中小企业融资现状问题及对策.docx

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1、一、中小企业融资概述（-）中小企业的概念界定在19世纪末的经济大潮中，首次出现“中小企业”概念，随着第二次工业革命进入尾声，已经建构起较为完善的资本化大工业体系，同时市场机制已经能够较为顺畅的运作，大企业大公司影响越来越大并在经济生活中发挥着引领影响,由此，也让小企业这一作为相对性的概念出现。因此可以说中小企业，实质上就是安歇与小企业相比，在资产、人员及业务等方面都明显规模要小几个层级的经济单位，同时也需要注意这是个动态的概念,因为企业是处在不断的优胜劣汰中国，企业规模随时都可能发生变化，大的会因为遭遇市场淘汰规模逐渐缩小甚至走向消亡，小的也能抓住机遇一飞而起发展成大企业。且不同国家也会基于国

2、情与地域特色而对中小企业有不同划定标准。2002年，国内出台中小企业促进法，其中就明确了我国语境下的中小企业范围，那就是符合法律规范和产业政策的，且运营规模属于中小层级的企业，且并没有任何所有制等的限制。对主要行业中小企业也提供了基于行业特色的不同界定标准，其中提供的指标包括员工、销售规模、总资产等。表1.1中国中小企业划分标准行业名称指标名称计量单位中型小型农、林、牧、渔业营业收入（Y）万元500Y2000050Y500工业从业人员（X）人300X100020X300营业收入（Y）万元2000Y40000300Y2000建筑业营业收入（Y）万6000Y80000300Y6000资产总额（Z）

3、万元5000Y80000300Y5000批发业从业人员（X）人20X2005X50营业收入（Y）万元5000Y400001000Y5000零售业从业人员（X）人50X30010X50营业收入（Y）万元500Y20000100Y500交通运输业从业人员（X）人300X100020X300营业收入（Y）万元3000Y30000200Y3000仓储业从业人员（X）人100X20020X100营业收入（Y）万元1000Y30000100Y1000邮政业从业人员（X）人300X100020X300营业收入（Y）万元2000Y30000100Y2000零住宿业从业人员（X）人100X30010X100营业

4、收入（Y）万元2000Y10000100Y2000餐饮业从业人员（X）人100X30010X100营业收入（Y）万元2000YIOOOO100Y2000行业名称指标名称计量单位中型小型信息传输业从业人员（X）人100X200010X100营业收入（Y）万元1000Y100000100Y1000软件和信息技术从业人员（X）人100X30010X100营业收入（Y）万元1000Y1000050Y1000房地产开发经营营业收入（Y）万1000X200000100X1000资产总额（Z）万元5000Y100002000Y5000物业管理从业人员（X）人300X1000100X300营业收入（Y）万元1

5、000Y5000500Y1000租赁和商务服务从业人员（X）人100X30010X100营业收入（Y）万元8000Y120000100Y8000其他未列明行业从业人员（X）人100X30010X100由上表可知，国内对于中小企业划分非常细致，具有多元性特色，主要是从行业特色与性质出发，给定不同的标准层级。如农林渔业领域的标准，主要是依据营收进行界定，一般将营收规模维持在两千万到五百万这个区间范围内的划定为中型，营收规模维持在五百万到五十万这个区间范围内内的划定为小型；而在建筑领域的标准，主要是从营收与总资产进行界定，其中中型规模的需要满足两个条件，一个是营收规模维持在八亿到六千万这个区间范围内

6、，另一个是总资产维持在八亿到五千万这个区间范围内，而小型规模的需要满足的条件为，一是营收规模维持在六千万到三百万这个区间范围内，另一个是总资产维持在五千万到三百万这个区间范围内；而放在工业领域的企业划分标准，则主要依靠的是员工和营收进行界定，其中中型规模的需要满足两个条件，一是人员规模维持在一千人到三百人这个区间内，二是营收规模维持在四亿到两千万这个区间范围内，而小型规模的满足条件为，一是员工规模维持在三百人到二十人这个区间内，二是营收规模维持在两千万到三百万这个区间范围内。其他行业则都是按照营业收入和从业人员来进行划分的，不同行业的划分标准也不尽一样。随着当前国内社会经济的不断发展，中小企业

7、成为了国内社会经济发展中最具有生机活力的一部分。因此，解决中小企业的发展问题，对中国的经济发展具有不可替代的作用。（-）融资概念界定融资概念的提出由来已久，新帕尔格雷夫经济学大辞典对该词汇的界定是，为弥补购货款的现金不足，或为获得资产补充而使用的一些货币手段。从狭义层面展开探讨，融资所描述的就是企业筹资的整个流程与操作，换言之,企业需要依据自身运营所需并结合实际财务等方面的状况，并基于发展目标，来对资金需求缺口进行预判，并通过一定市场手段向其他市场主体进行募集资金的活动或行为，从而让自身能够维持运营及实现预期发展目标的一种理财机制。从广义层面展开探讨，融资也可以视作一种货币融通机制，也就是通过

8、资本市场来实现资金筹措的活动，由于现代经济机构与市场发展机制，企业需要比传统时代具有更多的金融领域知识，能够较为全面且深入的对金融市场及机构的运作机制及自身对其如何进行有效利用等进行了解。早在1991年,邓小平就提出，现代经济核心问题，指向的就是金融，建设好金融市场，就能够让整体经济局面盘活。由此可见，国内对金融重视有一个逐渐深入的过程。()相关融资渠道1 .银行贷款通常来说，该路径在企业融资中占据主导性地位。该类融资依据资金性质划分，流动贷款、固定贷款，同时还有一类为专项贷款，后者一般具有特定的流动方向，且能够提供较优惠的利率条件。2 .股票筹资该类渠道优点很多，如没有到期日限制，也没有还本

