【《青岛海尔公司财务绩效现状及优化路径的案例报告》11000字（论文）】.docx

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1、基于杜邦分析的青岛海尔公司财务绩效分析目录摘要11.1 研究背景及意义21.1.1 研究背景21.1.2 研究意义21.2 文献综述21.2.1 国内文献综述21.2.2 文献述评41.3 研究内容和方法41.3.1 研究内容51.3.2 研究方法52.1 财务绩效的概念52.2 财务绩效的评价52.2.1 传统财务指标分析方法52.2.2 杜邦分析法63.1 公司基本介绍63.2 公司经营环境分析63.3 公司财务状况介绍8数据来源：青岛海尔公司年报计算后获得84.1 传统财务指标分析法94.1.1 盈利能力分析94.1.2 偿债能力分析104.1.3 营运能力分析114.1.4 发展能力分

2、析124.2 杜邦分析法135.1 研究结论155.1.1 合理评估自身业务扩张能力155.1.2 加大企业科研创新力度，以提高公司主营业务市场竞争力为目标155.1.3 强化公司内管理制度，培养员工的归属感、责任感165.1.4 保持对世界经济局势的高精度关注，及时作出正确决策165.2 不足与展望16摘要本文以青岛海尔公司为例，基于杜邦分析财务状况的国内外文献研究现状，归纳了杜邦分析财务状况的相关理论，并结合青岛海尔公司的近5年经营情况，分析了企业现业绩系在财务指标方面存在的相关问题。并基于对青岛海尔公司相关数据的分析，提出对公司业务发展的普遍性建议，通过对青岛海尔公司的具体分析，得出相比

3、于传统财务指标而言，杜邦分析业绩评价指标更能反映青岛海尔公司真实的经营业绩的结论。是一个能够推动白色家电企业作出更有利于当下市场发展、适应市场形势、增强白色家电行业竞争力的业绩评价工具。关键词：青岛海尔；杜邦分析；财务绩效；白色家电1绪论1.1 研究背景及意义1.1.1 研究背景本篇论文就以青岛海尔公司为研究对象，根据该企业的财务实际状况，以传统指标分析法、使用杜邦分析法、现金流量分析法和经济增加值法，对青岛海尔公司的财务管理水平进行评价，针对存在的问题，提出合理化建议，助力青岛海尔公司在激烈的竞争中能够“一骑绝尘”，领跑白色家电行业。1.1.2 研究意义（1）理论意义第一、财务绩效分析可以很

4、直观的将企业的经营情况和股东的利益联系起来并直观的表现出来。对各种指标进行分析包括动态指标，可以直观清晰地将企业的经营状况和经营中所存在的问题表现出来方便企业管理者发现并解决。第二、财务绩效分析还可以将公司是否盈利，哪一方面比较赚钱，哪一方面比较薄弱，公司怎么样可以更好，通过数据实时地反映出来。（2）实践意义第一、青岛海尔公司的管理者可以通过对企业的财务绩效分析，对企业的经营状况和后续的发展又一个更加清晰的目标，并发现经营中所存在的不足与问题，予以改正。加强对企业内外的管理。第二、从公司股东以及相关的利益者角度，对公司的财务绩效进行评价，让他们可以更加清晰透彻地了解公司的经营状况，决定是否投资

5、或继续投资。1.2 文献综述1.2.1 国内文献综述实现高随着企业发展越来越迅速，企业内的财务状况与经营状况的反映也显得尤为重要。使用财务指标分析法、杜邦分析法以及经济增加值分析等各种分析方法对企业的财务绩效进行分析。陈宇轩，李嘉祺，张琪（2023）提出构建财务绩效分析体系的意义在于：（1）反应资产状况（2）支持人员管理（3）支持财务工作。但是在财务绩效体系中往往存在着问题：（1）重视不到位（2）财务管理体制不健全（3）财务绩效指标不合理（4）评价机制不完善（5）评价过程及结果不透明（6）与新会计政府制度衔接不到位（王子航，刘心怡,2023）。赵阳卓，黄鑫璐，周天等人（2023）提出内部控制是

