【《杜邦分析框架下卓汇通果汁公司盈利能力现状及问题研究》8500字论文】.docx

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1、杜邦分析框架下卓汇通果汁公司盈利能力现状及问题研究关键词:盈利能力；分析指标；制定策略1一、盈利能力的理论概述1(-)盈利能力的概念1(二)盈利能力的指标2二、公司盈利能力指标分析4(-)公司的基本情况4(二)基于杜邦分析的钦州卓汇通果汁公司盈利能力分析4数据来源：根据钦州卓汇通果汁公向审计年报整理8三、钦州卓汇通果汁公司盈利能力存在的问题9(-)成本费用控制较差9(二)总资产周转率偏低9()财务杠杆使用程度不够10四、钦州卓汇通果汁公司盈利能力改进措施10(-)加强成本费用控制管理io(二)提高总资产周转率11结论12别文献：13摘要：无论是对于企业的绩效还是管理工作等方面做出评估，都离不开

2、对盈利能力的 考量，盈利能力对公司来说是影响生死存亡的重要指标。经济分析的基本条件是企业盈利能 力分析指标,该指标现己成为企业和其他利益相关者的经济活动重心。公司的盈利能力必须 从要遵循客观、整体、精准的原则，分析公司盈利能力的思路和主要方法对公司的发展至关 重要。这个课题糅合了理论和实际两方面的解读，分析了钦州卓汇通果汁公司目前的盈利状 况。概述盈利能力及其分析方法，研究钦州卓汇通果汁公司的基本情况，根据卓汇通公司当 前的盈利能力，并对影响其盈利能力的基本原因进行详细的探讨，制定出相应的方案,促进 钦州卓汇通公司的发展。关键词:盈利能力；分析指标；制定策略一、盈利能力的理论概述(-)盈利能力

3、的概念盈利能力是指公司统筹其所持有的所有资源,从不同的经营活动中获取利润 的效益能力。这体现在公司整体能力的不同，比如风控管理、营销能力和降低成 本的能力。企业的盈利水平，对于公司的经营者，和各类的参股者来说都是关系 自身切身利益的重要指标（杨晓洋，张静雯,2022）。公司的盈利技能了解,可以让公 司的经营管理者发现钦州卓汇通公司在生产经营过程中的问题，并及时得到改 善。关于入股人和债权人来说，通常是通过分析公司的盈利能力，然后做出钦州 卓汇通公司或该项目投资能否获利，决定自己的资金是否安全（刘小明，陈雅静, 李伟,2021）。如果公司盈利能力强，投资者的投资回报比就相对而言较高，债权 人的资

4、产安全性相对较高，成本相对容易收回。（二）盈利能力的指标1、销售毛利率尽人皆知，公司的嬴利是依据出售额度消减出售成本来考虑的。而毛利率可 以反应公司对销售成本的控制力。毛利率高，则公司利润高，毛利率低，则公司 利润少，若毛利率为负值，则说明公司该阶段盈利能力差，投入与产出不成正比 （王梦琪，赵天宇2021）。2、销售净利率销售纯利润率是公司销售毛利润减去销售的经过里产生的各项费用后的净 利润占公司销售收入份额，即所得利润除以经营收入。高水平的净利率也代表着 公司的利润就越高成本控制的愈好，产生的效益愈高（黄佳琳，周春翔，吴 思,2020）。反之，公司对于成本的控制愈差，产生的效益就愈低；另外，

5、需要注 意的是，利润并不完全归属于销售收入，还受到投资收益和非销售收入及费用等 因素的影响（钟欣怡，谢俊杰,2019）。当然，利润的绝大一部分来自销售收入，也 只有这方面的稳定才能保证持续稳定的利润。调查过程最终结果是否受到大量异 常项目损益的影响，在解析呈报中，我们须要填补，而这个数量也是不可忽略的。3、净资产收益率净资产收益率的计算公式是净利润除以平均净资产，这反映了公司在资本方 面的盈利能力（许雅婷，曹浩然，郑雨,2022）。这一指标映射出了钦州卓汇通公司 的牟利能力和经营效率等相关水平。净值回报率越高,说明公司资产周转率越高， 公司成本把控方面做得比较到位，利润率高。4、杜邦分析体系美

