浙江永和制冷股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告.docx

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1、浙江永和制冷股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告浙江永和制冷股份有限公司（以下简称“永和股份”或“公司”）为满足公司业务发展的资金需求、增强公司的盈利能力和抗风险能力，拟向特定对象发行A股股票募集资金（以下简称“本次发行”），公司编制了浙江永和制冷股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告。本报告中如无特别说明，相关用语具有与浙江永和制冷股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案中相同的含义。公司对本次向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析如下：一、本次募集资金使用计划本次向特定对象发行预计募集资金总额（含发行费

2、用）不超过350,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：单位：万元序号募集资金投资项目项目投资总额募集资金拟投入额1包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目605,510.99300,000.002补充流动资金50,000.0050,000.00合计655,510.99350,000.00在本次向特定对象发行股票的募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。本次向特定对象发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司董事会或董事会授

3、权人士将根据实际募集资金净额，在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹解决。若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。二、本次向特定对象发行股票的背景和目的（一）本次向特定对象发行的背景1、在“碳达峰”、“碳中和”目标以及基加利修正案正式对我国生效的背景下，新型制冷剂布局已迫在眉睫2016年10月15日，蒙特利尔议定书第28次缔约方大会通过了关于削减氢氟碳化物（HFCS）的基加利修正案。该修正案把18种具有高

4、温室效应潜值（GWP）的HFCS物质纳入管控目录，并规定：发达国家应在其2011年至2013年HFCS使用量平均值基础上，自2019年起削减HFCS的消费和生产，到2036年后将HFCS使用量削减至其基准值15%以内；发展中国家应在其2023年至2023年HFCS使用量平均值的基础上,2024年冻结削减HFCs的消费和生产，自2029年开始削减，到2045年后将HFCs使用量削减至其基准值20%以内。经各方同意部分发达国家可以自2023年开始削减，部分发展中国家如印度、巴基斯坦、伊拉克等可自2028年开始冻结，2032年起开始削减。基加利修正案的生效前提是至少20个缔约方批准该修正案。截至20

5、18年末，欧盟、日本、加拿大、澳大利亚等65个缔约方已批准了基加利修正案，因此该修正案已于2019年1月1日生效。2023年6月，中国宣布决定接受基加利修正案，2023年9月15日，该修正案对我国正式生效。根据该修正案的要求，我国应自2024年将生产和使用冻结在基线水平，2029年起HFCS生产和使用不超过基线的90%,2035年起不超过基线的70%,2040年起不超过基线的50%,2045年起不超过基线的20%。随着越来越多的国家接受基加利修正案，全球制冷行业不仅加速淘汰氢氯氟碳化物（HCFCS）制冷剂，也在着手削减氢氟碳化物（HFCs）,二代、三代制冷剂的管控和减量必然给新一代氢氟烯是（H

6、FOs）带来新的发展机遇。目前，科慕、霍尼韦尔、阿科玛等国际化工巨头已通过较早的布局占据了HFOS研发和生产先机，国内企业在该领域的发展尚处于起步阶段。2、我国氟化工产业已进入“转向自主创新、积累新的技术优势”的关键期氟化工是我国具有特殊资源优势的产业。氟化工的基础资源是萤石，萤石是与稀土类似的世界级稀缺资源，而我国是世界萤石资源大国，具备发展氟化工的特殊资源优势。我国氟化工行业起源于二十世纪五十年代，经过多年的发展，形成了无机氟化物、氟碳化学品、含氟高分子材料及含氟精细化学品四大类产品体系和完整的门类进入二十一世纪尤其是“十一五”“十二五”期间，我国的氟化工行业高速发展，取得了令人瞩目的成就

