100MW集中式风电项目投资评审报告.docx

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1、文件编号:投资开发部上会文件会议名称2019年第一次总办会会议时间2019年【81月【】日文件标题“大城县子牙河1OOMW集中式风电项目”投资评审报告文件编号编写人编写人签名日期部门经理部门经理签名日期备注文件编号:项目主要内容项目基本情况名称：大城县子牙河风电场一期100兆瓦项目规模：100MW所在地：河北省廊坊市大城县南赵扶镇和汪村镇境内合作/交易对方概述标的公司股东：标的公司：-（10096控股项目公司）项目公司：标的公司及项目公司股权无质押，征信良好。项目背景本项目由独立开发，目前前期文件相对完整，与经多次谈判，最终达成我司收购100%股权，我方负责项目融资，合作方指定单位承接大EPC

2、,并通过股权溢价方式实现项目转让。项目核准及电价大城县子牙河风电场一期100兆瓦项目2017年7月5日取得核准批复，有效期两年，目前项目已开工，完成一个风机基础浇筑，电价0.6元/kwh,目前按照0.6元/kwh及0.57元/kwh测算。项目用地情况子牙河100MW风电项目为平原地区，地势起伏较小，土地性质为一般耕地及荒山荒坡，已取得土地预审、安评、地灾评估、水土保持方案等。项目接入情况子牙河100MW风电项目已取得接入系统批复，未见经研院评审意见，6回35KV集电线路汇集升压站35KV侧，升压后通过1回110KV线路接入祖寺220KV站110KV侧，长度约12KMo外送线路为自建。项目其他手

3、续子牙河100MW风电项目已取得土地预审、安评、地灾评估、水土保持方案。欠缺环评、林业、压覆矿等文件。项目进度子牙河100MW风电项目已取得土地预审、安评、地灾评估、水土保持方案。欠缺环评、林业、压覆矿等文件。已完成土地预审、项目核准，接入意见，土地预审，安评、地灾。初步具备开工条件。风资源评估结论根据完整的测风塔数据，通过公司风资源工程师分析，选用140米高度塔筒，金风140-2.5MW风机，核算年上网小时数2709H限电分析按集团标准，1-3年限电2%,4-8年限电1%,8年后限电l%o项目建设方案提供资金，资源方指定第三方建安队伍，大EPC,动态投资单瓦不超过9.3元。负责项目开发手续办

4、理。项目融资方案30%自有资本金+70%融资，贷款13+2（宽限期2年，1年建设期，1年运营期），年化利率6虬项目交易模式合作模式及总投资：1、合作模式：我司收购夹层公司（标的公司）的100%股权，我司负责融资，合作方指定第三方承接项目大EPC,并通过股权溢价方式实现项目转让。2、合同签署方：甲方（收购方）：乙方（标的公司股东）：丙方（标的公司）：丁方（项目公司）：3、付款方式：1、合作开发费的支付：签订合作协议后，完成项目公司股权转让并获取同意变更投资方的函、并取得压覆矿产批复、水保批复、环评批复后，以股权溢价的方式支付25%的合作费，具体股权溢价价格尽调后确认。2、项目具备开工条件，电支付

5、25%的股权溢价款3、项目第一台风机并网，支付25%股权溢价款4、项目全容量并网，并验收通过，支付25%溢价款。5、EPC费用按照实际签订合同支付款项。最终合作模式，以具体合同商定为准。项目经济评价结论动态总投资9.3元/瓦（EPC8.356元/瓦+0.25元/瓦财务成本+0.164元/瓦的总部管理费、生产准备金、总包管理费、基本预备费等+0.5元/瓦合作开发费+0.03元/瓦监理费），标杆电价为0.6元/KWH,全投资收益率1RR=11.15%,自有IRR=19.24%,前四年累计现金流为6500万元。标杆电价为0.57元/KWH,全投资收益率IRR=10.47%,自有IRR=17.67%,

6、前四年累计现金流为6590万元。投资结论及建议本项目风资源较好，项目区域不限电，建设地形简单，施工难度小，开工手续初步齐备，申请通过总办会，安排项目尽调事宜。“齐河楚家庄新能源（50MW）”投资评审报告一、项目简介河北大城县子牙河风电项目位于河北省廊坊市大城县东北部，风电场场址东西长约7.0km,南北长约20.0km。拟建场址区位于河北平原东部的冲洪积平原区，地势低平，起伏较，海拔高度3.24.7mo工程拟安装40台单机容量2.5MW的风力发电机组，总装机规模100M肌新建一座110KV升压站。图1.1子牙河100、恻风电项目位置图子牙河100MW风电项目已取得接入系统批复，未见经研院评审意见

