互联网环境下联冉公司融资问题分析.docx

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1、题目：互联网环境下联冉公司融资问题分析摘要众所周知融资是一个现代企业经营过程中绕不开的话题，企业的健康发展也离不开融资。在融资的过程中，中小企业的融资问题又显的更为突出和典型。本文以一家典型的中小企业一一联冉公司为蓝本，以当前的融资环境为背景并提及了互联网环境下的新变化，同时从联冉公司现有的融资模式入手，介绍了公司融资的现状。从现状中找出来目前联冉公司在融资方面存在的一些问题，并对这些问题产生的原因进行了详细地分析，同时试着提出了一些解决方法，由于新环境和互联网金融的发展，在这些方法中，本文重点介绍P2P网贷这种融资方式，详细介绍了P2P网贷的流程，特点及优势，以及这种融资方式对于联冉公司的意

2、义。除此之外，还介绍了几种符合联冉公司实际情况的对策。关键词：融资；中小企业；互联网金融；P2P网贷Tit1e:Theana1ysisofHnacingin1ianRancompanyundertheInternetenvironmentMajor:AccountingName:Signature:Supervisor:Signature:ABSTRACTFinancingisanimportantissueformodernenterprise.Thecompaniescan,t1ivewithoutfinancing.Inprocessoffinancing.Thesma11entrepr

3、eneursp1ayakeyro1einthisprocess.Thispaperisbasedon1ianRancompany,introducingtheenvironmentoffinancing,especia11ytheimprovementunderInternetenvironmentandpointingtheprob1emofthecompanythenmakingsomesuggestions,whichmain1yaboutP2P1ending.Keyword:Financing;Sma11business;Internetfinancing;P2P1ending目录前言

4、11融资环境概述11.1 中小企业融资现状11.2 互联网金融的兴起22联冉公司现有融资状况简介32.1 联冉公司简介32.2 商业信用融资32.3长期和短期融资情况53联冉公司现有融资存在的问题53.1 存在非法集资嫌疑53.2 企业流动性风险大63.3 未能严格执行有关规定74联冉公司融资问题的成因分析74.1 公司融资渠道有限74.2 交易发生的随机性84.3 财务人员素质有待提高85解决联冉公司融资问题的对策95.1 拓宽融资渠道95. 1.1P2P网贷96. 1.2阿里小贷137. 1.3委托贷款145.2 提高财务人员水平146结语15参考文献16致谢17前言融资是指为支付超过现金

5、的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机。除此之外，中小企业的融资也有着一些值得注意的问题，如融资途径较为匮乏，所获得资金成本较高等。与此同时，

6、伴随着互联网技术的发展，有一系列依托新兴互联网技术而兴起的手段也许能够在一定程度上缓解中小企业融资困难的情况。1融资环境概述1.1中小企业融资现状企业对于融资的需求通常会根据企业所处的经营阶段不同而表现出不同形式，通常可以表现为下表呈现的状态。表1.1企业生命周期与融资来源阶段融资来源创立期创业者自有资金(A)成长阶段1A+留存利润、商业信用、银行短期贷款(B)成长阶段2A+B+来自金融机构的长期贷款(C)成长阶段3A+B+C+证券市场融资(D)成熟期A+B+C+D衰退期金融资源撤出；企业并购；股票回购，清盘目前，绝大多数中小企业的融资需求都处在第一个成长阶段中，基本上与直接融资无缘。所以，商

7、业信用融资、“民间借贷”、信用卡融资等形式就成为了中小企业主要的融资方式。商业信用融资，商业信用是企业在彼此之间的交易过程中形成的一种常见的信贷关系，通常通过延期付款或者是预收账款来实现，具体表现为赊购商品，预售货款，商业汇票等形式。这种融资方式具有筹资便利，筹资成本低，限制条件少的优点，是中小企业融资的最主要也是最常见的方式。通过“民间借贷”融资，民间借贷是一个较为广泛的说法，对于中小企业而言在一定程度上民间借贷就是非银行渠道融资的总称。作为出借的主体一般有，小额贷款公司、担保公司、亲友，甚至是不定向的公众。作为借款的主题，大多是无法从银行获得稳定贷款的小额企业主，也一些为了还贷续借而进行过

8、桥借款的借款人。这些借款人大都必须接受高于银行同期贷款利率水平的资金。但是，民间借贷相较于银行，手续相对简单，到账速度更快，更加适应中小企业的贷款需求。因而成为了中小企业重要的融资手段之一。信用卡短期融资，信用卡已经在生活中十分常见，信用卡是本质是银行给予持卡人在消费时一定的额度允许持卡人推迟还款的信用工具，伴随着信用卡不断的发展，银行业推出了消费分期，预借现金等更加多样化的信用服务，为持卡人提供了更多的选择。于此同时，信用卡套现也是一个虽然大家不愿意提起但是又不能忽视的现象，在实际生活的操作中，有相当一部分的中小企业主会通过这种方式为自己的企业补充流动性。12互联网金融的兴起互联网金融的兴起

