【《普惠金融视角下的小微企业融资困境及解决对策》12000字（论文）】.docx

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1、普惠金融视角下的小微企业融资困境及解决对策第一章、绪论21.1选题背景与研究意义212国内外研究现状213研究思路与方法3第二章、相关概念界定与理论基础32.1 相关概念界定32.1.1 小微企业32.1.2 普惠金融42.2 相关理论42.2.1 金融抑制理论42.2.2 二元经济结构理论4第三章、小微企业融资现状、困境及成因53.1 小微企业融资现状-以M公司为例53.1.1 融资渠道分析53.1.2 融资结构53.1.3 融资成本分析63.1.4 融资管理人员63.2 小微企业融资困境73.2.1 融资需求得不到满足73.2.2 小微企业融资成本高83.2.3 小微企业的融资渠道分析83

2、.2.4 小微企业的融资担保方式93.3 小微企业融资难成因分析93.3.1 小微企业常见融资方式103.3.2 企业自身的原因分析103.3.3 金融机构层面的原因分析11334政府扶持与市场政策的原因分析12第四章、普惠金融视角下的小微企业融资困境的解决对策134.1 加强小微企业融资能力134.1.1 提高企业自身素质134.1.2 积极建设信用担保体系144.2 大力发展金融市场144.3 加强政府支持及服务力度14第5章、研究结论与展望145.1 研究结论145.2 展望15参考文献15第一章、绪论1.1选题背景与研究意义小微企业虽然规模小，但总量庞大，促迸了我国经济的逐步发展。小微

3、企业的经济地位也在逐步提高，日益显得尤为突出。但是，在发展过程中小微企业依旧需要面对一些问题，这些问题在融资方面得到了体现，导致劳动力和原材料价格逐步提升，从而使得中小型公司生产成本随之上升。小微企业营业额因市场竞争压力全面下降。由于压力过于庞大,使得对企业资本链产生不良影响，小微企业财务出现困难。通过对A地区小微企业融资途径等方面的工作进行深入探讨，找出并明确目前所面临的难题，然后与理论知识相结合，在一定程度上帮助A地区更多的小微企业改变现状，拓展融资途径。鉴于此，本文将分析A地区小微企业融资管理的现状，找出存在的问题，其问题主要是融资难、渠道单一、成本高等，对于这些问题，进一步地提出相应的

4、优化对策，主要是从政府、金融机构、企业三个方面入手，企业需要加强融资能力、金融机构大力发展金融市场、政府加强支持与服务力度，希望可以帮助A地区更多小微企业更好地预防融资风险。12国内外研究现状惠普金融发展对中小企业融资的影响研究始于20世纪末。beCk和dmirguc-Kunt(2013)通过对金融发展与中小企业融资约束的关系进行多方面的经验研完后，得出以下结论：“金融发展水平对中小企业融资约束的缓解具有相当重要的积极影响，金融机构和金融市场的发展拓宽了中小企业的融资渠道，大大增加了其外源融资的可获得性。”此后，Rajan和ZingaIeS(2019)转而从微观角度研究金融发展对经济的积极影响

5、，认为伴随着普惠金融发展，资金交易成本得以降低，资金配置效率得以提高，从而推动经济稳定增长。Dmirguc-KuntffiMakSimoViC(2018)通过对30个国家的微观企业数据进行实证研究,也证明金融体系的发达程度决定了经济实体的贷款可获得性。李斌和江伟(2019)采用FHP的投资一现金流模型，利用2018年至2019年的A股上市公司的面板数据，金融发展水平提高可以有效缓解企业融资困境，促进企业成长，推动企业扩张。饶华春(2017)选取2015年至2017年的A股上市公司数据，使用GMM的方法对欧拉方程进行估计，发现我国上市公司普遍存在融资约束；金融发展(尤其是银行业发展)可以在一定程

