国际品牌有所恢复暨男装市场一览.docx

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1、目录1,6月市场行情-4 -2,行业跟踪-6-3、行业重要公告及新闻-13-港股重要公告-13-海外要闻-15-4,6、专题：中国男装巾场一览4.1、 IjL 4.2、 男装市场v.s.女装市场v.s.童装市场4.3、 上市公司运营近况投资建议风险提示-17-17-4.4、 .-19-20-4.5、 .-23 -24 -图表目录图1、6月港股非必需消费行业细分板块涨跌幅 -4-图2、服装及服装制造板块历史（TTM） PE估值-5-图3、黄金珠宝板块历史（TTM） PE估值-5-图4、鞋帽、针织品零售额（亿元）及丫。丫 （%） -7-图5、服装零售额（亿元）及YoY （%） -7-图6、内地金银

2、珠宝零售额（亿元）及YoY （%） -8-图7、香港金银珠宝零售额（亿港元）及YoY （%） - 8 -图8、女装行业线上销售额（亿元）、环比及同比（） -8-图9、男装行业线上销售额（亿元）、环比及同比（） -8-图10、重点服装公司淘宝销售量（万件）及环比（） -9-图11、重点服装公司淘宝销售额（万元）及环比（） -9-图12、重点服装公司淘宝成交均价（元/件）及环比（） -9-图13、运动品牌618销售额-10 -图14、FILA天猫销售额（万元）及YOY （%） - 10 -图 15、FII_A 天猫.hl （万件）10 -图16、李宁天猫销售额（万元）及YOY （%） - 11 -

3、17、方田年白.H*.（ /j 11 图18、安踏天猫销售额（万元）及YOY （%） - 11 -图19、安踏天猫销量（万件）-II -图20、泡泡玛特天猫销售额（万元）及YOY （%） - 11 -图21、泡泡玛特天猫成交均价（元/件）-11-图23、纱线价格走势（元/吨）-12-图24、坯布价格走势（元/米）-12-图25、中国黄金基础金价的价格走势（元/克）-12-图26、2020年受疫情冲击，中国男装市场规模萎缩至5108亿人民币，同比下降图29、成交均价及均价提升趋势-18-图30、中国男装市场集中度情况-18-图31、中国男装市场集中度情况（） - 18-图34、中国男装、女装、童

4、装市场规模及增速-19-图39、各公司近五年线下门店数量变化（家）-21-图42、重点男装上市公司疫情以来营收同比变化 -22-表1、港股重点个股涨跌及估值跟踪（更新至6月30日）-5 -表2、海外重点个股涨跌及估值跟踪（更新至7月2日）-6-表3、重点公司盈利预测与估值表（更新至7月2 口）-24 -报告正文1、6月市场行情1） 2021年6月,恒生指数下跌1.1%,恒生必需性消费指数下跌5.0%,非必需性消费指数上涨4.0%。2）非必需消费品表现较好的细分板块为鞋类（+23.9%）、汽车（+20.0%）和其他服饰配件（ + 15.5%）,而支持服务（-15.8%）、家庭电器及用品（-9.9

5、%）和旅游及消闲设施（-2.9%）板块表现欠佳。3）纺服、零售板块中，港股表现较好的个股为特步国际（+76.39%）、李宁（+30.55%）、波司登（+29.07%）等；表现较差的个股为好孩子国际（-28.40%）、宝胜国际（-4.69%）、裕元集团（-3.13%）、江南布衣（-2.95%）、高鑫零售（-1.87%）、申洲国际（-1.57%）等。海外市场表现较好的是Nike（ +13.2% ）、Lululemon （+12.9%）和塔吉特（+6.5%）。图1、6月港股非必需消费行业细分板块涨跌幅302010%5120.支援服务.警展包器及用品旅游及消闲设施纺织品及布料媒体及娱乐服装服装零售商其