7、，氟化工已成为国家战略新兴产业的重要组成部分，同时也是发展新能源等其他战略新兴产业和提升传统产业所需的配套材料，对促进我国制造业结构调整和产品升级起着十分重耍的作用。根据中国氟化工行业“十四五”发展规划，我国各类氟化工产品的总产能超过640万吨，总产量超过450万吨，总产值超过1,000亿元，已成为全球最大的氟化工产品生产和消费大国。虽然部分氟化工产品已突破技术垄断并形成规模优势和成本竞争优势。但发达国家领先企业进入氟化工行业时间早，拥有先发竞争优势，科慕、大金、霍尼韦尔发达国家的相关企业依然保持在高端氟材料、低GWP的ODS替代品、高端氟精细化学品，特别是功能制剂等终端领域的垄断或优势地位。

8、我国在2023年中国氟化工行业“十四五”发展规划中提出，“十四五”是我国氟化工行业转向自主创新、积累新的技术优势的关键期，“加强前瞻性和基础性研究，提高自主创新和原始创新能力，突破一批关键技术，至十四五末基本实现技术由跟跑到并跑乃至领跑的转变，打破国外知识产权壁垒”；“我国氟化工行业要重点进行产业链完善，构建氟化工全产业体系。填补我国高端氟化工产品空白，减少进口依赖。”因此，作为我国战略新兴产业的重要组成部分和我国经济高质量发展的基石，构建完整氟化工产业链并发展高端氟化工产品符合我国的强国战略，有利于进一步加快我国在氟化工领域的技术升级提升自主创新能力，有利于我国进一步提升在全球产业链中的地位

9、。（二）本次向特定对象发行的目的1、响应国家氟化工产业一体化战略发展方针，促进我国氟化工高质量发展经过多年高速发展，我国氟化工产业总体规模已经达到世界第一，提高供应能力、满足国内需求的高速增长阶段已经结束，正在进入高质量发展的关键阶段。随着我国供给侧结构性改革的推进，化工行业正全方位由粗放型向专业化和精细化方向发展，一体化产业链构建已成为产业转型升级发展的必然方向。在中国氟化工行业“十四五”发展规划等一系列支持新材料产业发展的相关政策指导下，公司一直致力于氟化工的“产业链一体化”、“氟化工产品高端化”以及实现氟化工产品关键技术的自主创新。公司作为一家集萤石资源、氢氟酸、甲烷氯化物、单质及混合氟

10、碳化学品、含氟高分子材料的研发、生产和销售为一体的氟化工领军企业之一，随着本次募投项目的实施，一方面将进一步构建公司氟化工全产业体系，带动我国氟化工产业向产业一体化方向发展；另一方面，公司未来充足的产能供给和不断提升的产品性能将更好地促进我国氟化工产品在不同领域的应用推广与研发改进，从而不断拓宽下游应用场景，推动我国氟化工材料、产品及下游应用的持续快速发展。2、推进核心产品升级，稳固公司的市场领先地位，进一步提升整体竞争力在建立人类命运共同体、共同应对全球气候变化的大背景下，我国加入蒙特利尔议定书并批准了“基加利修正案”，三代制冷剂已结束配额基准期并将进入配额管理、产销量逐步削减的阶段，未来“

11、低碳化、环保型”的新一代制冷剂将逐步进入市场，我国氟化工企业也将面临产品、工艺的重耍转型期。公司目前已是国内重要的氟碳化学品和含氟高分子材料供应商之一，但距国际一流氟化工生产厂商还有一定差距。依托于我国“双碳”目标的政策支持和我国高端氟化工产业的快速发展，公司将借助本次募投项目的建设率先实现第四代制冷剂领域的战略布局，进而逐步完成公司核心氟碳化学品产品的迭代升级，有效抓住制冷剂产品迭代的快速发展机遇，巩固公司多样化产品的布局优势。此外，依托于内蒙古地区丰富的资源优势，公司将有望进一步加强氟化工一体化布局的协同效应，快速提升公司对于基础原材料的自给率，提升公司整体抗风险能力和市场竞争力。3、增强

