国产替代引领半导体发展可穿戴AIOT驱动消费电子下一个黄金十年.docx

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1、内容目录1 .行业景气度持续提升，国产替代引领半导体发展61.1. 全球景气持续提升，中国行业规模与增速持续上行 61.2. 12英寸Fab厂到2024年预计增长38座，芯片制程占比将均衡发展61.2.1. 12英寸Fab厂2020年预计支出增长13%,到2024年预计增长38座 61.2.2. 芯片制程微缩边际受益递减，不同制程发展更加均衡81.3. 我国芯片设计行业增长迅速，高端芯片国产替代速度加快 101.3.1. 我国芯片设计行业增长迅速，消费与通信是主要应用领域101.3.2. 高端芯片取得长足进，但EDA与IP仍需时日 111.3.3. EDA软件与IP核领域被龙头企业垄断，国产替

2、代仍需时日 121.3.4. 重点关注121.4. 设备厂商快速成长，受益于国产替代叠加行业景气 141.4.1. 受益于晶圆厂支出加大，全球设备市场规模2020年有望达到689亿美元.141.4.2. 国产设备替代有望加速，看好前道制程设备龙头与后道率先替代161.5. 新能源需求驱动，功率半导体产业方兴未艾 181.5.1. 汽车电子是功率半导体最大下游市场，新能源车持续驱动 191.5.2. 下游需求多点开花，工控、发电、消费齐发力 211.5.3. 八英寸晶圆持续吃紧，抬高功率半导体价格231.5.4.重点关注242 .显示技术：LCD景气度维持，Mini LED商业化落地242.1.

3、 供求关系平衡修复，LCD面板有望持续景气 242.1.1. 供给端：韩厂大规模退出，国内厂商迎来新机遇 242.1.2. 需求端：TV大尺寸面板需求增长带动整体面板市场回暖 262.2. OLED中小尺寸渗透率不断提升 262.2.1. 智能手机、可穿戴设备等中小尺寸终端持续渗透262.2.2. OLED大尺寸面板短期内难以替代LCD面板 272.3. 在曲折中成长，Mini LED即将迎来光明 282.4. 重点关注303 .消费电子增长动能持续，AR/VR、可穿戴成为AIOT新的流量入口 313.1. 5G商用正式开启，VR迎来行业拐点的重要时刻 313.1.1. 视频和游戏，5G VR

4、消费级市场的两大支柱313.1.2. 工业、培训和医疗，5G VR企业级应用多点开花 343.1.3. 产业链参与者众多，核心元器件龙头效应显著363.2. 智能手表市场发展迅猛，产业链核心标的深度受益383.3. 重点关注40图表目录图1:全球半导体景气持续提升，中国行业增速再次超越全球6图2: 2013年至2024年12英寸Fab厂设备支出 7图3: 2015 2019、2024年全球12英寸Fab厂总产能和数量7图4:芯片制程占比正向着相对更加均衡的方向发展8图5:全球主要晶圆制造企业技术节点突破及路线（量产）9图6: NAND存储芯片技术路线图9图7: 2010-2020年中国半导体设

5、计产业销售规模情况10图8: 2010-2020年芯片设计企业数量增长情况10图9: 2010-2020年中国半导体设计产业销售过亿元企业的增长情况10图10: 2015-2020E全球EDA市场规模情况12图11: 2018全球EDA市场份额占比情况12图12: 2020Q3全球半导体设备销售额达194亿美元，同比增长30% 14图13:北美半导体设备当月出货额 14图14:晶圆制造设备价值分布15图15: 2020-2022年前道设备和后道设备均将保持增长（亿美元）15图16:半导体设备全球各区域市场规模及预测（十亿美元）16图17:中国半导体市场自给率偏低 17图18:全球功率半导体市场

6、规模（亿美元）18图19:中国功率半导体市场规模（亿美元）18图20:功率半导体产品范围示意图19图21: 2019年全球功率半导体下游市场占比 19图22:新能源汽车驱动功率半导体技术发展与市场需求20图23: 2020-2025年中国新能源车销量预测（万辆）20图24:电动汽车中电力电子器件应用20图25: 2020年新能源汽车按照电动化程度划分所需的半导体价值量21图26:全球工业功率半导体市场规模（亿美元）21图27: 2018-2019年中国分区域数据中心机架数 21图28: 2017-2025年中国变频器市场规模增长走势 22图29: 2015-2019年中国交流伺服电机市场走势

7、22图30:中国风力发电与太阳能发电占总发电量之比（） 22图31:单台变频家电功率半导体价值相比定频家电增长13倍（美元）23图 3 的本土）匚村 支化 25图33:三星的LCD本土产线产能变化情况 25图34: 2016-2025年各地区液晶面板产能的份额情况 25图35: 2017-2023年大尺寸液晶面板分地区产能情况 25图36: LCD下游需求结构占比情况 26图37: 2010-2020年全球LCD电视面板平均尺寸情况26图38: 2020年Q3全球LCD TV面板供需比情况26图39: 2016-2022年智能手机面板出货量情况 27图40: 2019-2022年可折叠手机市场