6、度上缓解融资约束，并且相比大型国有上市公司，中小型民营企业正向效应更加明显。沈红波(2023)利用我国2010年至2023年制造业上市公司的数据，采用区域金融发展指标，通过欧拉模型和托宾模型进行实证检验，重点分析了金融发展、融资约束和企业投资的关系，发现我国制造业上市公司存在显著的外部融资约束；普惠金融发展对融资约束有一定的缓解作用；这种缓解作用存在差异，尤其是对民营企业更明显。13研究思路与方法首先，本文通过查阅相关文献资料，奠定坚实的理论基础；本文分析了小微企业融资管理的现状，找出存在的问题，对于这些问题，最后提出了相关的建议和策略，并对未来的研究和分析做出了展望。第二章、相关概念界定与理

7、论基础2.1 相关概念界定Z11小微企业其一，小微企业生产规模小。相较于大中型企业，小微企业其资产少、技术资源薄弱，且在产品质量以及产品附加值和标准文化程度方面处于弱势，使得资金筹措相对困难，生产规模扩张缓慢。在近几年，一些高新技术小微企业获得成功，利用新型技术增加产品的技术附加值，增加技术含量。例如北京和深圳高新技术产业区的小微企业，虽然生产规模小，但是技术含量高。其二，小微企业基数大。小微企业通常属于基础行业，其基数非常大。在中国，2017年底，全国工商登记企业有1300万户，其中小微企业数量超过99%,3000多万个工商业家庭没有被纳入统计，而这些企业共同组成了小微企业。这些最基本的经济

8、单位创造的服务价值和产品附加值却无法估量，在国家税收中，小微企业的纳税总额占据一半，提供了一半以上的城镇就业岗位。其三，小微企业分布行业广。小微企业主要集中在第二产业和第三产业，其中，第二产业主要集中在食品加工业和纺织业，第三产业主要集中在餐饮、批发、零售和社会服务行业。这表明小微企业的分布非常广泛。其四，小微企业主要面向国内市场。小微企业发展时面临两个方面的压力。一是小微企业自身资源短缺，不论是资金，还是人才，以及市场渠道，相较于大型的企业都十分匮乏。因此，小微企业只能面向与国内市场。二是其目身发展程度低，决定了他们的生产和服务等需面向国内市场，一些外向型企业也因自身发展程度低而无法在竞争激

9、烈的国际市场下稳定发展，因此，小微企业的生产服务只能面向国内市场。2.1.2普惠金融普惠金融的概念可以从两个角度来看待：“普”是指普遍性和普遍性，体现了金融服务的普遍性。它适用于所有人，但不适用于一方，这意味着所有人都有公平、平等的机会享受金融服务。“惠”是指提高所有人的生活水平和所有人的真正利益这是一个从根本上解决贫困问题，从根本上解放贫困人口的问题。2.2 相关理论2.2.1 金融抑制理论二战结束至20世纪60年代，凯恩斯主义观点取代了自由主义经济观点，经济学家越来越强调国家干预的重要作用，否认市场的作用。例如，为了确保金融市场的发展能够满足政府的经济目标，一些国家设置了价格管制，对外贸易

10、保护主义和严格的货币金融管制,通过高估汇率来刺激资本品进口，实行复杂的外汇管制、进出口许可证制度、关税制度和出口补贴等制度，这些金融管制手段被称为“金融抑制”。2.2.2 二元经济结构理论在我国国民经济发展过程中，一开始也处于二元经济结构的状态，在一定时期，为了加快重工业的发展，我国曾经以牺牲农业为手段，虽然最终实现了较好的工业化，它导致了农业发展的相当大的滞后。因此，忽视农业并不能迅速有效地把一个国家的经济变成一种发展手段。我国作为世界第二大经济体、世界第一大发展中国家，仍旧存在着典型的二元经济结构，其主要体现为城乡二元经济结构，即发达城市与落后农村的发展不平衡，主要表现为以下几个方面:第一