6、每一家上市公司财务绩效的共同经验，也是企业管理的重要环节。同时也需要找）隹自身的战略定位，加强自身实力的建设。吴韵宁，徐晓宸（2004）提出财务报表分析的作用衡量企业的财务状况、评价企业的经营业绩、预测企业的发展趋势、做出决策。朱婉茹，林泽洋，梁欣（2012）提出杜邦分析法以所有者资本收益率为龙头、以总资产收益率为核心的财务指标的内在关系，围绕这两个财务比率进行各层分解，指标关联形成系统。杜邦分析可以为公司的绩效评估和利益相关者做出财务决策提供有价值的信息。许皓天，郑瑜珂（2009）在杜邦分析法中，提出以净资本利率为主线，将公司销售额与一定时期资产管理状况挂钩。这在目前已经得到普遍认可，因为它

7、可以帮助管理者发现公司财务和运营中存在的问题，并且可以提供宝贵的信息来改善公司的运营。谢睿轩，龙一阳，曾伟（2018）提到的：（1）没有考虑企业的可持续发展能力。（2）忽视了企业的现金流量。针对这些问题也提出了一些建议：（1）引入帕利普财务分析体系。（2）引入现金流量改进杜邦体系。崔雅静，陆奕帆卢佳（2018）提出传统杜邦分析法的局限性：（1）未将企业的经营活动与金融活动进行区分。（2）忽略了企业对发展能力的分析。（3）忽略了对成本相关信息的分析。其改进方法有：（1）区分经营活动和金融活动。（2）引入发展能力指标。（3）增加成本相关信息（蔡文轩，孙欣雨,2023）。薛雪琪，邹锦辉，喻雨（202

8、3）提到（1）偿债能力指标分为长期偿债能力、短期偿债能力。长期偿债能力是对公司的还债水平进行评估。短期负债能力主要分析流动资金的变现能力（2）营运能力是公司运营时的资金转换水平高低（3）盈利能力的划分可以根据不同方式进行，使用利润率进行分析（4）发展能力能够为上市公司今后的发展方向以及能力进行科学评估,也能够表示出上市公司资产收益水平（何星宇，熊梓珥）。宋清扬，秦晓宇，许宛（2023）提出（1）只重视相对指标，忽略绝对指标（2）财务指标分析未关注指标的内部结构（3）财务指标分析方法缺乏规范（4）缺乏反映现金流量的财务指标。关佳妍，姚泽宇，魏雨馨（2023）认为现金流量分析是指对生产经营活动中产

9、生的现金流量进行分析。其目的是通过现金流分析来评估公司的生产经营状况，预测公司未来的发展，并根据资产负债表、损益表等相关数据对公司进行评价。通过现金流分析，将公司的经营状况以资金流向的形式呈现给管理层，帮助公司提高管理水平和盈利能力，保证公司的可持续发展。钟宇航，蓝佳（2023）提出其存在的问题（1）领导层重视程度不够（2）现金流量分析人员能力不足（3）现金流量分析方法存在局限性（4）现金流量管理运用程度有待提高（5）监督考核制度不完善。戴婉如，宋杰昊，王梓洋（2023）写到EVA也称之为经济附加值，是现代化财务绩效评价成熟发展的产物，基本含义是指为企业的税后净利润和企业资本之间所形成的差额，

10、这里所提到的税后净营业利润更多是经过调整后的经营业利润。程雨晴，温鸿（2017）提出波特五力是对：（1）供应商的议价能力分析；（2）购买者的议价能力分析；（3）行业内现有竞争者的议价能力分析；（4）行业内潜在竞争者的议价能力分析；（5）代替品生产商的议价能力分析，这五种力量的议价能力分析。1.2.2 文献述评综上所述，当今企业发展越来越迅速企业内部的管理也越来越完善。专家们也没有停止研究各种分析方法，发现其中的问题并提出适当的解决方法，使这些研究方法可以更加适用于企业的日常运营和管理工作中，真正做到了将理论应用到实际，再将实际归结到理论中。对于国内企业的财务绩效分析中还是存在了一定的局限性与漏

