财务分析指标及标准值.docx

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1、账务 处理财务分析指标及标准值一、变现能力比率类指标1 .流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值:2.0o意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流 动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款 数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。2 .速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债 标准值：1/0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚 包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，

2、因此将流动资产扣除存货再与流动负 债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是 应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。二、资产管理比率类指标3 .存货周转率=产品销售成本/ （期初存货+期末存货）/ 2标准值：3o意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要

3、 内容。4 .存货周转天数=360 /存货周转率= 360 * （期初存货+期末存货）/ 2 /产品销售成本标准值：120o意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要 内容。5 .应收账款周转率=销售收入/ （期初应收账款+期末应收账款）/ 2标准值：3o意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及

4、偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际 情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销 售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。6 .应收账款周转天数= 360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）1 2/产品销售收入标准值：10Oo意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实 际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期

5、收款结算方式；第三，大量使用现金结算的 销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。7 .营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=（期初存货+期末存 货）/ 2*360 /产品销售成本+ （期初应收账款+期末应收账款）/ 2 * 360/产品销售收入标准值:200o意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情 况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不 仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。8 .流动资产周转率=销售收入/ （期

6、初流动资产+期末流动资产）/ 2 标准值：1 O意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约 流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度， 需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起 使用，可全面评价企业的盈利能力。9 .总资产周转率=销售收入/ （期初资产总额+期末资产总额）/ 2 标准值：0.8o意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业 可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资

7、产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起 使用，全面评价企业的盈利能力。三、负债比率类指标10 .资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%标准值：0.7o意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比 率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足， 依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60%70%,比 较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。11 .产权比率=（负债总额/股东权益）*100%标准值：1.20意义：反映

8、债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合 理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的 财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣 时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。12 .有形净值债务率=负债总额/ （股东权益-无形资产净值）*100% 标准值:1.50意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入 的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标

9、、专利权以 及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能 偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。13 .已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财 务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数二（利润总额+财务费用）/财务费用 标准值:2.5o意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能 力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付 利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的 债务利息

10、压力越小。四、盈利能力比率类指标14 .销售净利率=净利润/销售收入* 100%标准值:0.10意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或 有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标 进行分析。15 .销售毛利率=（销售收入-销售成本）1销售收入* 100%标准值：0.1 50意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能

11、形成盈利。企 业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。16 .资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2 * 100%无标准值。意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水 平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量 和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营

12、中存在的问题。17 .净资产收益率=净利润/（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/ 2 * 100%标准值:0.08o意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬 的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账 款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。五、现金流量流动性分析类指标18 .现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据标准值

13、:1.50意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。19 .现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债标准值:0.5o意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。20 .现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额标准值:0.25o意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确

14、定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能 力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。六、获取现金的能力类指标21 .销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额标准值:0.2o意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好， 资金利用效果越好。22 .每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数无标准值。意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。23 .全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额标准值:0.06o

15、意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此， 这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。七、财务弹性分析类指标24 .现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金专案中取数；存货增加，现金股利，均从现金流量表主、附表中取数。标准值：0.8o意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。分析提示：达到1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1,则说明企业部 分资金要靠外部融资来补充。25 .现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利标准值：2o意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。26 .营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+ 营业外