7、，6回35KV集电线路汇集升压站35KV侧，升压后通过1回110KV线路接入祖寺220KV站U0KV侧，长度约12KMo外送线路为自建。大城县子牙河风电场一期100兆瓦风电项目已经拿到土地预审、核准及接入意见、地灾、安评、水保、等基础性前期文件。目前项目已经初步具备开工条件。已取得的各项批文如下表所示。表L1已取得批复手续一览表序号名称文件编号批准单位时间备注1风电项目开发合作协议书2015/11/182国土局选址意见(50*2)2016/12/143无压覆矿证明2016/12/134林业选址意见大林字2016(43号)2016/12/135环保选址意见2016/12/126水务局选址意见20

8、16/12/137军事选址意见军事设施无影响8文物选址意见2016/12/139电力选址意见2016/12/1410可研报告2017/5/111河北省2017开发计划2017/3/2712核准批复2017/7/52017-131000-44-02-000062项目代码13土地预审2018/4/17有效期3年14接入系统设计方案2017/10/115接入系统方案评审意见2018/1/1116水土保持方案批复2017/11/2817安评专家评审意见专家评审意见及签字2017/6/2518地灾专家评审意见专家评审意见及签字2017/6/24二、风能资源评估2017年8月210,在本项目场址内建设安装

9、测风塔(150m)1座，站号为0053#,当月开始对该区域内风资源进行观测。截至目前，该测风塔已测风满一年，本阶段取得0053#测风塔2017年8月21日2018年6月21日时段原始测风数据。对于大部分机位点代表性良好。测风塔具体信息详见下表1图2.1风电场的地形及测风塔分布根据测风数据分析，选用140米高度塔筒，金风140.2.5MW风机，核算年上网小时数2709H。三、项目用地情况(1)占地类型：国土性质：项目2018年4月17日已获取大城县子牙河风电场一期100MW项目土地预审批复。林业性质：林业手续暂未办理，相关报告正在编制预计2019年10月30日前获取批复。环保、压覆矿等手续预计2

10、019年10月30日获取批复。四、项目接入情况子牙河100MW风电项目已于2018年1月11日取得接入系统批复，未见经研院评审意见，6回35KV集电线路汇集升压站35KV侧，升压后通过1回110KV线路接入祖寺220KV站110KV侧，长度约12KM。外送线路为自建。五、项目公司股东情况(1)项目公司名称：。(2)注册资本：人民币300万元。(3)：注册资本金人民币300万元。(4)：注册资本金人民币500万元。(5)项目公司股权质押情况：无(6)项目公司融资情况说明：无。六、项目要素(1)上网电价：该项目100MW于2017年3月27日取得核准并已进入河北省2018年风电开发建设方案，201

11、7年7月5日获取廊坊发改委核准批复,根据发改价格【2016】2729号文件，该项目上网电价为0.6元/千瓦时(含税)。(2)发电小时数：2709ho(3)限电因素：1-3年限电率2%,4-8年限电率1%,8年以后1%。七、投资模型及主要参数说明(1)该100MW风电项目，年等效利用为2709小时，总投资为9.3元/W,首年运维成本为0.092847元/W,贷款年限为134-2(1年建设期+1年运营期)，贷款比例为70%时，标杆电价为0.6元/KWH,全投资收益率IRR=11.15%,自有11二19.24%,前四年累计现金流为6500万元。标杆电价为0.57元/KWH,全投资收益率IRR=10.

12、47%,自有IRR=17.67%,前四年累计现金流为6590万元。（2）工程量确认过程：目前为初步估计，待尽调后获取实际情况进行调整。（3）财务测算模型分析（3.1）测算模型边界条件设置（0.6元/KWH）项目测算基础数据确认表项目类型（1为并购，2为其他）1全投IRR11.15%项目名称制表日期自有IRR19.24%项目类型（风电=1,=2）审核部门基础数据2序号名称单位数量投资并购部1占股%100%2合作方占股%0%3其中合作占干股%0%如不涉及干股，填写零；干股数应小于合作方占股比例4装机容量MW100如有超装，装机容量二超装容量5项目所在地省河北北参考项目实际数值6风电上网电价元/千瓦

13、时0.6参考项目实际数值7脱硫上网电价元/千瓦时0.3720参考当地电价政策8中央政府补贴电价元/千瓦时0.2280参考中央电价政策9中央政府补贴年限年20参考中央电价政策10地方政府补贴电价（省补）元/千瓦时0参考当地电价政策11地方政府补贴年限（省补）年20参考当地电价政策12地方政府补贴电价（市补）元/千瓦时0参考当地电价政策13建设质保金比例%5%风电行业标准14建设质保金质保期限年1风电行业标准1等效利用小时数小时2709参考项目实际数值技术成本部生产管理部2保障小时数小时2709保障电量享受补贴和标杆电价交易电量小时0交易电量收入一交易收入元/千瓦时0.27交易电量收入一其他元/千瓦时0.27项目造价元/瓦万元设备投资造价5.0050,000.00参考项目实际数值，VAT13%建安投资造价3.0730,713.48参考项目实际数值，VAT9%建设用地费用0.282,847.00参考项目实际数值，VAT0%其他费用0.131,300.00参考项目实际数值，VAT6%建设期利息0.252,500.00参考项目实际数值，