8、规模情况 27图41: 2017-2022年智能手表、VR/AR等可穿戴设备出货量情况27图42: 2016-2019年智能手表、VR/AR等可穿戴设备出货量情况28图43:全球LED背光市场规模29图44: 2009-2017年中国LED应用市场规模及背光占比29图 45: Mini LED BLU 结构29图46:从传统LED电视背光到Mini LED电视背光29图47: VR发展脉络31图48: VR行业应用演进图谱31图49: 2020年和2024年按产品分列的AR/VR耳机出货量，市场份额和五年复合成长（出货量百万）31图50:全球VR/AR支出（,按应用领域）32图51: 5G应用

9、场景33图图图图图图图图图图图图图图52:53:54:55:56:57:58:59:60:61:62:63:64:65:55 才不.5G Z 化虚彳以现头技木树匕5G+VR/AR云游戏网络架构2016年中国VR市场各细分市场占比 2021年中国VR市场各细分市场占比预测消费者最期待的VR用途全球VR视频用户预估数（万人）VR产业链拆解InvenSense九轴传感器LCD与AMOLED屏幕原理示意图 Oculus产品延时情况全球智能手表厂商的营收占比（H1 2020 vs H1 2019）2020年上半年按出货量排名的全球最畅销智能手表3334343435353636363737373940表1

10、:中国半导体设计产业产品领域分布情况11表2: 2019年中国企业在半导体主要领域的竞争力 11表3:全球前15的IP公司总销售额，2018、2019年（百万美元）12表4:中国大陆部分处于产能爬坡、在建或规划的晶圆厂17表5:已发布氮化绿快充的手机大厂23表6:韩国面板厂商LCD退出计划情况24表 7 中 国 大陆 面板厂 L产 计划 I1表8:LED显示技术分类对比及其应用场景分布28表9:不同显示技术对比301j表11: VR头显分类与特点35表12:主要VR一体机CPU处理器38表13:国内厂商主要VR芯片特点381 ,行业景气度持续提升，国产替代引领半导体发展1.1. 全球景气持续提

11、升，中国行业规模与增速持续上行全球半导体景气度持续提升，其中中国增速再超越全球。2020年1月份以来全球半导体销售额恢复正增长，根据SIA, 2020年1-9月全球半导体市场销售额达到3,194亿美元，同比增长5.9%。9月份中国半导体销售额同比增速为6.5%,增速创2020年以来新高，同期全球增速为5.8%; 10月份中国增速为6.3%,同期全球增速为6.0%。图1:全球半导体景气持续提升，中国行业增速再次超越全球半导体销售额中国当月同比（）半导体销售额全球当月同比（）40302010二068。60000、ZOOOOCMS0CO8CXJoooooLoeooooe二、OCM6HZOOCMgoo

12、CMCO0ML0CXJonLLcooe60,98。698。grLoalg-9L0e-1020cc CCCCzoodgooeoecoooeoeooeoe36营893L 守资料来源:Wind,根据中国半导体行业协会统计，2020年1-9月中国集成电路产业销售额为5,905.8亿元，同比增长16.9%。其中，设计业同比增长24.1%,销售额2,634.2亿元，仍是三业增速最快的产业；制造业同比增长18.2%,销售额为1,560.6亿元；封装测试业同比增长6.5%,销售额1,711亿元。我国集成电路进出口规模均快速增长。根据海关统计，2020年1-9月中国进口集成电路3,871.8亿块，同比增长23%

13、;进口金额2,522.1亿美元，同比增长13.8%。出口集成电路1,868.3亿块，同比增长18.7%;出口金额824.7亿美元，同比增长12.1%。国产替代方兴未艾，从低端向高端渗透加速。从上游的设备材料，到中游设计、EDA软件，及下游制造及封测领域都对自主可控提出了要求。总的来说，我国半导体设计行业增长迅速,高端芯片国产替代速度加快，但EDA软件与IP核领域被龙头企业垄断，国产替代仍需时日；半导体制造领域制程不断推进、加大投入，同时也带动了国产半导体前道设备与材料的认证与量产；半导体封测是我国半导体产业链中最为成熟的部分，封测设备的国产化进程也最快。1.2. 12英寸Fab厂到2024年预计增长38座，芯片制程占比将均衡发展1.2.1. 12英寸Fab厂2020年预计支出增长13%,到2024年预计增长38座供应链预留安全库存，2020年12英寸Fab厂预计支出增长13% 根据SEMI,云服务