9、付息的压力等，因此总体来说筹资风险相对较低。对企业来说，股票市场极大刺激了其发展动机，让其转换经营机制，成为一种具有自觉性的，能够自负盈亏与自我约束的市场主体。此外，也为资产重组提供了多样化空间，对企业组织结构与整合效能等都具有多重积极影响。3 .债券融资该类渠道也叫公司债或企业债，是在发债方与投资方间通过市场运作建立起来一种债权债务关系，投资方并不参与企业实际运营，只是依据约定获得约定的本息回报，如果企业无法按时偿还，则有权追讨且企业破产清算时，对企业财产分配有优先权。债券与股票具有较大共同点，都是可转让有价证券范畴。4 .融资租赁该渠道指的是出租方与承租方之间达成租赁协议，向对方提供满足合

10、同要求的供货商或租赁物，而后者则需要按照约定方式进行租金支付的一种资金筹集方式。因此融资租赁，本质上就是金融与贸易两种交易模式的融合，能够显著增强企业筹融资效率与效益，对促进企业创新有着显著积极效用。融资租赁方式非常多元，如可通过直接购买租赁方式，也可以利用杠杆租赁等，另外还有多种组合型租赁方式，如将租赁与加工装备进行搭配使用，或租赁与补偿贸易进行配合应用等。该渠道为企业技术改造提供了资金新思路与融资新方法，以融资融物这种模式来显著提高技术应用性和设备升级效率，能够加速资金流动与提高资金使用效率。5 .海外融资这种模式就是向一些国际金融机构进行融资或贷款申请，或者在海外资本市场以上市或发债等方

11、面获取资金。6 .典当融资该种融资方式较为孤岛，主要以实物抵押为手段，将所有权作为售卖商品进行转移来获取资金的一种具有较强临时性的融资模式，其特点在于成本法非常高,且一般来说能够获得的贷款规模较小，但也具有显著优势。首先，银行贷款门槛高，且对资信标准要求严苛，但是典当融投资几乎没有任何资信门槛，只注重典当物品是否真实有效与出售方提供的资料是否相符，且商业银行普遍来说抵押范围非常狭窄，一般仅限于不动产,但是专业典当除了前者,还可以提供动产质押。其次，典当起点非常低，低价值物品也包括在内。与银行相反，该渠道普遍更重视小客户，如中小企业等。再次，典当手续非常便捷，大多立等可取，与银行比较，即便是环节

12、稍微复杂的不动产抵押，其处理效率也远超银行。最后，银行借款有诸多限制条款，尤其是贷款用途更是要一一列明且在贷款使用时会进行监管,但典当渠道则来去自由，资金灵活性优势明显。二、中小企业融资现状自从改革开放以来，中国经济迎来了迅速的发展，人民的生活质量不断提升。与此同时，中国的中小企业在这波浪潮中也变得越来越好。当前，中国的中小企业在税收、就业、GDP以及技术创新等方面均取得了大企业所无法企及的成就。具体而言，每年将近一半的税收以及全国国内生产总值都是由中小企业所贡献的，超过一半以上的技术创新也都是来自于中小企业。而且我们也知道技术创新对于一个国家经济的高质量的发展是有多么的重要，中小企业起到基石

13、作用。同此外，民生领域，中小企业为全国劳动力人口提供了将近80%以上就业岗位，这对于社会的稳定与国家的和谐发展具有重要的积极意义。但2023年新冠肺炎的到来，导致中国经济出现大幅度的下降，而中小企业由于本身资金不足，融资渠道受限，出现倒闭，许多人失去了工作，给经济带来了大的冲击。中小企业在现实发展过程中，有两个可以获取资金的途径，第一个是内源融资，即企业可以从其内部获取需要发展的资金；第二个是外源融资，从外部市场主体中获得资金满足。融资问题一直是困扰我国中小企业发展的重要问题，不仅是我国，世界上其他国家和地区同样面临着这些问题。(-)企业内部无法提供充足的融资需要前文己经提及，内源融资是一种非

14、常普遍和通用的融资模式，是以企业自有资金作为来源。一般分成两部分，一部分是留存利润，另一部分则是折旧。该种融资方式优势非常突出，因此其原始性和自主性，且通常来说成本低或几乎不付出任何融资成本，同时还有低风险优势，尤其对中小企业起步阶段影响巨大，因此中小企业融资一般首先寻求的路径就是该渠道。但是也需要看到，由于国内中小企业，其内部财务制度不健全，资金控制不完善等原因，造成了企业自身的资金得不到很好的利用，从而影响了中小企业的快速发展。随着我国进入高质量发展阶段，中小企业的对于资金的需求将会随之增加，然而，伴随而来的是中小企业内源融资的弊端更加的突出，这必然对中小企业的高质量发展产生严重的危害。（

15、二）企业很难从其之外的经济主体筹集资金所谓外源融资，指的是从外部市场主体中获得资金满足，又分为直接和间接两种类型，但是这两种方式对国内中小企业而言，也存在种种限制。即：（1）对于直接融资来说，主要是高要求的股票发行和债券发行制度。而我国大多数中小企业都不具备进行股票发行和债券发行的条件。比如，在我国进行股票发行，其发行前的股本总额不得小于人民币3000万元。而且，由于疫情影响，目前全球金融发展形势都不乐观，大部分的风险投资、私募基金都提高了投资的门槛，使得很大一部分的中小企业无法跨过直接融资门槛。（2）对于间接融资来说，渠道来源多数是银行。而四大国有商业银行，虽然它们市场规模极其庞大，但其服务供给对象并非中小企业，而是