9、，其核心就是“大数据”。“大数据”原指互联网行业的一种现象：互联网公司日常运营中生成、积累的用户数据。而且数据量的巨大已经超过传统意义上GB等衡量标准。这些不断快速产生的数据决定着企业未来的发展，为人们获得更为深刻、全面的洞察力提供了前所未有的空间与潜力。大数据时代的作者维克托-舍恩伯格认为大数据带来的改变会影响，我们的生活、工作和思维，大数据是一个时代的开始，大数据时代我们相较以前的最大转变就是放弃了对于因果关系的渴求，相关关系成为了我们的关注点。也就是只需要知道”是什么“而不是”为什么这样的例子在我们身边就有很多，2014年底“芝麻征信”正式上线，在我们自己的手机上就可以清楚的看到我们自己

10、的信用评分。另外还有比如，“京东白条”，“天猫分期”此类产品的出现都在不断扩大着金融的受惠群体，另一个共同点就是，这些互联网金融产品都是根据自然人（法人）个体在网络上形成的数据进行分析，进而对于信用主体进行评价，不同以往。对于中小企业，互联网金融的发展也会给他们提供一个新兴的融资方式。比如，P2P网络贷款，阿里小贷，订单贷款等。表12融资模式对比表传统模式互联网模式融资主体大中型企业小微企业为主出借方银行；小额贷款公司等自然人用途生产经营，生活消费生产经营；生活消费利率水平国家规定的基准利率一般高于同期银行借款利率期限短；中；长通常为短期征信方式一般以抵押物为主建立在大数据基础上的方式金额大小

11、跨度较大，多数为大额通常不超过50万2联冉公司现有融资状况简介2.1 联冉公司简介联冉公司是一家在创立于2007年的一家主营电脑散件业务的公司，公司的注册地点为河南省洛阳市，公司由最初创立时的两名员工发展到如今拥有13名员工，注册资本105万，年营业额近2000万人民币的一家一般纳税人企业。公司的主营业务也由最初的单纯面向私人销售电脑主机，发展成为主要面对网吧销售电脑主机及配件，向同业销售散件，对私人业务上也有了长足的进步，于2013年1月成为了联想ThinkPad授权的金牌体验店。公司也已经渡过了草创时期的窘迫，开始了进入了稳定发展的阶段。同时电脑零售批发行业是一个周期性十分明显的行业，每年

12、7,8月份暑假时，多是大学新生添置，更新电脑的时间，这时会出现一年中销售的最高点。而从11月至次年2月是销售的淡季，于此同时，上游批发商会在每年的年末和次年的年初举行订货会。正是这样的一个行业现状导致在每年年末和次年年初时会出现大量的资金需求得不到满足的情况。2.2 商业信用融资联冉公司已经是经营了7年的企业已经形成了自己比较稳定的上下游供应商和销货商的体系，并且在这些年里有着比较愉快的合作经历，获得了上下游企业的信任。对于上游供应商通常会给予近三十天的账期，在购货高峰的年初还会给予一定的现金折扣。应付账款情况应付账款月末余嵌图2.1联冉公司应付账款情况通过图2.1可以得出该公司月均应付账款余

13、额为597015元，且有明显的季节波动，这样的情况也直接反映出了公司对于融资的一个需求，就是短、快、急。联冉公司现金相关比率200.00%180.00%160.00%140.00%120.00X100.00X80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%一购货我现比一销货收现比图2.2联冉公司现金相关数据此外通过分析购货付现比能够清楚的发现该公司，付款的规律是每两个月进行一次较大规模的付现，来清偿公司之前的应付账款，也说明该公司对于商业信用的利用程度是比较充分的。另外，从年度的角度来看，经过计算该公司购货付现比为99.36%,基本上做到了现付，也为今后继续的业务往来打下了基础。同样

14、在上图中，销货收现比基本都保持在了100%以上，证明联冉公司在大多数月份还通过了一部分预收账款的方式进行融资，也表明该公司对于销售回款十分重视。2.3长期和短期融资情况联冉公司负债情况短期借款长期借款一合计短期借款占比图2.3联冉公司负债情况长期融资情况，联冉公司由于无法从银行获得贷款，长期融资的来源主要是通过以小额贷款公司和担保公司为主体的民间借贷。联冉公司通过一家小额贷款公司融入资金150000元人民币，资金成本为年息15%,付息方式是按季度付息。通过图2.3可以比较清楚的反应出该公司本年一至十月负债的情况，总负责稳定在200OOO元人们币左右。短期融资情况随着业务活动的进行有着较大的波动

15、，波动基本上同行业周期同步。此外，这里所指的短期融资并不包括商业信用融资的部分。联冉公司短期融资基本上是通过信用卡套现来完成的。当企业出现流动性短缺的情况之时，联冉公司会利用信用卡的免息期补充企业所需的流动性。3联冉公司现有融资存在的问题3.1 存在非法集资嫌疑前文提到，该公司现有的150Ooo元长期借款就是通过小额贷款公司融入，同时需要付出15%的年息作为资金成本。而小额贷款公司正是民间借贷风险最常爆发的地方。民间借贷与非法集资的边界显得不那么明显，最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释中第一条提到，违反国家金融管理法律规定，向社会公众（单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的除刑法另有规定外，应当认定为“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”:（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（2）通过媒体、推介会、传单等方式向社会公众公开宣传；（3）承诺一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。联冉公司向小额贷款公司所融入的资金，看似和直接的非法集资没有交集，可是小额贷款公