12、资金实力，优化公司财务结构，增强抗风险能力2019年到2023年，公司营业收入从188,287.22万元快速增长至299,069.49万元，资产规模也从240,319.38万元扩张至350,561.64万元；2023年1-9月，公司实现营业收入272,047.91万元，资产规模进一步提升至450,233.81万元，持续快速发展。随着公司业务规模的逐步扩大，公司对流动资金的需求也不断增加。为补充公司生产运营所需的资金，公司通过银行借款等债务融资方式筹集资金，公司债务融资规模快速增长。截至2023年9月末，公司总负债达到22.91亿元，相较2019年末增加11.14亿元。因此，为了保障公司业务的可

13、持续发展，本次募集资金部分拟用于补充流动资金，有利于优化公司的财务结构，进一步增强公司的抗风险能力。三、本次募集资金投资项目的必要性与可行性分析（一）包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目1、项目必要性（D抓住行业发展机遇，加快核心产品的战略升级和提前布局随着我国加入蒙特利尔议定书并批准了“基加利修正案”，三代制冷剂已结束配额基准期并将进入配额管理、产销量逐步削减的阶段。在建立人类命运共同体、共同应对全球气候变化的大背景下，环保型、低碳化的新一代制冷剂将成为制冷剂行业未来长期发展的必经之路。未来，以氢氟烯燃（HFOs）为代表的具有零臭氧破坏潜能值（ODP）以及低全球变暖潜能值（GWP）特性

14、的四代制冷剂将迎来广阔的市场发展空间。与此同时，我国氟化工企业也将面临产品、工艺的重要转型期。近年来，随着我国高端氟化工生产工艺不断完善，高附加值的含氟高分子材料产品品质不断提升。公司目前已是国内重要的氟碳化学品和含氟高分子材料供应商之一，但距国际一流氟化工生产厂商还有一定差距。依托于我国“双碳”目标的政策支持和我国高端氟化工产业的快速发展，公司将借助本次募投项目的建设率先实现第四代制冷剂领域的战略布局，助力我国第四代制冷剂的产业化、规模化的快速发展并摆脱对国外主流氟化工龙头企业的技术依赖，为公司未来的可持续发展奠定基础。（2）发展产业链一体化是氟化工企业的必然选择经过多年高速发展，我国氟化工

15、产业总体规模已经达到世界第一，提高供应能力、满足国内需求的高速增长阶段已经结束，正在进入高质量发展的关键阶段。随着我国供给侧结构性改革的推进，化工行业正全方位由粗放型向专业化和精细化方向发展，一体化产业链构建已成为产业转型升级发展的必然方向。国务院先后出台多项与有机氟化工产品相关的政策文件，为有机氟化工的发展奠定了重要的政策基础，2023年9月发布的中国氟化工行业“十四五”规划中提及，我国氟化工行业要重点进行产业链完善，构建氟化工全产业体系。填补我国高端氟化工产品空白，减少进口依赖。加大科技研发投入，研发投入占比4%以上。加强前瞻性和基础性研究，提高自主创新和原始创新能力，突破一批关键技术，到

16、“十四五”末基本实现技术由“跟跑”到“并跑”乃至“领跑”的转变，打破国外知识产权壁垒。公司本次募集资金投资项目“包头永和新能源材料产业园项目”将建设40万吨/年废盐综合利用装置、24万吨/年甲烷氯化物装置作为全厂基础原料，并在中游建设12万吨/年R22装置，6万吨/年TFE装置、4.8万吨/年HFP装置和5万吨/年HCC-240fa装置作为中间产品，为下游HFO-1234yf、HFo-1234ze、HCFO-1233zd以及全氟己酮等产品提供一体化支持。整体来看，公司本次募投项目将助力打造内蒙古氟化工产业的循环经济模式，同时保障公司环保型制冷剂原材料的稳定供给，完善和巩固公司产业链布局，提升公司产品稳定供应能力。2、项目可行性(1)项目建设符合国家产业政策和地区发展规划