6、国杜邦公司于1910年首次建立并使用杜邦分析系统，至今仍是许多企业 的重要衡量手段（刘宇航，袁俊豪,2021）。杜邦分析的关键经济指标是净资产收益 率。一些经济指标之间的内在联系为公司的盈利水平提供了系统和全面的分析。 这是一个等级结构，具有非常明显的层次结构性（许欣怡，陈建华，周雨,2020）。 这一方法是评估公司的获利能力和投资者获得收益水平,在财务的立场上看公司 业绩评判的一种典型的方法。它的根本理念是把企业净资产收益比率幅度分散成 多项财务比率乘积，这样有助于企业经营者更好的深入的分析企业经营业绩，也 可以了解到企业在哪方面存在不足，可以帮助经营者更好的做出相应的对策（王 文婷，林俊杰

7、，邱雪,2018）。在杜邦阐述体系的结构下，股本回报率是阐述体系的中心目标。它可能反映 所有者公司资本投资的可行性及其在其他活动和管理领域的能力。也用作于体现 出销售收入水平（杜宇航，赖建华,2021）。总资产周转率是营销损益与资产负债表 总额的比率。钦州卓汇通公司的资产通过分析其变化趋势来表示运转效率是提高 了或者降低了，为了很好地解析总资产转换率改变的起因，我们主要研究应收账 款周转率、存货周转率等目标，来反应公司目前资产的成果（魏梦琪，张晓文，李 俊）。资本比率是反映吸收程度的一种财务杠杆因素。正常情况下，高度的公司 债务管理往往涉及高回报、高风险，公司债务管理水平往往取决于公司选取那种

8、 经营模式（卢佳琳，潘建华，袁雨菲,2021）。股票乘数越高说明公司欠债的使用率 越高，杠杆收益在噌加，但风险也在随之递增；相反，当钦州卓汇通公司的权益 指数呈现出下降趋势时，负债的回报就会减少，风险也会降低。杜邦解析编制的 构造图如图1所显示：图1杜邦分析体系结构图二、公司盈利能力指标分析（-）公司的基本情况钦州卓汇通公司是我国果汁行业的代表性企业，深耕果汁领域多年，钦州卓 汇通在曾经在20182020年三年连续获得我国“国家果汁企业荣誉金奖”、“国 家优质纳税企业”以及入围了 “钦州市优质果汁企业” o钦州卓汇通的发展是我 国果汁企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国果汁企业的

9、发展 状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追 求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于果汁市场需求进行不断创新，使公司始 终处于果汁行业前沿，引领果汁行业的发展。（二）基于杜邦分析的钦州卓汇通果汁公司盈利能力分析本文为了对于钦州卓汇通果汁公司关于盈利水平有较为精准的定位评析,沿 用了杜邦分析体系。基于净值的杜邦分析体系对卓汇通公司经营和财务状况能够 较为透彻一针见血的指出问题，同时通过具体的分析方法分析影响各种标题变化 的因素，并了解钦州卓汇通公司经营状况和现有的利益和缺点，必须通过该体系 分析根据具体要求针对性的加以改进（周建华，蔡俊杰,2021）。下面根据钦州卓

10、汇通果汁公司2019年6月至2020年12月的基于杜邦公司盈利能力分析影响因素 分析的财务报表，钦州卓汇通果汁公司2019年6月至2020年12月的财务数据 及指标列于表1和表2:表1钦州卓汇通果汁公司财务数据比较表（万元）年份/指标净利润利润总额销售收入总成本2019年6月2,4522,75121,197257,1442019年12月4,8175,39533,564288,1092020年6月3,6584,12628,507327,8552020年12月5,4975,85741,551395,548数据来源：根据钦州卓汇通果汁公司审计年报整理表2钦州卓汇通果汁公司财务指标表（）年份/指标净资

