特许连锁经营运作宝典 07.特许连锁经营的融资.docx

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1、第7章特许连锁经营的融资如果受许人没有足够的现金储备用于购买特许经营权，那就必须寻求一处或多处外部资金来源。特许连锁经营所需的资金视其类型而有所不同，甚至在相同的特许经营体系内，地理位置不同、经营场所的规模不同其成本也相去甚远。有时同一个特许体系可以提供不同类型的特许权，其成本当然也就大不相同。7.1 特许经营的基本费用特许经营的基本费用首先包括一些初期成本，其次就是与经营运作相关的一些后续支出。7.1.1 前期加盟费受许人在开业之前，必须向特许人支付一笔加盟费，这笔费用往往在签订合约时支付。这是与自己创业不同的地方，若是自己创业，则可以省去这笔费用。于是会有人认为，店铺还没营业，店主还没收益

2、，就要支付这样一笔可能是为数不少的费用，岂不是很吃亏？但若从另一个角度来看，这是一笔可以为受许人规避风险、帮助其事业成功的保证金，如果所选择的特许人是合适的话，便是物有所值了。因为当受许人付出这笔费用后，即使他是个外行且对生意一窍不通，也可以在特许人的协助和支援下，有条不素地开展自己的事业。依据不同的特许人前期加盟费有不同的标准，一般占受许人总投资的5%-10%,即如果开办一家加盟店所需资金是50万60万元，则前期加盟费是5万6万元。当然，这也不全一致，如果受许人要得到像麦当劳这样一流的特许经营权，则他往往要具备雄厚的财力并向特许人支付一笔高额的特许经营费用。7. 1.2后续加盟费这是受许人开

3、业后每隔一定时期都必须支付的费用，有的按月支付，有的按年支付，它包括：特许权使用费，即权利金；购买或销售总部产品（如原料、产成品、经营设施和设备等）的费用；特许人为受许人提供经营管理服务所收取的费用；广告宣传费用等。这笔费用根据特许人提供的援助、特许人的管理水平、特许人的信誉、特许人开展的宣传推广活动等因素而定，一般是按销售额的比例提成。受许人不要忽视这笔资金，以为是将来按经营业绩提成就无须准备，要知道它是按销售额比例提成，而不是按利润提成，无论加盟是否赢利都必须缴纳。因此在预算投资效益的时候一定要把这笔费用计算进去，并预先做好打算。7.1. 3租金受许人如果没有自己的商店用房，就必须向别人租

4、借店面。由于在一个高地价的城市里，租借店面往往是最常见的做法，因此，租金则是受许人在开业前需要考虑的因素。店铺的租赁一般有三种方法：一是总部先选择好位置，与业主签约先租下来，经过装修，再转租给受许人；二是特许人与受许人一起去选择合适的店铺，选中后，在特许人协助下，受许人直接与业主签约；三是受许人自己去寻找铺位，看中后租下来，再与特许人商洽加盟事宜。先由特许人租下来后再转租给受许人，这种方式对受许人最有保障，而且将许人议价能力强，能谈到一个合适的价格。但它也有一定的缺点，例如，有些商场铺面是不允许转租或分租的，可能抵触租方合约；如果受许人决定不继续经营，在找到新的受许人之前，须由特许人承担粗金。

5、因此，很多特许人索性由受许人直接向业主租铺，这虽然较为简单直接，但对受许人来说则缺乏保障。为了确保租赁的能力，业主在签约时往往要求承租者预先支付半年或一年的租金以作保证，因而受许人要在开业前就得拿出这笔钱来。租金的高低视商店的地理位置而定。交通条件。周围环境、建筑物构造等不同，租金也会有很大出入。把商店设在繁华的闹市中心与设在居民住宅区或偏远的郊区，其租金水平往往会相差几倍甚至十几倍。要尽量节省这笔投资，选择一个恰当的店址非常关键。当然，也不是租金越便宜越好，如果租金便宜了，但生意却冷冷清清，受许人的利润又从何而来呢？相反，即使一些地方租金昂责，但生意兴隆，受许人同样会有不小的收获。7.14其

