产法潜在的风险缺失的一种风险管理策略。管理市场风险的有效办法。分为自我对冲与市场对冲，前者比如同时买入具有收益负有关的资产（比如股票与债券），后者比如通过衍生产品市场进行对冲（比如进行利率与汇率的互换等）.所

11、谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或者某些具有收益负有关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指关于无法通过资产负债表与有关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。13.3风险转移第一种，存款保险公司，比如美国存款保险公司FDIC;第二种，更为积极、主动，比如资产支持证券ABS.MBS等。1.3.4 风险规避不做业务，不承担风险。过于消极。1.3.5 风险补偿关于高风险的客户与业务，提高金融产品价格。1.4 商业银行风险与资本（重点）本节是风险管理这门课程的核心与基础，资本分为三种资本，三种资本的含义及它们之间的区别与联系是考试的重点与热点。

12、1.4.1 资本的概念与作用1 .资本的概念资本是指会计资本，也就是张面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益,包含实收资本或者普通股、优先股等。商业银行是以负债经营为特色的，其资本较少，融资杠杆率很高。2 .资本的作用（1）为商业银行提供融资；（2）汲取与消化缺失，资本金是承担风险与汲取缺失的第一资金来源；（3）限制商业银行过度业务扩张与风险承担；（4）维持市场信心；（5）为商业银行管理，特别是风险管理提供最根本的驱动力。资本是风险的第一承担者，因此，也是风险管理最根本的动力来源。而且，商业银行的风险管理是一种自上而下的过程，是由代表资本的董事会推动，同时承担最终责任的

13、。1.4.2监管资本与资本充足率要求1 .监管资本指监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，由于监管资本务必在非预期缺失出现时随时可用，因此，其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。2 .巴塞尔协议1999年，为提高监管资本对风险的敏感性，新协议将资本充足率定义为资本与风险加权资产加上12.5倍市场风险及操作风险资本要求的比率。（1）监管资本分为核心资本与附属资本核心资本包含：权益资本（股本、盈余公积、资本公积与未分配利润）与公开储备；附属资本包含:未公开储备、重估储备、普通贷款储备与混合性债务工具。（2）三大风险加权资产不一致

14、的计算方法1）信用风险一一标准法、内部评级初级法与内部评级高级法标准法按照监管当局所规定的权数、参数进行计算，完全被动的指标。内部法根据对商业银行内部评级体系依靠程度不一致，分为内部评级初级法与内部评级高级法。内部评级初级法要求商业银行运用自身的客户评级，估计每一个等级客户的违约概率。内部评级高级法要求商业银行运用自身的二维的评级体系自行估计违约概率、违约缺失率、违约的风险暴露与期限。2）市场风险一一标准法、内部模型法3）操作风险一一基本指标法、标准法、高级计量法（3）整体资本充足率不得低于8%,核心资本充足率不得低于4%O1.4.3经济资本及其应用（重点）1 .经济资本是指商业银行在一定的置

15、信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期缺失而应该持有的资本金。经济资本指在99%的一个概率水平下在一年之内为了弥补银行的非预期缺失所需要的资本，是根据银行的资产的风险程度的大小进行计算，能够令缺失超过资本的概率小于一定水平。经济资本反映银行自身的风险特征，通过风险缺失映射资本的承担。非预期缺失是指可能超出预期缺失的缺失部分，它是对缺失不确定性的估量。如资产的市场价值发生非预期的波动、信贷评级非预期的下降与发生非预期的贷款违约所造成的缺失等。预期缺失代表了银行从事业务活动的一种成本，同时从业务的收益中进行扣减。如在贷款缺失的情况下，预期缺失将通过调整业务定价与提取相应的专项拨备来覆盖。2 .经济资本配置对商业银行的积极作用：1）有助于商业银行提高风险管理水平；（I）关于银行管理流程提出更高的要求（2）对银行风险管理的体制有更高的要求2）有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。股本收益率（ROE）与资产收益率（ROA）这两项指标被广泛用于衡量商业银行的盈利能力。但由于这两项指标无法全面、深入地揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平，因此用来度量商业银行这样被普遍认为是经营特殊商品的高风险企业具有明