金融计量学作业.docx
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1、1、考虑一个用企业年销售额、股本回报率(roe,以百分数表示)和企业股票的回报(ros,以百分数表示)来解释CEO薪水的如下方程:lqg( salary)=届 +f log(s +i roeht ro$+ uCl)用模型参数来表述如下虚拟假设工在控制了 5s和皿后,,3对CEO的赛水没有影响将给出对立假设的参数表述,股票市场更好的业绩会提高CEO的薪水(II)使用CEOSALLRAW中的数据.通过OLS可以得到如下方程,Ic(.suZflr5=4. 32+0 280lcg(sales)-f-0.017 4ror0.000 24ros(0.32)0 035)(0.004 1) (0.000 54
2、)=209. jR2=O. 283如果Rs提高50个百分点.预计s3n会提高多大比例? R5对wlr)具有实际上很大的影晌吗?(ID检验R$对Mho没有影喷的虚拟假设对立假设是具有正效应.在10%的显著性水平上进行检验(IV)你最后会在一个用企业业绩表示CE。报酬的模型中包括ms吗?给出你的解骅留意:使用数据为ceosall.dta02、4.6回归分析还可以用来检验市场是否在评价股第时有效地使用了市扬信息为荷单起见令return为持有一个企业的股票在从1990年末到U/94年末的四年时间内得到的总回报.有效市场假设认为,这些回报不应该与1990年知道的估息存在系的忸关性.如杲在期初知道的企业特
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