中央金融工作会议政策解读合集附河南地区影响.docx

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1、W央金融工伯SN解读中央金融工作会议有关背景情况（第一期）（一）会议的重要性。自1997年起，我国中央层面每隔5年召开一次全国金融工作会议。该会议是我国金融工作最高规格的会议，由国家领导人主持召开，参会人员包括中共中央政治局委员，中央和国家机关有关部门、各省区市主要负责同志等。历次金融工作会议均基于当时的国内外政治、经济大环境，在我国金融机构的发展、金融监管的补强、金融市场的完善、金融风险的防范等方面做出重要部署，确定未来5年金融发展总体方针和政策导向，确定顶层金融监管体制架构。（二）历届会议回顾。历届全国金融工作会议后，均会有一系列的重要政策、重大改革落地，对我国金融行业发展产生重要影响。例

2、如，1997年第一次全国金融工作会议在亚洲金融危机、国有四大行实质上技术性破产的历史背景下，央行定向发行了2700亿元特别国债，补充国有四大行资本金，同时成立四家金融资产管理公司。首次提出金融分业监管的原则，成立了保监会，形成了人民银行（监管银行）、证监会（监管券商和资本市场）、保监会（监管保险公司）“一行两会”的金融分业监管格局。2002年第二次全国金融工作会议在WTO入世的背景下，组建中央汇金公司出资持股中央金融企业，推动国有大行境外上市，新成立银监会，撤销中央金融工委，建立“一行三会”的金融监管格局。2007年第三次全国金融工作会议正处在我国金融改革深化推进、全面开放融入世界之际，成立中

3、国投资公司作为国家主权财富基金开展境外投资，同时推进国有大型金融机构、政策性银行、农村中小金融机构全面深化改革。2012年第四次全国金融工作会议在十八大召开前夕和后全球金融危机的背景下，突出了金融服务实体经济功能的基调，实施逆周期金融监管、防范系统性金融风险，提出利率市场化和进一步完善人民币汇率形成机制。2017年第五次全国金融工作会议是在十九大召开前夕，我国经济由“高增长”向“新常态”转变的背景下,提出了服务实体经济、防范化解金融风险、深化金融体制改革“三大攻坚战”，随后设立国务院金融稳定发展委员会，成立银保监会，形成“一委一行两会”的监管格局，强调功能监管和行为监管。总体来看，第一次至第五

4、次会议的重点可以总结为“治乱”、“整固”、“补白”、“拓展”、“重塑”。（三）本次会议背景。与前五次全国金融工作会议相比，此次中央金融工作会议召开的宏观背景更加复杂、敏感和特殊。从外部看，全球经济处于罕见的“滞胀”格局，保守主义兴起，百年未有之大变局和地缘政治动荡也以超预期的方式徐徐展开，外部不确定性广泛积聚。从内部看，金融对实体经济尤其是科技产业服务支撑作用不够，政府债务、中小金融机构、资产泡沫风险不断聚集，部分金融机构内部道德风险突出，我国金融业大而不强、全而不精的特点比较明显,金融混业监管存在盲区。按照每五年召开一次全国金融工作会议的惯例，第六次会议本应当于2023年底前后召开，但会议实

5、际召开时间为今年10月底，推迟近一年时间，且规格从国务院召开的“全国金融工作会议”升格为中共中央召开的“中央金融工作会议”，中央政治局常委全部参加。我们对其背景的解读为：鉴于当前我国金融形势的严峻性和复杂性，为进一步体现党中央对金融工作与金融安全的高度重视，强化党对金融工作的集中统一领导，按照“坚持党对一切工作的领导”原则，在本次会议召开前，前置成立了中央金融委、中央金融工委、国家金融监督管理总局等机构，形成“两委一行一局一会”的监管新格局，并由组建后的中央金融委召开首次中央金融工作会议。为后续加强党对金融工作的集中统一领导奠定了制度基础和机制保障。本次会议与前次全国金融工作会议的对比与新提法

