债券借贷的会计实务.docx

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1、账务处理债券借贷的会计实务债券借贷的期限债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过 365 天。债券借贷与回购的区别债券借贷是指债券融入方以一定数量的债券为质物，从 债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所 借入标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行 为。回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金 融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方在将债券出质 给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由 正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利 息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。简单来说，债券借贷本质上是：以券换券，而回购是: 以券换钱。债券借贷的

2、优点L提供了合理与有效的做空手段在债券借贷过程中，债券合并方可以先卖出，到期后以 较低的价格从市场上购买，并返还给债券合并方，从而达到 做空的目的。在债券借贷业务中，很明显，债券合并方必须 支付成本，贷款期限可以长达365天，一个或多个债券可以 作为抵押品，为投资者提供多样化的投资和风险规避手段。2、满足交易中对临时头寸的需求和结算的需求，降低 存货风险和交易成本以做市商户为例，做市商户一般对自己的做市证券保持 较高的仓位，以防止做市证券在大量点击成交后出现空头。 大家也可以关注风险头寸是什么意思了解更多头寸相关知 识，债券借贷业务推出后，做市商人可以通过借券”来满 足对做市债券的暂时需求。对

3、于非做市交易员来说，他们通常会面临类似的临时职 位需求。过去，机构交易者通过其他业务合并或私人合同借 入债券，但多业务合并的成本相对较高，而私人交易缺乏法 律保护，信用风险相对较大。3、为债券持有人提供新的盈利渠道过去，债券持有人只能通过债券的利息收入或债券交易 的资金价差来获利。债券借贷的贷方可以将原本不用于交易 的债券借给债券进口商，并从债券进口商处获得借贷成本， 从而获得额外收入。4、降低融资成本通信类债券质押回购时，一般需要增加一些点数，也要 考虑质押率，有些债券甚至不能质押。灵活的债券借贷交易 将以利率债券取代信用债券，借入的利率债券将用于质押式 回购，以降低融资成本。从理论上讲，只要债券借贷利率低 于信用债券质押式回购点，融资成本就可以降低。5、围绕债券借贷借入的债券进行融资加杠杆，赚钱利差收入回购从债券中借入的债券，并购买资产支持证券、高收 益率债务、短期融资等。在到期日基本匹配且有价差的情况 下。6、配合其他金融工具进行套利主要用于与期货国债合作进行套利交易或基差套利，如 果金融债券和国债之间的利差有望扩大，可以通过债券借贷 借入和卖出金融债券，同时购买期货国债。价差扩大后，你 可以平仓获利。最后收盘后，你可以用购买的债券来归还原 来借入的债券。