中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第401-500题）.docx

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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第401-500题）401.投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。A.卖出股指期货B.卖出平值看跌期权C.卖出虚值看涨期权D.卖出实值看跌期权正确答案：BD402.以下属于期权合约的产品设计要素的有（）。A.合约月份数量B.行权价格间距C.合约乘数D.权利金最小变动价位403.以下对于期权特征的描述错误的是（）。A.平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高B.同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变化方向相反C.一段时间内标的资产价格变化幅度越大，波动率

2、越大，期权价格越高D.如果标的资产价格不变，买入期权将不会有任何损失正确答案：ABD404.执行价格1000的看涨期权价格2.80,执行价格1100的看涨期权价格180,执行价格1200的看涨期权价格0.6,投资者认为指数价格会在I1OO左右小幅震动，以下说法正确的是O。A.多头蝶式组合在中心位置得到最大的损失，如果判断指数会在00左右结算，此时宜做空头的蝶式组合获取最大的收益B.多头蝶式组合在中心位置得到最大的收益，如果判断指数会在00左右结算，投资者适合构建蝶式期权多头组合C.投资者可构建蝶式期权多头组合实现无风险套利D.蝶式组合的风险无限，投资者宜挑选1000/1100牛市价差组合做低风

3、险的交易策略获取最大胜算正确答案：BC405 .Ca1endarSpread的套利，假设执行价为100的近月股票看涨期权价格为5.00,同一执行价的远月股票看涨期权价格为4.90,以下描述正确的是（）。A.如果期权是美式期权，买入远月，卖出近月是无风险套利B.如果期权是欧式期权，不是一个绝对套利的机会C如果期权是欧式期权，买入近月，卖出远月是一个无风险套利D.无论期权是欧式还是美式，是否套利取决于红利在哪个月份派发正确答案：AB406 .当投资者买入一手看跌期权时，下列说法正确的是（）。A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金407 资者潜在最大损失为所支付权利金C.投资者损益平衡点为行权价格与权

4、利金之和D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差407.蝶式价差组合（买入一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权、买入一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权、卖出两个执行价格为K2的欧式看涨期权，K2在K1和K3之间）的收益有可能为（现货价格为S）OoA. 0B. S-K1C. K3-SD.K3-K1正确答案：ABC408.下列关于转换组合的说法正确的是（）。A.转换组合是套利技术的基础工具B.转换组合是一个三腿策略C.转换组合包含现货多头、看涨期权多头和看跌期权空头D.转换组合会面临大头针风险正确答案：ABD409.沪深300股指期权仿真合约的当日结算价可能是（）。A.期权合约最后15分钟

5、成交价格按照交易量的加权平均价B.期权合约最后30分钟成交价格按照交易量的加权平均价C.最后15分钟内最新的最优买卖报价的中间价D.最后30分钟内最新的最优买卖报价的中间价正确答案：AC410.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是O。A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓

6、D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员411.下列关于期权估价原理的表述中，正确的有（）。A.在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权B.在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合C.风险中性原理是复制原理的替代办法D.采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的正确答案：ABC412.某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格

7、为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是O（不考虑交易费用和保证金要求）。A.该策略的最大盈利为542元B.该策略损益平衡点为2.0458元C.期权到期时，该策略盈利542元D.期权到期时，该策略亏损542元413.以下说法正确的是（）。A.隐含波动率更低时，看涨期权DeIta变化更敏感B.隐含波动率更高时，看涨期权DeIta变化更敏感C.隐含波动率更低时，看跌期权DeIta变化更敏感D.隐含波动率更高时，看跌期权DeIta变化更敏感正确答案：AC414.沪深300指数为3477.94点,现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看涨期权信息见下表。期权合约代码期权

8、合约价格I01704-C-3200277.2I01704-C-3250227.2I01704-C-3300177.6I01704-C-3350125.2则下列套利关系正确的是：O。A.买入一份I01704-C-3200.买入一份I01704-C-3300,卖出两份I01704-C-3250B.卖出一份101704-C-3200、卖出一份101704-03300、买出两份I01704-C-3250C.买入一份I01704-C-3250.买出一份101704-03350、卖出两份I01704-C-3300D.卖出一份I01704-C-3250.卖出一份101704-03350、买入两份I01704

9、-C-3300正确答案：BC415.3月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：看涨合约看跌买价卖价101704买价卖价则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。A.以286.2卖出1张I01704-C-3200,以179.2卖出1张I01704-C-3300,以235.6买入2张101704-C-3250B.以286.2买入1张I01704-C-3200,以178.4买入1张I01704-P-3300,以112.2卖出2张101704-C-3250C.以3.2卖出1张I01704-P-3200,以108.8卖出1张I01704-P-3300,以111.2买入

