国网人事任命落地电网进入投资新周期.docx

《国网人事任命落地电网进入投资新周期.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国网人事任命落地电网进入投资新周期.docx（39页珍藏版）》请在第一文库网上搜索。

1、周专题：国网人事任命落地，电网投资进入新周期电网处于新发展阶段，未来投资结构有望持续优化电网开始进入新发展阶段坚强电网持续巩固，特高压有望加速建设121.特高压建设新周期已开启.1.2.2.预计2021年特高压投资金额将大幅增长1.3. 电网智能化提升目的明确，泛在建设有望持续加码 81.3.1. 信息化业务作为智能电网输配支撑环节，投资占比将进一步提升81.3.2. 软件占比进一步提升，参与企业的盈利能力有望加强91.3.3. 信息化企业集中度高，核心企业盈利能力有望提升 91.4. 电表招标处于周期底，叠加产品升级,有望量价齐升 101.4.1. 国网电能表招标数量处于周期底部，未来有望见

2、底回升 101.4.2. 新版电表替换周期来临，均价提升约30%101.4.3. 物联网电表试点，十四五有望放量111.5. 风险提示122.电新行业动态跟踪132.1. 国网第四届职工代表大会第一次会议暨2021年工作会议召开 132.2. 2020年，全国太阳能发电装机48.20GW132.3. 隆基夺得2020年组件出货第一 133.行情回顾144. 新能源行业及公司动态174.1. 产业景气度跟踪174.2. 重点公司公告 204.2.1. 正泰电器：预计2020年归母净利泗同比增长70.46%-86.40%204.2.2. 福斯特：预计2020年归母净利润同比增长85%左右 204.

3、2.3. 上机数控：向新特能源采购硅料7.035万吨 204.2.4. 金博股份：预计2020年归母净利润同比增长108.57%121.45%204.2.5. 锦浪科技：预计2020年归母净利润同比增长137.00%-184.40%204.2.6. 亚玛顿：预计2020年归母净利润盈利1.31.4亿元 205. 电网及工控行业及公司动态205.1. 产业景气度跟踪205.2. 重点公司公告215.2.1. 信捷电器：2020年度业绩预告215.2.2. 思源电气：2020年度业绩快报 215.2.3. 安靠智电：2020年度业绩预告 216. 重点公司盈利预测221:电网历年投资额2：三型两网

4、框架3：特高压建设图图表目录4：十三五期间特高压核准招标项目数量统计5：未来两年特高压投资额预测（亿元）6：智能电网架构图7：智能电网建设规划8：国网信息化投资额预测（亿元）9：电网信息化投资软硬件占比（套数）10 :信息化硬件中标份额（台）.11 :信息化软件中标份额（套）12 ：国网历年智能电表招标数量（只）13 ：网历年智能电表招标金额（亿元）.14 ：本周板块涨跌幅.15：本周电新子板块涨跌幅16 :板块周涨幅前十股票17 ：板块周跌幅前十股票18 :电新板块市盈率变化19 ：电新板块市净率变化20 :风电设备板块市盈率变化21 ：光伏设备板块市盈率变化22 ：储能设备板块市盈率变化2

5、3 ：工控自动化板块市盈率变化24 ：电网及自动化板块市盈率变化25 ：高压设备板块市盈率变化26 :近期硅料价格比较27：近期硅片价格比较28：近期电池片价格比较1014141515151616161618.1818图29：近期组件价格比较18图30 ：逆变器月度价格变化（单位：$/W） 19图31 ：各地区逆变器累计出口金额（亿元）19图32：逆变器出口金额及增速19图 33 口 地太阳月日电/0累11 出 口 额（亿兀）19图34：太阳能电池出口金额及增速19图35：PMI变化21图36：工业增加值变化 21图37 ：电网基本建设投资完成额（亿元）21图38：电源基本建设投资完成额（亿元

6、）21表1 ：国网2018年规划主要在建特高压项目梳理 7表3 ： 2020年第二批招标物联网电表统计11表4：物联网电表支持会议11表5 ： 2020年第二批招标物联网电表统计12表6：历年组件出货排名13表7:光伏产业链本周价格变化17表8：重点公司盈利预测（1月23日）221 .周专题：国网人事任命落地，电网投资进入新周期自2020年11月人事变动后，国网董事长职务历经了 2个月的空档期。2021年1月18日上午，国家电网有限公司召开中层以上管理人员大会，中央组织部有关负责同志宣布了中央关于国家电网有限公司董事长、党组书记调整的决定：辛保安同志任国家电网有限公司董事长、党组书记。1.1.