6、他服饰配件其他农售商汽车鞋类资料来源：Wind,整理表1、港股重点个股涨跌及估值跟踪（更新至6月30日）行业公司名称公司代码6月涨跌幅年初至今涨跌幅市值（亿港元）港股通持股比例（）港股通持股占比月变动（Pct）PE(TTM)PE(FY21)服装零售滔搏06110.HK7.61%8.10%7891.190.0423.7620.00宝胜国际03813.HK-4.69%-2.17%980.690.1410.007.01服装安踏体育02020.HK15.40%43.61%4,94212.59-0.1580.5751.64李宁02331.HK30.55%70.44%2,36513.052.88117.1

7、768.80波司登03998.HK29.07%39.24%5997.631.5429.6324.13特步国际01368.HK76.39%273.91%38515.915.6663.1444.63361度01361.HK21.20%281.48%870.76-0.0617.7316.08江南布衣03306.HK-2.95%57.30%721.52-0.1515.8412.12中国利郎01234.HK3.28%-1.29%605.57-0.119.126.74赢家时尚03709.HK17.66%-20.27%840.000.0015.6012.52纺织申洲国际02313.HK-1.57%26.53

8、%2,9485.090.0548.5837.78晶苑国际02232.HK13.89%72.26%1140.090.0013.588.53裕元集团00551.HK-3.13%17.72%3090.05-0.0278.4112.45母婴产品好孩子国际01086.HK-28.40%65.71%301.10-0.0511.649.18零售高鑫零售06808. HK-1.87%-28.17%5510.73-0.0213.0519.14泡泡玛特09992.HK11.06%-11.28%1,0794.031.17173.5583.79黄金珠宝周大福01929.HK19.06%80.31 %1,7740.41

9、0.0429.4426.36六福集团00590.HK22.10%43.32%1570.320.1015.4713.54周生生00116.HK1.66%56.41%912.950.0616.729.04数据来源：Wind, Bloomberg,整理注：PE（FY21）为彭博一致预期图2、服装及服装制造板块历史（TTM ） PE估值图3、黄金珠宝板块历史（TTM ） PE估值40 r2014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-01黄金珠宝中位数资料来源:Wind,整理资料来源：Wind,整理表2、海外重点个股涨跌及估值跟踪（更新至7月

10、2日）行业公司代码货币6月涨跌幅（%）市值（亿美元）EPS （原始货币）P/E20A21E22E20A21E22E零售沃尔玛WMT USEquityUSD-0.713,9265.485.936.2725.5723.6422.35好市多COST USEquityUSD4.601,7649.0910.6511.4143.8937.4634.97塔吉特TGT USEquityUSD6.531,2209.4212.2212.2226.1920.1820.19家乐福CA FPEquityEUR-0.811641.291391.5613.0612.1810.81服装NikeNKE USEquityUSD1

11、3.212,5243.694.254.9843.3237.5632.09AdidasADS GYEquityEUR5.217522.687.6610.04118.2641.3431.54LululemonLULU USEquityUSD12.954804.706.828.3178.3354.0044.32H&MHMB EUEquitySEK-5.72391-0.086.349.32,32.2121.91GapGps USEquityUSD0.601260.471.762.1771.4518.9915.41威富集团VFCORPVFCUSEquityUSD2.913311.243.083.6867

12、.8727.4022.97珠宝开云集团KERINGKERFPEquityEUR-1.511,08721.5324.1228.3534.1230.4525.90LVMHMC FPEquityEUR1.433,96610.0317.4220.0766.1738.0833.05潘多拉PANDORAPNDORADC EquityDKK2.3613727.1541.2647.1931.6420.8218.21数据来源：Bloomberg,整理2、行业跟踪【国家统计局公布2021年5月社零，市场销售总体逐步回升】2021年5月，社会消费品零售总额为35,945亿元，同比增长12.4% （较2019年同比+9.3%,两年平均增速为4.5%）。其中，除汽车以外的消费品零售额32,257亿元，同比增加13.2%。而扣除价格因素,2021年5月社零总额实际增长10.1%,两年平均增长30%。可选消费中，服装鞋帽、针纺织品类消费零售额1,13（）亿元，同比增加12.3%（较2019年同比+8.2%）；金银珠宝类消费零售额262亿