【《企业现金流量表及其分析》6400字（论文）】.docx

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1、企业现金流量表及其分析摘要：现金贯穿了整个企业的发展，是企业生存的基本元素，现金管理的好坏是直接导致企业发展如何的决定性因素。所以，一个企业发展的是好还是坏，并不能只看它的表面现象，也不能只看它带来了多少财富，而是这个企业有没有足够的经济实力在现如今这个竞争激烈的市场环境下生存。本文首先分析现金流量表的基本概念及分析意义，其次是现金流量表分析所包含的内容以及现金流量分析的方法进行阐述，并通过案例分析,本文以江苏永鼎股份有限公司为例，对江苏永鼎股份有限公司的现金流量进行分析，继而找出其中存在的问题、原因及对策。关键词：现金流量；现金分析；财务分析目录一、现金流量表的基本概念及分析意义2二、现金流

2、量表分析所包含的内容2三、现金流量分析的方法3（一）现金流量的结构分析3（二）流动性分析3（三）获取现金能力分析3（四）收益质量分析3四、案例分析3（一）公司简介3（二）公司近2014-2016年现金流量结构分析41 .江苏永鼎股份有限公司2014年现金流量分析42 .江苏永鼎股份有限公司2015年现金流量分析63,江苏永鼎股份有限公司2016年现金流量分析7（三）存在问题8（四）解决对策81 .应收账款优化策略82 .筹资战略管理优化策略9五、结论10参考文献11一、现金流量表的基本概念及分析意义对于现金流量的定义，学术界存在着不同观点。经济学家张俊瑞认为:“现金流量通常是指企业的现金流出、

3、现金流入及其净额。现金流入的主要来源是因销货或提供劳务收取的款项，也包括企业收回对外投资的货币金额、处置非流动资产收回的款项以及发行股票、公司债、从银行取得贷款所收入的现金等。”而现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心并兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。二现金流量表分析所包含的内容第一，流量表所揭示的信息是企业的现金流量。企业的现金流量是反映企业流动性最强的内容，可以用于直接分析和评价企业的变现能力和偿债能力。现金流量之所以有如此重要的作用，是因为现

4、金代表着一种购买力，在商品经济社会里，这种购买力能很容易转让给任何个人和组织，并以此满足他们自身的特定需求。第二，现金流量信息是政府综合经济管理部门，尤其是证券市场监管部门对企业或公司进行监督的重要依据。实际上，现金流量表是一张以收付实现制原则为基础，综合反映一定期间现金流入和流出情况的报表。第三，利润表中列示的净利润指标，反映了一个企业的经营成果，这是体现企业经营业绩的最重要的一个指标。第四，评价过去是为了预测未来。通过现金流量表所反映的企业过去一定期间的现金流量以及其他生产经营指标，可以了解企业现金的来源和用途是否合理，了解经营活动产生的现金流量有多少。第五，通过现金流量表，并配合资产负债

5、表和利润表，将经营活动现金流量净额与净利润进行比较，计算出盈利现金比率。可以了解企业的现金流转效率和效果等等，从而便于投资者作出投资决策、债权人作出信贷决策。三、现金流量分析的方法（一）现金流量的结构分析现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过结构分析还可预测企业未来的现金流量。（二）流动性分析流动性是指资产迅速转变为现金的能力。这里的流动性分析是指真正能用于偿还债务的现金净流入和到期债务相比较而反映的偿还债务能力。根据资产负债表确定的流动比率更能够反映出企业的现金支付能力。它包括有三个指标：一是现金到期债务比现金到期债务比=经营现金净流入本期到期的债务。本期到期的债务，

6、是指本期到期的长期债务和本期应付票据；二是现金流动负债比现金流动负债比=经营现金净流量流动负债;三是现金债务总额比现金债务总额比=经营现金净流入债务总额这三项指标值与同业平均数据相比，比率越大偿债能力越强，承担债务的能力也越强。（三）获取现金能力分析获取现金的能力，是指经营现金净流入和投入资源的比值。投入资源可以是销售收入总资产、净营运资金、净资产或普通股数。（四）收益质量分析收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。评价收益质量的财务比率是营运指数。营运指数=经营现金净流量经营所得现金。经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。经营活动净收益等于净收益减掉非经营收益。若营

7、运指数小于1,就说明收益质量不好。质量不好的原因是有一部分经营收益已实现而未能收到现金。四、案例分析（一）公司简介江苏永鼎股份有限公司位于长三角江浙沪交界苏州市吴江区汾湖高新技术产业开发区，公司创建于1978年，经历了三十多年的艰苦创业和快速发展，现已成为集实业、投资、国内外贸易为一体的综合性大型高新技术企业。公司旗下拥有上海东昌投资发展有限公司、上海永鼎光电子技术有限公司、上海数码通宽带网络有限公司、江苏永鼎泰富工程有限公司、江苏永鼎电气有限公司、苏州新材料研究所有限公司等十余家控股、参股公司，涉足光通信产品的研发制造、通信线缆、节能环保及航空航天等特种线缆的研发制造、EPC海外电力工程总承