6、他资金除了以上必需的资金外，受许人还得准备另一笔资金，用于装修店铺、购买设备、购买原材料或货物，以及支付人工、水电费、电话费及其他各项费用。就商店的内部装修来说，如果是超级市场、便利店或一般专卖店，简单地装黄一下，只需要花费数万元就行了。但如果像装饰品店、西餐厅、高级服饰店等高价位的商店，为了衬托商品的格调，就必须多多强调店铺的风格，内部的装溃费自然耗资较多，通常会达到十多万元。就商店的设备来说，如果商店出售的是一般日用品，设备多半以货架、箱子、收银机、电话、冷暖空调为主，这些用品的开销数万至十多万元不等；如果是饮食店，则以柜台、桌椅、餐具、烹饪设备、音响、空调为主，因此花费较一般商店要多；若

7、需要购买专用烹饪设备，如麦当劳、肯德基、凯菲冰洪淋的招牌商品的制作设备，则这项花费更大。止匕外，至于进货资金和应付人工、水电等日常费用，不论是开设哪一种性质的商店，都是必不可少的，受许人至少要多预备一个月以上的周转资金，才能应付日常的经营。若在创业初期，生意未必有保障，个月的周转资金还远远不够，必须准备更多。所以，受许人若没有一定的财力，是不能贸然开店做生意的。7.2受许人的融资渠道受许人的融资渠道主要有以下几种：7.2.1银行贷款对于大多数受许人来说，银行贷款虽然并非唯一的资金来源，但是一个较为常见，也相对容易的办法。正如人们所看到的那样，银行满街都是，各银行间为了争取新生公司的金融业务而进

8、行着激烈的竞争。需要注意的是，评价银行管理人员业绩的标准一个是其所贷款项目的数量与质量，一个是他吸引到的储蓄额。银行经理们如果不能成功地把钱贷出去，就意味着不能给自己挣更多的钱。对于大多数前景良好的公司，银行通常都愿意以1:1的资本负债率为业主提供金融服务。那些经核准的特许经营建议书，有时通过1/3的业主现金担保就有可能得到2/3的银行资金，即受许人1元的担保将得到2元的借款，这也反映出银行对于遵守职业道德的经营型特许经营是十分看好的。另外，银行还推广一种“一揽子”资金方案，包括部分定期贷款、透支，有时还包括部分政府担保贷款。这种方式非常适合某些特定的特许经营类型。举个例子，如果受许人打算从事

9、服务性特许经营，他要求的实物资本很少，只需小额现金用于支付顾客，而且预计在开业的一年后就达到损益平衡，在这种情况下，小额的定期贷款加上大额的透支对受许人而言是最合适的。因为这种方式提供给受许人的资金量最符合需求，利息开支最少，并且无须为业务的长期性和安全性而担心。然而，如果你考虑从事的是一种“资本密集型”特许经营项目如一家规模较大的快餐经营场所，那么，对于借贷资本与透支之间的转换关系就应十分谨慎了。通常来说，受许人与银行之间的财务关系只与受许人有关。但是也存在这样的情况，即在银行预付了“一揽子”资金后，往往会要求受许人发布一个公开的声明，如果受许人超越了财务限制，银行方面将有权就此事通知特许人

10、。如今，我国的儿家商业银行及其他一些金融机构都将目光放在了特许经营业务上。银行业对受许人的贷款额日趋增加，而且，银行内部还设立了专门的机构和管理人员来负责开拓特许经营市场的业务。这些银行能够为潜在受许人提供一些一般性的或专门性的建议，通过自身掌握的大量市场数据以及特许人机构的财务信息，帮助潜在受许人进行特许项目评估。而对于现有的受许人，银行也可为其量身订做金融一揽子服务。银行所能提供的服务范围是非常广泛的。通过全部或部分分支机构，银行业的服务内容实际上覆盖了金融市场的方方面面。银行为受许人提供的服务包括透支、定期贷款、代理融通、租赁和政府贷款担保项目。除提供资金方面的服务外，银行还在税收、保险

11、和财务指导方面为受许人提供专业化的支持。7.2.2透支银行透支是短期融资最常见的一种形式。其优点是非常易于操作，受许人只需得到当地银行管理人员的同意便可进行透支。另外，透支的灵活性高，无最低限额；在协议的总额范围内，透支款可以直接支取也可用于偿还。同时，透支相对比较便宜，只以当日的未清余额计息。当然，透支的利率也是变动的，所以当利率突然上调时，一年期的小额透支也可能变成一个很大的偿还数额。通常，你可以只还利息而暂不归还本金，为此，只需要经常更新或改变透支方式即可。然而，从理论上说，由于实际透支款一经要求即须全额偿还，因此，不宜将短期透支款用于长期性财务项目，如进行租赁、购买厂房和设备等。7.2