11、，城乡居民收入的差距性，相关数据显示，我国城乡居民的收入比大约为5:1到6:1之间,并且,相关数据指出,到2030年,这种差距才会缩小；第二,我国在财政的投入方面，在城市与农村之间呈现二元化。长期以来，我国为了发展城市化建设，将更多的财政投入到城市建设与工业发展之中，农村相较之下，只占据了很少的份额；第三，我国城乡二元化还体现在国家对于福利制度的分配上，城市居民享受更多的福利保障制度，并且享受力度更大，比如养老金、社保等福利，而农村地区的相关福利还不健全。第三章、小微企业融资现状、困境及成因3.1 小微企业融资现状一以M公司为例3.1.1 融资渠道分析表82018-2023年M公司的融资结构情

12、况201820192023自有资金77.64%80.11%88.99%银行贷款6.36%6.64%8.21%其他16.00%13.25%2.80%数据来源：企业财务报告由表8知M公司的自有资金所占比例分别为77.64%、80.11%,88.99%,总体占据了融资结构的大部分比例，而银行贷款虽然比例三年来不断增加，但是涉及到的资金变化并不大，所占比例分别为6.36%、6.64%、8.21%o最后，从M公司其他方式中涉及的资金比银行贷款要多，也是因为互联网借贷平台或者其他民间借贷机构增多，这种状况下提升了M公司在资金筹集方面的渠道与机会。3.1.2 融资结构表9M公司融资结构比率表单位：%年份20

13、1820192023资产负债率74%65%67%产权比率274%204%215%数据来源：M公司年报根据以上表9数据显示，M公司过去三年的资产负债率约为70%,2023年M公司自身虽然资产负债水平对比16年有所降低，然而总体仍旧高于50%,过高负债水平必然会影响M公司未来发展规划。尤其是在市场总体竞争压力加剧的情况下，企业本身的资金筹备渠道无法获得较多资产用于经营活动，结合产权状况探究，该企业总体产权比率处于一个降低趋势，这种情况下更是影响到相关投资主体自身的经营利益，给M公司发展环节造成影响，要求了此类企业针对性改变在资金筹备方面的结构组成情况。3.1.3 融资成本分析目前，M公司的外部融资

14、，主要采用的是银行贷款的方式，但是相对于其他融资方式而言，银行贷款的方式额度较小，周期较短，这是因为银行为了最大限度的获取较多的利益，且降低自身的风险。同时，M公司的融资成本也在不断上升，并且目前银行给该公司的贷款多为抵押担保贷款，公司的固定资产作为抵押。表102018年.2023年M公司的融资成本分析（单位：万元）201820192023融资费用3.514.334.87资金使用费用4.264.545.11支付给投资者的报酬6.567.247.85合计14.3316.1117.83数据来源：M公司财务报告由表10所示，M公司融资成本从2018年14.33万升到2019年16.11万，到了202

15、3年涨到17.83万。其中，融资费用从2018年3.51万升到2023年4.87万；而资金使用费用从2018年4.26万升到2023年5.11万元；支付给投资者的报酬从2018年6.56万升到2023年7.85万，总体来说融资成本的上升加大了该公司的经营风险。3.1.4 融资管理人员M公司共有14名员工，自身融资管理人员综合素质是其融资难的一个重要原因，通过图1的数据能够看出，超过71.43%的融资管理人员不了解融资管理重要性，只有21.43%的融资管理人员了解到融资管理重要性，这就影响了经营和财务管理实施。同时，在发展过程中缺乏企业发展战略制定，所以进行盲目扩张的问题，使得企业在现阶段内经营出现了亏损现象，这就又使得企业的融资变得更加艰难。80.00%71.43%图1M公司融资管理人员专业能力图32小微企业融资困境3.2.1融资需求得不到满足小微企业刚开始发展时，一般的融资方式是内部资源融资，大体上可以缩小融资成本。当企业规模扩大后，都会倾向于外部融资，可以促进企业的发展前途，但是和较大的企业对比，小微企业的负债率还是比较高。我国的国家情况决定了小微企