普利特：以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告.docx

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1、证券简称：普利特证券代码：002324上海普利特复合材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告普利特二O二三年十二月上海普利特复合材料股份有限公司（以下简称“公司”、普利特”）于2023年12月21日召开第六届董事会第二十二次会议及第六届监事会第十七次会议，审议通过了上海普利特复合材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票的相关议案。根据上市公司证券发行注册管理办法等相关规定，公司董事会编制了本次以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力，提升盈利能力和市场竞争力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法公司章程和中国证

2、监会颁布的上市公司证券发行注册管理办法等有关法律、行政法规、部门规章和规范性文件的规定，公司拟实施以简易程序向特定对象发行股票计划（以下简称“本次发行”），本次拟发行的股票数量不超过2,600万股（含本数），募集资金总额不超过30,000.00万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额将用于“天津普利特新材料有限公司新材料北方智能制造基地（一期）”和“补充流动资金、（本报告中如无特别说明，相关用语具有与上海普利特复合材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票预案中的释义相同的含义）一、本次发行的背景和目的（一）本次发行的背景1、国家政策大力支持，推动改性塑料行业快速发展高性能改性塑料是

3、我国重点扶持的新材料产业，属于优先发展的鼓励类项目。近年来，随着相关配套政策的陆续出台，我国从国家层面明确了改性塑料在战略性新兴产业体系中的重要地位，为产业高质量发展提供了方向。2023年，国家发改委发布了产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）。公司本次募投项目“天津普利特新材料有限公司新材料北方智能制造基地（一期）项目“主要投向改性PP、改性ABS以及各类塑料合金等，产品属于产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）的鼓励类“十六、汽车2.轻量化材料应用“中的高强度复合塑料。2023年，工业和信息化部、国家发改委等制定了关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见，围绕

4、新一代新能源、高端装备等战略性新兴产业开展，明确了高端聚烯烧、高性能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料的发展方向，并强调了石化化工行业围绕双碳政策开展重点领域节能减排的重要性。2023年，十三届全国人大四次会议表决通过了关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要的决议。中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要中提到，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，培育壮大相关产业发展新动能。2018年11月国家统计局发布的战略性新兴产业分类（2018）中提到国家

5、重点发展的九大领域，包括：新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业等。公司本次募投项目“天津普利特新材料有限公司新材料北方智能制造基地（一期）项目”主要投向改性PP、改性ABS以及各类塑料合金等高性能复核材料，属于战略性新兴产业分类（2018）所述新材料产业下“361.2非金属增材制造专用材料制造”项下的“塑料零件及其他塑料制品制造，。因此，公司本次发行的募投项目属于国家重点支持的新材料战略性新兴产业，符合国家创新驱动发展战略。2、汽车轻量化为募投项目实施提供广阔的市场空间公司本次募投项目“天津普利特新材料有限公司新材料北方智能制造基地（一期）项目”达产后，能

6、够年产15万吨改性塑料产品，主要应用于汽车零部件领域。汽车用改性塑料属于改性塑料行业的高端市场，主要应用于汽车内外饰件、功能部件等领域。目前钢材为汽车主要材料，在整车材料占比达到了55%-66%。“以塑替钢”能够有效实现汽车轻量化，从而实现节能减排。汽车轻量化作为未来汽车行业发展的重要方向，将进一步推动改性塑料市场发展。无论是对于传统的燃油汽车，还是对于新能源汽车，轻量化都是有效降低汽车能耗、提高能量效率的有效手段。我国汽车轻量化具有较大的提升空间。目前，我国每辆汽车的塑料用量仅为100-150kg,汽车改性塑料使用率只有13%,相比于德系车改性塑料使用率（约25%）和欧美车改性塑料使用率（约

7、19%）仍有一定差距。若以欧美国家平均水平为标准，预期2025年我国单台车改性塑料用量有望增加120kgo考虑到我国目前的汽车保有量总体较大，且人们对汽车材料轻质、节能、环保等要求日益提高，汽车市场对改性塑料的使用量有较大的提升空间，预计到2026年汽车用改性塑料需求总量将在598万吨左右。汽车轻量化发展趋势为公司本次募投项目的产能消化提供了重要需求支撑。止匕外，与传统汽车相比，新能源汽车在技术层面更为依赖材料轻量化，尤其在提升续航里程方面更需要轻量化技术的支持。根据安信证券报告显示，实现整车重量减少10%,单次充电的行驶里程将增加5.5%o借助改性塑料实现轻量化是最优质的解决方案，未来新能源

8、汽车将成为改性塑料的重要应用领域之一。根据中信证券研究所报告、中国汽车工业协会数据，2023年全球新能源汽车销量为1,069万辆，预计到2025年将增长至2,470万辆，2023年-2025年年复合增长率为32.20%,其中，2023年中国新能源汽车销量为688.7万辆，2025年将增长到1,560万辆，2023年-2025年年复合增长率为31.33%,预计到2030年全球新能源汽车销量将达到4,670万辆，中国新能源汽车销量将达到2,320万辆。新能源汽车作为汽车产业的主要发展趋势，随着新能源汽车渗透率不断增加，改性塑料在整个汽车行业的应用比重将不断提升。3、充足的产能是公司维护现有客户和开

9、拓新客户的重要保障公司对汽车用改性塑料有着深刻和独到的理解，对行业发展趋势具有前瞻性的战略眼光，较早布局了新能源汽车领域并拓展了相关客户，掌握了先发优势。由于行业特性，充足的产能是公司维护现有客户和开拓新客户的重要保障，是获得更大市场份额的前提和基础。目前，公司改性塑料业务产能已接近饱和，难以满足未来发展的需要。公司有必要通过本次发行股票募集资金实施募投项目，提高改性塑料产能并增加市场份额，从而提升公司盈利能力和综合竞争力，促进公司长期可持续发展。4、领先的生产技术和优良的客户资源为项目建设奠定良好的基础公司深耕改性材料业务已近三十载，其中，汽车领域是公司改性材料最大的应用领域。对于改性塑料业