8、包、超导新材料的研发制造、汽车销售及零配件的研发生产、医疗保健行业及房地产的开发和销售等多个领域。公司于1997年9月29日在上海证券交易所荣誉上市，是全国光缆行业中首家民营上市公司。（二）公司近2014-2016年现金流量结构分析1 .江苏永鼎股份有限公司2014年现金流量分析现金流量表是现代企业对外提供的三大主要会计报表之一。但由于该表的历史不长，人们对它的理论认识还不够系统，对其应用研究也很有限，影响了该表的编制质量和效率，限制了该表作用的发挥。在西方国家，对于现金流量表的运用可以追溯到19世纪60年代。现金流量表是由最初的资金流量表逐步演变而来，早在1962年，英国的一些公司就开始编制

9、资金流量表。1987年11月，美国财务会计准则委员会发布了第95号财务会计报告一一现金流量表，取代了会计准则委员会的第19号意见书，要求从1988年7月15日后的会计年度起，所有企业将现金流量表作为一套完整财务报表的一部分。国内外对这张报表的研究是有关现金流量管理研究最多的一个方面，其研究内容包括现金流量表项目分类、项目设置、编制基础和特殊问题的处理等。2006年颁布的企业会计准则一现金流量表是我国近几年来对现金流量表研究最具代表性的成果。表4-12014年度现金流量单位：元项目2014年度2013年度同比增减一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计194,649,664.97147,510,

10、311.1831.96%现金流出小计132,798,378.5692,518,599.1143.54%经营活动产生的现金流量净额61,851,286.4154,991,712.0712.47%二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计14,837,694.809,066,054.9563.66%现金流出小计22,159,398.7945,083,402.89-50.85%投资活动产生的现金流量净额-7,321,703.99-36,017,347.94-79.67%三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计0.000.00现金流出小计18,000,000.009,459,873.0090.28%筹资

11、活动产生的现金流量净额-18,000,000.00-9,459,873.0090.28%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-1,069,098.02155,968.29-785.46%五、现金及现金等价物净增加额35,460,9,670,266.69%484.40459.42从表4-1中可以看出，江苏永鼎股份有限公司的现金流量继续保持良好的态势,经营活动的现金流净额同比增长了12.47%,达6185.13万元，达同期净利润的120.45%,表明公司的盈利质量继续保持很高的水平；2014年度公司南京购置办公用房，投资活动的净现金流出732.17万元；公司坚持现金分红回报股东的一贯政策，筹资活动

12、的净现金流出1800万元。由于公司良好的经营性现金管理措施，所以，在这一期间公司现金及等价物的净增加额为3546.05万元，资金储备较为充实。2 .江苏永鼎股份有限公司2015年现金流量分析表4-22015现金流量情况分析单位：元项目2015年度2014年度同比增减一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计158,369,777.81194,649,664.97-18.64%现金流出小计121,106,955.60132,798,378.56-8.80%经营活动产生的现金流量净额37,262,822.2161,851,286.41-39.75%二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计851,52

13、0.3914,837,694.80-94.26%现金流出小计4,756,988.0022,159,398.79-78.53%投资活动产生的现金流量净额-3,905,467.61-7,321,703.99-46.66%三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计2,303,484.97现金流出小计13,500,000.0018,000,000.00-25.00%筹资活动产生的现金流量净额-11,196,-18,000,-37.80%515.03000.00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-685,421.24-1,069,098.02-35.89%五、现金及现金等价物净增加额21,475,418

14、.3335,460,484.40-39.44%从表4-2中可以看出，江苏永鼎股份有限公司经营活动的现金流净额3726.28万元，为同期净利润的5.22%,表明公司的盈利质量依旧保持很高的水平；公司坚持现金分红回报股东的一贯政策，筹资活动的净现金流出1350万元。公司的现金管理制度的合理实施，使得整个公司的现金运行很畅通，为各个部门的工作都提供了一个有力的后台。在2015年度，公司现金及等价物的净增加额为2147.54万元，这样的优异成绩，为公司未来的发展继续积累宝贵的现金资产。3 .江苏永鼎股份有限公司2016年现金流量分析表4-32016现金流量情况分析单位：元项目2016年2015年同比增长经营活动现金流入小计187,832,643.61158,369,777.8118.6%经营活动现金流出小计124,822,897.43121,106,955.603.07%经营活动产生的现金流量净额63,009,746.1837,262,822.2169.1%投资活动现金流入小计8,655.00851,520.39-98.98%投资活动现金流出小计12,993,072.474,756,988.00173.14%投资活动产生的现金流量净额-12,984,417.47-3,905,467.61232.47%筹资活动现金流入小计2,303,484.97-100%