财务报表分析第二次作业-平时作业2019春华工答案.docx

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1、财务报表分析第二次作业(2019.4.4)一、计算及分析L A公司的流动资产由速动资产和存货资产构成，其年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3,年末速动比率为L 5。存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。假设1年按360天计算。要求：(1)计算该公司流动负债年末余额。(2)计算该公司存货年末余额和年平均余额。(3)计算该公司本年营业成本。(4)假定本年赊销净额为960万元，除应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。答：(1)年末流动比率为3,年末流动资产余额为270,流动负债年末余额=270/3=90(2)年末速动比率为1.5,流动负债

2、年末余额二90,年末速动资产=90*1.5=135,公司流动资产由速动资产和存货构成,所以存货年末余额=270-135二135,年平均余额=(145+135) /2=140(3)存货周转率为4次，存货年平均余额为140,本年销货成本=4*140=560(4)应收账款以外的其他速动资产忽略不计，所以年末应收账款二速动资产二135,年应收账款平均额二(125135) /2=130,应收账款周转次数=960/130=7. 384,周转期二360/7. 384=48. 75 天2.B公司某年度的简化资产负债表和利润表，见表1、表2:表1：资产负债表单位:万元现金40短期借款80应收账款85应付票据20

3、存货155长期借款400固定资产净值330实收资本100在建工程20未分配利润60无形资产净值30资产总计660负债与权益总汁660表2：利润表单位:万元项目本年实际数营业收入1 000减:营业成本700销售费用100管理费用50财务费用50营业利润100减:所得税（所得税税率1596）15净利润85要求:根据表1、表2,计算流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、成本费用利润率、总资产净利率、净资产收益率。答：流动比率二(40+85+155) / (80+20) =2.8速动比率=(40+85) ) / (80+20) =1.25资产负债率=(80+20+400) /660* 1009肝7

4、5.76%产权比率二(80+20+400) / (100+60) *100%=312.5%成本费用利润率=100/ (700+100+50+50) *100%=ll. 11%总资产净利率=660/500* 100= 132%净资产收益率=85/ (100+60) *10096 = 53. 13%3. C公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要见表3：表3：资产负债表和利润表部分数据单位：万元利润表数据上期本期营业收入10 00030 000销售成本7 30023 560管理费用600800销售费用5001 200财务费用1002 640税前利润1 5001 800所得税费用500600净利

5、润1 0001 200资产负债表数据上年年末本年年末货币资金5001 000应收账款2 0008 000存货5 00020 000其他流动资产01 000流动资产合计7 50030 000固定资产5 00030 000资产总计12 50060 000短期借款1 85015 000应付账款200300其他流动负债450700流动负债合计2 50016 000长期借款029 000负债合计2 50045 000股本9 00013 500盈余公积9001 100未分配利润100400所有者权益合计10 00015 000要求：进行以下计算、分析和判断（提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要

6、的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；1年按360天计算）。（1）总资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额（天数）。（2）总资产净利率变动分析：确定总资产净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产周转率和销售净利率变动对总资产净利率的影响数额（百分数）。答：（1）本年净利润比上年增加= 1200-1000 = 200（万元）上年净利润=10000 X 1000/10000=1000 （万元）用本年所有者权益替代上年，得15000X 1000/10000= 1500（万元）本年净利润=15000 X 12

7、00/15000=1200 （万元）所有者权益变动对净利润的影响= 1500-1000 = 500（万元）权益净利率变动对净利润的影响=1200-1500=-300（万元）两因素影响之和= 500-300 = 200（万元）即，由于所有者权益增加而增加净利润500万元；由于权益净利率下降而调少净利润20万元，两项合计增加净利润200万元。（2）权益净利率变动分析，权益净利率的变动=-2%资产净利率的变动=2%-8%=-6%权益乘数的变动=4-1.25 = 2. 75资产净利率下降对权益净利率的影响=-6%X 1. 25=-7. 5%权益乘数上升对权益净利率的影响=2. 752%=5. 5%资产

8、净利率变动分析，资产净利率的变动=-6%资产周转率变动=0. 5-0. 8 = -0.3（次）销售净利率变动= 4%T0%=-6%资产周转率变动对资产净利率的影响= 10%X （-0. 3） =-3%销售净利率变动对资产净利率的影响=0 5X （-6%） =-3%（4）资产周转天数分析，总资产周转天数变动= 720-450 = 270天因为：总资产周转天数=固定资产周转天数+流动资产周转天数固定资产周转天数变动影响= 180天流动资产周转天数影响=90天（5）风险分析，上年经营杠杆= 1.45上年财务杠杆=L07本年财务杠杆= 2.47上年总杠杆=1. 69X1. 07=1. 81本年总杠杆=

9、1.45X2. 47=3. 584.甲企业2015年12月31日的资产负债表如表4：表4：资产负债表(简表)2015年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金150应付账款150应收账款450应付票据300存货900长期借款1350固定资产净值1050股本200无形资产150留存收益700资产总计2700负债及所有者权益总计2700该企业2015年的营业收入为2000万，各年营业净利率为20%,预计2016年收入上涨15%,为此增加300万固定资产，100万无形资产。2015年末发行在外普通股股数为200万，2016年追加资金由投资者解决。要求：(1)假设2016年7月1

10、日新发行20万股票，求2016年的每股收益。(2)求2016年净资产收益率答：(1)每股收益=(700+200) /20=45(2)净资产收益率=2000*2096/(200+700)*100%=44. 4%二、简答题1 .简述财务报告分析的含义与目的。答：1、含义：利用财务报表及其他有关资料，对企业的财务状况和经营成果进行分析，利于投资人等信息使用者进行决策。目的：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势；2 .简述财务比率分析的作用和局限。答：比率分析法,是通过计算各项指标的相对数来进行比较的一种分析方法，这种方法可以把某些不同条件的不可比指标变为可比指标。计算简便.计算

11、结果容易判断，比率分析法而且可以使某些指标在不同规模的企业之问进行比较.甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较.局限：数据主要来源于过去所发生；数据不一定反映真实情况；同一类经济业务的会计数据存在着差异。同一类经济业务，不同企业可选择不同的会计核算程序，企业内部前期后期不同的操作人员存在着不同的计算方法，数据就存在着不同的解释，数据本身就存在着一定的差；数据在信息传递上存在着缺陷。会计报表所反映的数据和会计信息是有限的，信息的表达内容必然要出规模糊现象，因此必然会影响分析结果的准确性。3 .简述稀释每股收益的种类和计算方法。答：稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀

12、释性潜在侬股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期逢皿以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。对普通投资者来说，稀释每股收益是个新名词。上市公司存在稀释性潜在普通股的,应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。这里又出现了一个新名词“稀释性潜在普通股”，其是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。在计算基本每股收益时,上市公司只需要考虑当期实际发行在外的普通膛股份以及相应的时间权数，按照“归属于普通股股东的当期建和国”除以“当期实际发行在外普通股的加权平均数”计算确定即可。当上市公司发行可转换公司债券以融资时

13、,由于转股选择权的存在,这些可转换债叁的利率低于正常条件下普通债券的利率，从而降低了上市公司的融资成本，在经营业绩和其他条件不变的情况下，相对提高了基本每股收益的金额。因此，考虑可转换公司债券的影响以计算和列报“稀释每股收益”，可以提供一个更可比、更有用的财务指标。4 .简述杜邦分析法的优缺点。答:杜邦分析法利用儿种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业

14、经萱业绩。杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。杜邦分析法的特点：杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权迨货至收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。