10、2张I01704-P-3250D,以285.4买入1张I01704-P-3200,以177.2买入1张I01704-C-3300,以112.2卖出2张101704-P-3250正确答案：BD416 .外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（）。A.外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的B.外汇现货保证金交易没有固定的合约C.外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种D.外汇现货保证金交易的交易时间是间断的正确答案：ABC417 .除了人民币，SDR货币还包括（）。A.美元418 元C.日元D.英镑正确答案：ABCD418.假设当前人民币3个月Shibor利

11、率为3.2%,美元3个月1ibOr利率为0.5%,人民币兑美元汇率为6.6,那么三个月后，人民币兑美元汇率可能为（）。A. 6.6356B. 6.5646C. 6.6D. 6.7正确答案：ABCD419.我国外汇规定中，以下属于违规换汇的有（）。A.借出本人便利化额度协助他人购汇B.借用他人便利化额度实施分拆购汇C.购买境外房产D,购买境外人寿保险正确答案:ABCD420.欧元自面世以来，欧元/美元已经取代美元/马克成为国际外汇市场最重要的“货币对。欧元/美元的汇率波动已经成为外汇市场投资者十分关注的重要风向标。则影响欧元的因素有O。A.3个月欧元期货合约B.短期利率走势C.交叉汇率效应D,俄

12、罗斯政治或金融不稳定正确答案：ABCD421.浮动汇率制度下货币政策是通过O影响本国汇率。A.公开市场业务B.存款准备金C中央银行贷款D.利率政策正确答案：ABCD422 .管理汇率风险主要步骤有（）。A,识别风险B.风险分析与评价C.选择风险管理方法D.执行和评估正确答案：ABCD423 .某美国企业将要购买瑞士法郎，并希望规避外汇风险，则适合的策略包括（）。A.买入瑞士法郎看涨期权424 入瑞士法郎远期合约C.卖出瑞士法郎期货合约D.买入瑞士法郎看跌期权正确答案：AB424.如果某进口商预计计价货币将贬值，则该进口商应该（）。A.推迟向国外购货B.允许外国出口商推迟交货日期C.采用延期付款

13、的方式D.缩短出口商提供的短期信用期限425.2月1日，某交易者在某交易所买入IOO手6月份欧元期货合约（欧元期货合约交易规模125000EUR）,价格为1.3606美元/欧元，同时卖出100手9月份欧元期货合约,价格为13466美元/欧元。5月10日，该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲平仓。则该交易者（）。A.在6月份欧元期货合约上盈利10万美元B.在9月期欧元期货合约上盈利96.875万美元C.投资者最终损益为盈利106.875万美元D.投资者最终损益为盈利为86.875万美元正确答案：BD426.假设4月8日，CME交易所英镑期货合约7月份和

14、9月份的价格分别为12432和1.2487,某交易者认为两合约间价差将进一步扩大，卖出7月份合约的同时买入9月份合约300手。5月9日，7月份和9月份期货合约价格分别为12465和1.2524,该交易者将合约全部平仓，下列说法正确的有（）。A.该交易者盈利7500美元B.该交易者盈利7500英镑C.该交易者的套利操作为熊市套利D.两合约平仓价差比开仓价差缩小0.0004正确答案：AC427.假设2月15日，芝加哥商业交易所（CME）9月份到期的澳元期货合约价格为0.7361,美国洲际交易所（ICE）6月份到期的澳元期货合约价格为0.7326（两合约交易单位均为IOOOOoAUD,报价方式均为每

15、1澳元的美元价格）。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为50点。某交易者判断这两个合约之间存在跨市场套利机会，决定买入60手CME澳元期货合约的同时卖出60手ICE澳元期货合约。2个月后，该投资者将上述合约对冲平仓。则下列说法正确的是O。（两个交易所澳元期货合约每1点价值10美元，不考虑各项交易费用）A.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点，该交易者获得盈利B.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点小于50点，该交易者将会亏损C.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差小于35点时，该交易者将会亏损D.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差，只有大于50点时才能盈利正确答案：AC428.有关互换说法正确的是（）。A.互换浮动端可以是浮动利率、权益指数、个股等B.互换可用于管理利率风险、权益市场风险C.互换可用于加杠杆D.双边清算的互换不存在对手方风险正确答案：ABC429.根据多头是支付固定利率还是收取固定利率，利率互换期权可以分为Receiv