12、.3定期贷款与透支相比，定期贷款则更为正规，按期限可分为3年期、310年期和1020年期。定期贷款必须以现有的或即将成为现有的固定资产作为担保或以负责人（所有者）的个人名义进行担保。为此，你将在法律费用及筹备或顾问等方面支付一定的费用，从而会使成本比透支要高一些。然而，只要你不拖欠应支付的利息，你就可以放心地在整个贷款期内自由支配这笔资金。定期贷款的利息分为两种，一种是按照贷款期划分的固定利息，另一种则随现行的利率变化。固定的利率在某种程度上就是赌博，输赢完全靠运气，一切都取决于借贷期中利率的变化情况。如果贷款期间普遍的利率提高，你获利；反之，就会有损失。可变利率则意味着你无须承担以上风险。然

13、而，固定利率相对于可变利率的优势在于一一由于财务支出是固定的，你可以更容易地对经营项目进行先期筹划和安排，而可变定期贷款利率却可能导致因利率突然上调而蒙受巨大损失。引入其他债权人是对贷款的一项重大创新。如果受许人经营失败，银行将先于股东但晚于其他债权人得到赔偿，而承担如此风险的补偿则是拥有对25%的公司资本的决定权。7.2.4租赁租赁可以帮助租赁人在不必一次付清全部费用的情况下即可使用所需的交通工具、厂房和设备。租赁对设备的使用时间少于设备的整个经济生命周期，例如，对汽车、复印机、自动售货机或厨房设备的租赁都是如此。出租人承担的风险包括设备折旧或过期、设备维修保养及保险；而承租人则要支付租赁的

14、费用。租赁的成本远远高于贷款租赁，后者是指包含了设备整个经济生命周期并由承租人自行投保的租赁。租赁通常也可以延期，随着时间的增长，租金相应越来越少。租赁最具吸引力之处在于不需要基本保证金，因此，租赁人就能够将宝贵的流动资金用于利润生成。而且，租赁的费用是事先确定的，这也有助于承租人提前做好计划。另外，租赁在税收方面较其他融资形式也有一定优势，不过，事物总是一分为二的，租赁同样存在陷，只有明服人才能通过对细微之处的洞察避开这些陷屏。所以，明智的承租人在租赁前总会进行专业咨询。7.2.5租购租购，又称分期付款购买，指买方购买货物时先付一部分押金，取得货物，余款定期分批付清。在最后一笔货款付请之前，

15、货物所有权仍归卖方所有。如果买方不能按期付款，卖方有权收回货物，与租赁的不同之处在于，在租购的开始阶段你有权选择如下方式，即通过随后的一系列付款而最终成为该设备的所有者。通常，租购的利息是固定的，并且高于银行贷款。但制造商（尤为显著的是汽车制造商）一般愿意对利息进行补贴，因此，多花费些心思寻找租购的资金提供方及设备制造方绝对是必要的。7.2.6出售后回租出售后回租指公司将自主拥有的某一不动产所有权出售给金融机构，从而使金融机构同意为受许人对其经营场地的租赁提供担保。贷方必须确保受许人具有租赁的能力，因此，一份良好的赢利记录是必不可少的条件，而所有关于出售后回租的谈判开支也将由借方承担。这种方式

16、可以帮助借方迅速将有价资产转化为现金，并即时投入到经营业务中。出售后回租的税收问题比较复杂，而且这种方式只对某几种形式的经营较为有利而不是对所有业务都适合。因此，事先向专业顾问进行咨询是非常必要的。与其他金融形式一样，出售后回租也是一个竞争性很强的市场，同样需要“旁征博引”方可行事。7.2.7贸易信贷一旦你取得个人信用贷款资格，便可以充分利用供应商提供的贸易信贷优势，贸易信贷将允许你拥有7天到3个月的先行提货权，即可以先使用后付款。然而，如果特许人是你的主要供货商，那么这种贸易形式的灵活性可能会大打折扣。即使你可以选择贸易信贷，也应在贸易信贷与现金折扣之间仔细权衡利弊，以确定哪种方式更为合适。例如，一种选择是2.5%的现金折扣，也就是说每IOOO英锡的现金采购将节省25英傍的现金；另一种选择是由供货商提供的6个星期的贸易信贷，从而节省借款采购的成本。假设银行透支的年利率为16%,也就是0.31%的