6、本次会议在总结过去成果、经验的基础上，提出了一系列新观点、新论断、新要求，主要围绕加快建设金融强国的目标,金融如何高质量服务经济社会发展，全面加强金融监管，加强党中央对金融工作的集中统一领导等几个方面。（一）政策延续性方面。相比2017年第五次全国金融工作会议，本次会议延续了此前对金融工作的定位，强调坚定不移走中国特色金融发展之路，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题，坚持党中央对金融工作集中统一领导。（二）新提法与新信号方面。在经济形势判断上，本次会议明确指出当前金融领域存在服务实体经济的质效不高、监管薄弱和乱象频出等问题。在目标和原则上，首次提出“金融强国”

7、的概念，金融要为经济社会发展提供高质量服务，金融由“实体经济”的血脉上升为“国民经济”的血脉，加快建设中国特色现代金融体系。在功能作用上，要加强对重大战略、重大领域和薄弱环节的优质金融服务，在原有绿色、普惠的基础上，新增科技、养老、数字三个重点服务领域，金融对整体社会经济发展的辐射带动作用更强。在风险防范上，建立防范化解地方债务风险长效机制，及时处置中小金融机构风险。首次提及房地产领域，提出要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，健全房地产企业主体监管制度和资金监管。在金融改革方面，由鼓励发展中小银行和民营金融机构，转向为支持国有大型金融机构做优做强，严格中小金融机构准入标准和监管要求

8、。强调资本市场和债券市场的高质量发展。在金融开放方面，要求稳步扩大金融领域制度型开放，吸引长期资本。在金融队伍方面，强调队伍的纯洁性、专业性、战斗力。第五次和第六次会议要点对比险为重点。功能作用 把发展直接融资放在重要位置。 改善间接融资结构。 建设普惠金融体系，鼓励发展绿色金融。 着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重大领域和薄弱环节的优质金融服务。 始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱。 优化资金供给结构。 做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。风险防范 要把国有企业降杠杆作为重中之重，抓好处置“僵尸企业”工

9、作。 严控地方政府债务增量。 加强互联网金融监管。 全面加强金融监管，有效防范化解金融风险。 切实提高金融监管有效性，依法将所有金融活动全部纳入监管。 及时处置中小金融机构风险。 建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制。房地产无健全房地产企业主体监管制度和资金监管。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。金融改革 要完善现代金融企业制度，完善公司法人治理结构，优化股权结构。 加强外部市场约束，增强会计、审计等机构自律性、公正性和专业化水平。 要改善间接融资结构，推动国有大银行战略转型，发展中小银行和民营金融机构。 优化融资结构。发展多元化股权融资，大力

10、提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。 促进债券市场高质量发展。 完善机构定位，支持国有大型金融机构做优做强。 严格中小金融机构准入标准和监管要求。 强化政策性金融机构职能定位发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能。金融开放 深化人民币汇率形成机制改革，稳步推进人民币国际化，稳步实现资本项目可兑换。 积极稳妥推动金融业对外开放，合理安排开放顺序。 推进“一带一路”建设金融创新，搞好相关制度设计。 着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。 稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。 增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固提升

11、香港国际金融中心地位。金融队伍努力建设一支宏大的德才兼备的高素质金融人才队伍以金融队伍的纯洁性、专业性、战斗力为重要支撑。锻造忠诚干净担当的高素质专业化金融干部人才队伍。会议主要内容本次会议在将金融工作上升为国家战略新高度的基础上，确定未来一个时期内，我国的金融工作要围绕加快建设金融强国“一个目标”，贯彻落实坚持党中央对金融工作的集中统一领导、坚持以人民为中心的价值取向、坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨、坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题、坚持在市场化、法治化轨道上推进金融创新发展、坚持深化金融供给侧结构性改革、坚持统筹金融开放和安全、坚持稳中求进工作总基调“八个坚持”，重点推进高质量服务