7、 电网处于新发展阶段，未来投资结构有望持续优化辛保安同志自2018年12月起，就但任国家电网公司总经理一职，任职董事长后将延续“建设国际领先的能源互联企业”这一总体战略方针，到2025年，部分领域、关键环节和主要指标达到国际领先，电网智能化数字化水平显著提升，能源互联网功能形态作用彰显。从输配电环节去看以碳中和为最终目标，通过特高压，柔性直流等技术相关设备的建设，推动风电，光伏等清洁能源的并网和消纳。同时，调度系统换代升级，在信息化硬件基本完成主体建设的前提下，加快平台层和应用软件的开发，帮助公司实现智慧运营。在用电环节，持续推动物联网电表的替换，以物联网电能表作为感知终端，在基础模块上，选择

8、性添加各种不同模块，实现功能升级和应用场景的多元化，提升用户体验。1.1.1. 电网开始进入新发展阶段电网投资的几个阶段： 第一阶段(2010年以前)：20()2年开始，随着电力体制改革，电网投资拉开新序幕，电网投资额从2003年的1014亿元增长至2009年的3898亿元，复合增速高达25%。这一阶段主要为电网建设，其中一次设备占比较高。 第二阶段(20102018)：2010年，电网投资首次出现下滑，主要建设基本完成，2010年以后，二次设备，特高压建设成为电网投资的主要方向，总投资额增长趋势放缓，但结构变化明显。二次设备中的配用电自动化产品占比大幅增长，整体在智能电网以及自动化相关的投资

9、额从200亿左右增长至500亿以上。300020001000图1 :电网历年投资额60005000400050%yoy%数据来源：Wind,中电联, 第三阶段（2019-至今）：自2019年1月，国网在第三届四次职代会工作会议提出三型两网发展战略后，打造“枢纽型，平台型，共享型”企业，建设运营好“坚强智能电网，泛在电力物联网”将成为未来电网建设的主要基调。其中，输电环节将以柔性直流和特高压为主，提高光伏，风电等不稳定清洁能源的消纳。将用电终端（如智能电表）做为感知终端，加强用电信息的传输，存储，运算，为后续增值服务提供保障。手段EEE枢纽型保证发电侧蝌远距网大规横新能源发电并网需求侧及时消纳，

10、报高能源使用效窣平台型汇聚各类资源,促进各类的供需对接,融通创9H.打造卷原配置平台，创造更多需求与价值.共享型通过值患互动、技术交流与业务合作，实现电网与用户及其他主体的数据.成果与价值共享.图2:二型两网框架数据来源：综上所述,“十四五”期间整个电网将坚定以“坚强电网”和“泛在电网”为手段,打造中国智能电网。1.2.坚强电网持续巩固,特高压有望加速建设截止2019年底，国家电网合计共建成投运“十交十一直”，21项特高压工程，道路设计容量约2.1亿千瓦，累计输送电量超过1.6万亿千瓦时，资源配置能力不断提升。图3：特高压建设图数据来源:O 变电站。 发流玷 &。 右已脸精昆工畋一已&6180

11、千伏*任交溟工线一 800千伏JL：IY3 左.woo干伏za玄泡工,i fg 1 aamAlw国家电网,stiMMsaatxa向和C-*HWM一方南Ml哈空时珅泮上多海耳一洒西礼宁东一茶江.:泉一朗南罐巾血待亨a工，R.W河南 )SMJM 北|匕一汽办上电国f法礼.初一胃加记中:IfSM尔命f 口港南一署然一 L9海北一事伸na-iuft“西一无0逑南一南院一卜爆fijpp-MinMrw雄安一石so5100。孑伏苏通Gil爆台91工程waaawaasaxiB布坛Tfih小庄TtA七承住“西一制中ua-mia*北t安1.1.1. 特高压建设新周期已开启特高压项目建设在2015年至2016年达到

12、建设高峰，2017年经历了停滞，2018年国网重启特高压建设，共启动了 8条大型项目，叠加配套项目，总共13条线路，总共投资额预计可达1700-1800亿，开启了新一轮建设周期。图4：十三五期间特高压核准招标项目数量统计120162017201820192020直流项目交流项目数据来源：国家电网,表1 ：国网2018年规划主要在建特高压项目梳理项目名称投资额（亿元）核准时间投运时间青海-河南800kv特高压直流工程驻马店-南阳l（XX）kv交流工程（配套）3002018-20192020驻马店-武汉l（XX）kv交流工程（配套）陕北-湖北8（X）kv特高压直流工程荆门-武汉lOOOkv交流工程

13、（配套）27020202021-2022张北-雄安lOOOkv双回特高压交流项目6020202021-2022雅中-江西800kv特高压直流工程南昌-武汉lOOOkv交流工程（配套）南昌-长沙lOOOkv交流工程（配套）38()2019-20202021-2022白鹤滩-江苏800kv特高压直流工程30720202022-2023数据来源：国家电网,表2 ：国网2021年待核准开工项目梳理项目名称投资额（亿元）预计核准招标时间预计投运时间白鹤滩-浙江800kv特高压直流工程27()20212023南阳-荆门-长沙lOOOkv双回特高压交流10020212023闵粤联网工程数据来源：国家电网，322