10、务，公司拥有丰富的客户资源，专业的人才梯队，以及成熟的研发、生产经验，掌握多项塑料改性核心技术。公司已经为众多行业知名汽车制造商提供汽车用改性材料，包括宝马、奔驰、大众、长安、长城、江淮、北汽、通用、福特、克莱斯勒、吉利、奇瑞等传统车企及比亚迪、赛力斯、广汽埃安、蔚来、理想、小鹏等新能源汽车制造商。同时，公司是新泉股份、延锋、常熟汽饰、继峰股份、星宇股份、宁波华翔、IAC、佛吉亚、德科斯米尔等众多国内外汽车零部件企业的主要合作伙伴和优质供应商。公司本次募集资金投资项目的建设系公司为进一步巩固并扩大在改性塑料领域的优势地位、提升市场占有率，增强客户粘性的重要战略布局。（二）本次发行的目的1、实践

11、公司发展战略，提高生产规模，增强中高端产品市场竞争力公司深耕改性材料业务已近三十载，经过多年的技术积累与市场开拓，公司业务遍布国内外。作为车用改性材料行业的领先企业，公司已成为多家世界知名汽车制造商和新能源车企的核心材料供应商。但目前公司汽车改性塑料业务生产基地集中于华东地区（上海、嘉兴）和西南地区（重庆），尚未在北方市场设立生产基地。天津是我国重要的北方汽车工业城市，具有丰富的汽车产业发展基础和上游石化产品的供应链。公司在天津建设生产基地有利于充分利用天津汽车改性塑料的上下游资源，是公司更好开拓和服务客户的重要战略布局。普利特较早布局了新能源汽车领域，通过技术开发和新能源主机厂客户的开拓，目

12、前已成为了比亚迪、赛力斯、广汽埃安、蔚来、理想、小鹏等国内外多家新能源汽车主机厂的核心材料供应商。随着全球新能源汽车产业的高速发展，公司的改性塑料产品在新能源汽车产业中的供应量也快速提升。由于新客户的不断拓展和产品订单量的日益提升，公司的生产规模和供应能力需要进行增强。因此，在新能源汽车市场渗透率显著提升且产业链景气度持续向好的背景下，公司本次改性塑料扩产项目将进一步巩固和扩大公司改性塑料业务市场份额，增强公司盈利能力，提升上市公司质量，进而实现企业价值和股东利益最大化。2、加快高端化产品投产，逐步实现国产替代目前改性塑料行业竞争格局主要由大型外资企业、规模内资企业、小型内资企业构成，国内中高

13、端改性塑料仍以进口为主。大型外资企业大多是集上游原料、改性设备、品牌、技术及产品销售优势于一体的大型化工企业，主要包括巴斯夫、陶氏等。这些企业研发实力、资金能力较强，在高性能专用改性塑料的配方研发、加工制造、品牌质量等方面处于领先地位，产品在高端领域应用较为广泛，占据中高端产品主要市场。车用改性材料是高端改性塑料领域中的一个重要分支，是我国创新驱动发展战略的重点发展对象，属于我国重点发展的科技领域。公司进一步扩充相关产能是公司提高综合竞争力，落实“推动制造业高质量发展”和“制造业做实做优做强”目标，并在未来继续保持高成长性的重要保障与必经步骤，有助于公司将先发优势不断转化为竞争优势，并实现部分

14、产品的国产替代。3、优化资产负债结构，增强公司资本实力2023年8月，公司以.41亿元现金对价收购海四达电源79.7883%股权。海四达电源主要从事三元、磷酸铁锂锂离子电池、钠离子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务。面对全球能源转型和绿色发展推进的趋势，海四达电源需要持续进行产能布局。2023年7月，公司完成向特定对象发行股票项目，募集资金总额为10.79亿元，主要用于“年产12GWh方型锂离子电池一期项目（年产6GWh）”和“年产2GWh高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”两个电池扩产项目，均由海四达电源全资子公司实施。但上述两个项目的投资总额为18.34亿元，公司仍需自筹7.

15、55亿元，资金需求量较大。公司收购海四达电源前，截至2023年6月30日，公司资产负债率为45.42%o公司完成收购后，截至2023年12月31日和2023年9月30日，公司资产负债率分别为63.89%和59.39%,较收购前有所上升；且随着公司业务的持续拓展，资金需求进一步加大。因此，公司本次改性塑料扩产项目通过以简易程序向特定对象发行股票募集资金，有利于改善公司的财务状况，增强公司资本权益，支持公司后续经营的快速发展，也有利于维护公司中小股东的利益，实现公司股东利益的最大化。4、增强公司资金实力，保障公司经营战略的实施随着公司经营规模的扩张以及募集投资项目的实施，公司对于流动资金的需求也相

16、应增长。通过本次发行补充流动资金，公司可以更好地满足业务扩张所带来的资金需求，为未来的经营活动提供资金支持，以巩固公司的市场地位，提升公司的综合竞争力，并更好地应对风险和不确定性，为公司持续高质量发展夯实基础。二、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性（一）本次发行对象选择范围及数量的适当性本次发行对象为符合中国证监会、深圳证券交易所规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或者其他合法投资组织，发行对象不超过35名（含35名）。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的,只能以自有资金认购。最终发行对象将根据申购报价情况，由公司董事