12、社会经济发展、全面加强金融监管和风险防控、坚持党的集中统一领导“三大重点任务”。相较于上次全国金融工作会议提出的“服务实体经济、防范化解金融风险、深化金融体制改革”的“老三大任务”，本次会议提出的“三大重点任务”是“老三大任务”的延续和提升，对金融服务社会经济发展的要求更高，更加注重金融监管在防范化解金融风险中的改革作用，更加强调党对金融体制改革的集中统一领导。（一）金融强国内涵及实现。早在2017年4月，习近平总书记就已指出我国是重要的世界金融大国。本次会议首次提出加快建设“金融强国”的目标。参照欧美等发达金融国家标准，金融强国主要有以下特征：一是能够为国家发展战略落实提供强力支撑。以美国、

13、英国为例，作为世界上最开放、最具活力和最具竞争力的金融服务中心，均具有完善的促进资本有效利用的竞争性市场，通过各种金融工具，为技术和创新前沿的行业提供全流程、全生命周期的资金支持，确保在科技创新、医药制造等需要大量资本长期投入领域的领导地位，服务国家整体发展战略。如美国硅谷是全球高科技技术创新和发展的开创者，该地区的风险投资占全美风险投资总额的三分之一。在硅谷的发展中，政府的支持、大量金融资源的倾斜发挥了不可或缺的作用，为科技企业孵化期至成熟期提供了全生命周期、全流程的服务。二是货币国际化。本国货币在国际支付和贸易融资领域占比较高。三是掌握国际金融机构话语权。包括国际金融市场定价权、在国际金融

14、领域标价权、在金融信息服务领域话语权。四是金融业具备国际竞争力。具有全球化经营的大型跨国金融企业，金融市场中全球投资者和全球储蓄者投资占比较高。五是金融监管和金融调控工具丰富有效。金融监管体制健全，金融调控工具精准有力。六是金融服务具有较强的普惠性。金融服务能够充分覆盖本国居民需求。七是金融创新能力较强。能够引领市场趋势和满足客户需求的多样化。八是风险管理水平较高。金融风险管理能够随着市场变化不断更新，并且需要适应不同时期的市场和风险。九是具有高素质金融人才队伍。能够为全球重要国际金融机构输送高层次人才。从我国目前的金融业运行情况来看，现有银行、保险、证券、公募基金等全门类金融机构，仅银行业金

15、融机构就包含政策性银行、大型国有银行、股份行、城商行、农商行、农信社、村镇银行、资金互助社等8种牌照。截至2023年6月末，全国共有各类金融机构共计5075家，包括4561家银行业金融机构、120家证券公司、238家保险公司、148家公募基金、5家金融资产管理公司、3家金融控股公司等，总资产达449.21万亿元,金融业增加值占GDP的比重长期保持在7.8%左右，基本与金融强国基本持平。总体上来看，我国金融业具有牌照多、种类全、规模大等“金融大国”特征。但与金融强国相比在发展质量上存在较大差距，体现在以下几个方面：1服务经济社会发展质效不高。近年来我国金融业产品和服务的创新能力已有一定程度的提高

16、，但与实体经济发展需求相比还有较大差距，表现为创新不足、产品和服务同质化严重等。如商业银行的信贷资金投向和信贷结构短期逐利性仍然较强，追求短期高收益的传统企业融资，部分僵尸企业和低效领域的信贷资源被占用浪费，对高科技创新企业的扶持基本要靠政策的推动和引导。大量优秀的互联网科技企业首选境外上市而非在国内上市。2 .人民币仍未实现国际化。截至2023年9月，人民币在全球支付市场中的占比为3.71%,与中国第二大经济体的市场地位极不相符。在贸易融资领域，人民币虽为第二大使用货币，但占比仅为5.8%,与美元88.4%的占比相比差距仍然巨大。3 .中国在国际金融市场话语权较低。金融定价权主要包括基准利率定价权、国际信用评级定价权和国际大宗商品的货币定价权。我国无参与基准利率定价机制