11、洞，希望可以在今后越来越多的得到改善。本文则是在查阅了大量的文献与资料的基础上，运用了各种分析方法如：财务指标分析法、杜邦分析法、托宾Q值理论和经济增加值法，以青岛海尔公司为例对该企业的财务绩效进行系统的全面的分析提出相应的问题，并给出相应的改进建议，助力海尔电器企业得到更好的发展，并在白色家电领域取得更大的成就。1.3 研究内容和方法131研究内容本课题从财务绩效的角度着手，根据基础理论知识，通过数据收集，数据分析与文献综述等方式分析青岛海尔公司的财务绩效,并为企业提出相关的改进建议。1.3.2研究方法(1)文献综述法查阅与课题相关的文献资料，收集整理有关资料与数据，并将查找到的资料进行归类

12、整理，有助于深入学习，了解相关知识，帮助对课题的分析并推动课题的进一步展开。(2)数据统计分析法通过搜集相关报表数据,根据财务绩效分析的计算方法对已获得的数据进行分析，得出结论。2相关概念和理论基础2.1 财务绩效的概念财务业绩反映了公司在一段时间内实施和执行财务管理制定的战略的业绩和利润。当公司管理成本、使用资产和投资活动时，他们可以通过科学和客观的财务业绩来测试这些活动的有效性(贺瑞婷，林振宇，于晓,2023)。广义上的财务绩效是在特定企业战略规划的背景下,在一段时间内对日常经营的管理所体现的绩效，以及实际的经营过程能否实现最终的经营目标和绩效。财务业绩可以以某种直观的指标形式直接、全面地

13、反映一个公司对成本和资产管理的影响。2.2 财务绩效的评价财务绩效评价是企业绩效评价的核心部分,是评价人对企业内的部分属性过去状况以及未来发展趋势的一种主观判断。具体体现为对企业内各部门所设定绩效目标的达成情况以及为达成目标所计划的完成情况进行的综合评价(田舒涵,郭利)o财务绩效评估是企业绩效评估中极其重要的部分。一般来说，在一个公司的生命周期中，财务绩效评价的视角包括方方面面，在财务绩效评价的过程中，不仅要考虑公司的财务状况，还要考虑行业的背景环境和企业的整体运营情况。2.2.1传统财务指标分析方法财务指标法是企业对财务绩效进行分析所采用的最基本，最普遍的方法。它主要是将企业的财务指标作为评

14、价标准，通过对各项财务指标的数据进行分析，为企业对其财务状况与经营成果进行综合总结和评价提供依据（赵阳卓，黄鑫璐,周天）。财务指标法是以财务报表为分析载体，通过从不同角度选取一定的财务指标，与不同时期，所处行业的相同指标进行对比分析，来反映公司的总体发展状况，并且为管理者的未来决策方向提供一定意义上的借鉴（吴韵宁，徐晓宸,2023）。财务指标法比较便利，常用，很多企业通常选择其作为分析的一种依据，因为数据能够比较直观的从财务报表上计算而出，并且分析的数据能够比较直观的反映公司的经营状况。但是因为财务报表通常都是季度，年度，有一定的时间差，无法比较及时）隹确的切实反映当下，所以有一定的延迟性。大

15、多情况下,我们选取盈利能力指标，偿债能力指标，成长能力指标以及资金运营状况指标这四个指标对财务数据进行多维度分析。2.2.2杜邦分析法杜邦公司在1919年对杜邦分析法有所阐述，这是一种从投资者角度观察投资资本回报率的方法，其主要特点是将盈利能力指标、经营能力指标、营运能力指标三者相结合综合考虑企业经营表现，这种方法可以对企业的整体财务状况进行全面、透彻的评估（朱婉茹，林泽洋，梁欣,2023）。使用者能够充分利用这一财务体系和财务指标对各个企业的实际财务状况数据进行综合分析,满足企业投资者、运营者、社会公众、财务评价人员等不同类行人员的财务需要。3公司现状与经营战略分析3.1 公司基本介绍青岛海尔公司是我国白色家电行业的代表性企业，深耕白色家电领域多年，青岛海尔在曾经在2023-2023年三年连续获得我国“国家白色家电企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业以及入围了华润排行榜排出的“全球优质白色家电企业500强,青岛海尔的发展是我国白色家电企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国白色家电企业的发展状况。3.2 公司经营环境分析3.2.1 青岛海尔PEST模型分析（1）政治法律环境随着对白色家电安全控制力度的加大，整个白色家电市场逐渐复苏。2023年国家推行十三五规划并对白色家电进行政策扶持，逐步减轻相关税负，依靠政策规范白色家电行业市场的竞争秩序。(2