新编Excel在财务中的应用第3版 12为什么要分析财务报表.docx

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1、为什么要分析财务报表一、财务报表分析的目的财务报表分析的受益者主要是报表使用者及企业的利益关系人。他们拿到报表后，要进行分析，获得对自己决策有用的信息。财务报表的使用者有许多，包括投资者、债权人、经营者、政府机构和其他与企业有利益关系的人。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。为什么要分析财务报表1 .投资者分析财务报表的目的这里讲的投资者是指企业的权益投资人即普通股东。企业对普通股东并不存在偿还的承诺，普通股东投资与企业的目的是扩大自己的财富。他们的财富，表现为所有者权益的多少。影响所有者权益的因素很多，包括偿债能力、收益能力以及风险等。按照公司法的规定，普通股东

2、是剩余权益的所有者，企业偿付各种负债及优先股股利之后的一切收益都属于普通股东。正因为如此，企业要由普通股东或其代理人来管理和控制企业。与此同时，普通股东也是企业风险的最后承担者。在正常营业过程中，企业必须在支付债权人的利息和优先股股利之后，才能分派普通股利。企业一旦清算，其资产必须清偿负债及优先股股东的权益之后，剩余资产才能分配给普通股东。普通股东不但要承担企业的一切风险，而且是优先股股东和债权人的屏障。由于普通股东的权益是剩余权益，因此他们对财务报表分析的重视程度，会超过其他利益关系人。权益投资人进行财务报表分析，是为了在竞争性的投资机会中做出选择。他们进行财务报表分析是了解企业当前和长期的

3、收益水平高低、企业收益是否容易受到重大变动的影响、目前的财务状况、企业资本结构决定的风险和报酬如何，以及与其他竞争者相比，企业处于何种地位等。2 .债权人分析财务报表的目的债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。借款都是有时间限制的，或者说是“暂时”的融资来源。债权人期望企业在一定时间内偿还本金和利息，自然关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人大体可以分为两大类：一种是提供商业信用的赊销商，另一种是为企业提供融资服务的金融机构。债权人的主要决策是决定是否给企业提供资金，以及是否需要提前收回债权。债权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还本金的证明。他们进行财务报表分析主要

4、是了解企业需要额外筹集资金的原因，企业还本付息所需要的资金的来源，企业对于以前的短期借款和长期借款是否按期偿还，以及企业将来在哪些方面还需要借款等。3 .经营者分析财务报表的目的经营者是指被所有者聘用的、对企业资产和负债进行管理的人。经营者关心企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。他们管理企业，要随时根据变化的情况调整企业的经营，而财务分析是他们监控企业运营的有力工具之一。他们可以根据需要随时获取各种会计信息和其他数据，因而能全面地、连续地进行财务报表分析。经营者可以获取外部使用人无法得到的内部消息。但是，他们对于公开财务报表的重视程度并不小于外部使用人。由于存在解雇危险，他们不得不从外部

5、使用人（债权人和权益投资人）的角度看待企业。他们通过财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表能让投资者和债权人满意。他们分析报表的主要目的是改善报表。经营者的报表分析属于内部分析，他们可以获得财务报表之外的企业内部的各种信息。4 .政府机构分析财务报表的目的政府机构也是企业财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券监督管理机构、会计监管机构和社会保障部门等，他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职能。我国的政府机构既是财务报表编制规范的制定者，也是会计信息的使用者。税务部门通过财务报表分析，可以审查企业纳税申报数据的合法性；证券监督管理机构通过财务报表分析，可

6、以评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况。二、财务报表分析的意义财务报表分析的意义概括起来讲就是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用者改善决策。具体说来，它包括以下几个方面。1 .评估企业的财务实力，财务实力是企业综合竞争力的重要组成内容。按照企业综合竞争力理论，企业综合竞争力的大小受许多因素的影响，诸如产品或业务竞争力、经营管理能力、财务实力等。企业财务实力的强弱主要是通过财务报表所显示的资产实力、收益能力等体现出来的。2 .确定企业的偿债能力，财务报表的分析最初就是由确定偿债能力发展起来的。诸如资产负债率、流动比率、速动比率等经济指标，在预测企业偿债能力方面被公认是有用的。这些指

7、标可用于区分哪些企业有偿债能力，其正确程度要比任意的预报要高得多。3 .评价企业的经营业绩，在市场经济条件下，保持企业有较强的竞争力的先决条件是企业具有较高且稳定的获利能力。而获利能力的大小，通常用利润率、每股盈利等指标加以衡量和预测。对于企业投资者来说，获利水平将直接决定其投资的收益分配水平。4 .评价企业管理的管理效率，投资者把资本投入企业，债权人把资金贷给企业，两者构成企业的总资产。资产是企业拥有或控制的经济资源，本身就体现投资者对经营者的委托经营管理责任，同时体现经营者的独立经营权利。为了完成受托经营管理责任，经营者必须有效地经营和管理其独立控制的资产。资产管理效率或营运效率如何，通常要借助于各种资产周转率指标加以衡量和评价。