11、产收益 率销售净利率总资产周转率权益乘数2019年6月1.45%6.30%0.081.492019年12月2.74%7.23%0.12L912020年6月3.65%11.65%0.172.062020年12月6.92%12.53%0.372.08数据来源：根据钦州卓汇通果汁公司审计年报整理1、净资产收益率分析盈利能力受多种因素影响，囊括了经济和非经济两方面的因素。杜邦分析的 核心指标是净资产收益率，通过这一指标的考量就能够使之对于企业盈利能力的 评判较为全面。可以通过研究和评估这一指标迸行评估钦州卓汇通果汁公司的盈 利能力现状（彭思宇，吴雪婷，郭晓,2020）。用因素分析法对净资产收益率分解，

12、 它可以分析影响指数的因素以及每个因素的影响程度，指示进一步的分析。以下 是2019年6月至2020年12月影响净值收益率的钦州卓汇通公司各种指标的基 准表。表3钦州卓汇通果汁公司净资产收益率影响变动对比表销售净利率总资产周转率权益乘数2019年12月对比20190.93%0.04%0.42%年6月2020年6月对比20194.420.05%0.15%年12月2020年12月对比20200.88%0.2%0.02%项目指标变动对净资产收益率的影响年6月数据来源：根据钦州卓汇通果汁公司审计年报整理从表2和表3可以看出，钦州卓汇通果汁公司2019年6月到2020年12月， 虽然销售净利率、总资产周

13、转率、权益乘数这三个指标变动对净资产收益率的影 响是波动的，但是总体而言，钦州卓汇通公司的销售净利率变动产生的影响是最 大的，权益乘数变动的影响是最小的，说明钦州卓汇通果汁公司资本结构相对稳 定，销售利润波动性大，销售趋势疲软，尤其是2020年6月销售断崖式下跌（方 雅静，杜雨菲，许文婷,2023）。资产负债表的周转率也急转直下，表明卓汇通公司 资产的使用效率不高。2、销售净利率分析周转率是公司生产经营过程的净利润，它可以用来反映一个果汁公司经销的 赢利功能。钦州卓汇通果汁公司2019年6月至2020年12月这一阶段的净利率 呈指数上升。净利率的高低主要是由于具有一定销售收入的年销售成本水平，

14、主 要是指成本和销售费用以及销售成本（曹俊豪，袁建）。利润率是公司的运营能力 比率。随着公司销售利润率的逐年提高，说明钦州卓汇通公司销售的盈利能力逐 年推升。销售利润率的多少遭到公司产品构造和本钱的感化。利润率越高的产物, 公司的整个营销获益率就越高，反之亦然。表4钦州卓汇通果汁公司销售净利率等指标对比表（）比例/年度2019 年 6月2019 年12月2020年6月2020 年 12月销售净利率6.30%7.23%11.65%12.53%销售利润率7.93%9.85%12.71%13.18%成本费用利润率8.36%10.71%15.32%15.63%销售成本率94.91%91.80%55.5

15、7%61.61%数据来源：根据钦州卓汇通果汁公司审计年报整理从表3可以清楚地看到，钦州卓汇通果汁公司的销售净利率指标从2019年 6月到2020年12月逐年上涨，反映钦州卓汇通公司的经营收益率更加巩固，销 售额的利润百分比每年都在稳步提升，这表明钦州卓汇通公司投资回报率的变化 对营业额利润率的变化有积极的影响。然而，成本和成本利润率以及成本率波动 幅度稍稍变大。成本、成本和利润率指数略有下降和变化。经销本钱比率指标动 荡非常大（陈梦琪，蔡晓文，王俊,2021）。说明钦州卓汇通公司在2020年每获得一 元的销售收入需支出的成本都在下降。钦州卓汇通果汁公司采用杜邦分析体系分 析，通过对钦州卓汇通果汁公司经营功能的影响，进一步理解企业成就和赢利功 能的怀疑，并对其盈利能力进行了较好的分析，并分别对财产周期和公平因素分 析。3、总资产周转率分析总资产周转率是市场利润和果汁行业平衡的比率。通过对于其波动趋势的考 量，可以对于钦州卓汇通公司的资产效率有所改善或恶化状况了然于胸（王梦琪， 赵天宇）。为了