疫情防控影响哪些行业？（附产业链）.docx

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1、疫情防控影响哪些行业？（附产业链）如今人们最关注的焦点之一便是上海的防疫情况，2021年上海GDP超四万亿，居国内城市首位，周边许多重要城市都和上海有紧密联系。不仅如此，作为人才汇集的重要区域，在经济、教育、科技、制造和医疗等多个领域都处于国内领先地位，也承载着国际交流的重要窗口。疫情防控下对经济的影响不容小视，下面我们简单梳理一些相关行业的情况。1、半导体公开数据统计，2021年上海集成电路产业销售超过2500亿元,居全国第一，约占全国总产值的四分之一，上海可以说是中国的“半导体第一城”。上海也是中国半导体产业链最全的城市，周边长三角城市例如苏州无锡等，也依托上海也建立了半导体配套支持产业。

2、从半导体产业产业链的布局上看，上海拥有国内最完整的集成电路产业集群，从芯片设计、流片到半导体设备、封装测试甚至EDA等细分领域，上海囊括了整个半导体的完整链路，是国内集成电路产业最集中的地区。芯片设计领域，除了高通、博通、英伟达、AMD等知名外企在上海设立研发中心外，国内主要的芯片公司，约一半办公地址在上海,很多设计公司在上海均设有研发中心或办公室，例如紫光展锐、复旦微电子、澜起科技、思瑞浦等一系列本c设计企业。芯片制造领域，全球晶圆制造龙头台积电在上海设有分厂外，上海还拥有中芯国际和华虹宏力两大晶圆代工厂。2、汽车4月9日蔚来汽车在其官方APP发布，自3月以来，由于疫情原因,公司位于吉林，上

3、海，江苏等多地的供应链合作伙伴陆续停产，目前尚未恢复。受此影响，蔚来整车生产已经暂停，至于具体恢复生产的日期，蔚来官方没有透露，只表示公司会与供应链合作伙伴一道，在满足防疫要求的情况下，争取早日恢复生产。除此之外，特斯拉，上汽大众等品牌均宣布停产。除了整车生产厂外，博世、采埃孚等多家国际汽车供应商巨头的工厂宣布吃紧。受疫情及地缘政治不稳定因素影响，2022年3月，我国汽车市场共销量223.4万辆新车，同比下降11.7%。但新能源车3月整体销量同比大幅增长114.1%,环比+43.9%； 1-3月累计销售125.7万辆,同比+ 138.6%o 3月新能源汽车渗透率创历史新高，达21.7%,较2月

4、增力口 2.5个pct, 1-3月累计渗透率达20.6%。3、交通运输航空业三月数据同比大幅下滑，疫情影响持续。根据上市航司公布的数据，3月经营数据急转直下，中断了 1-2月的复苏态势。三大航空公司中，南航、国航、东航ASK分别同比下降56%、63%、62%,RPK分另1J同比下降62%、 70%、 69%；相比2019年，ASK分另J同比下降63%、75%、71%, RPK分别同比下降71%、82%、79%。上海疫情对航空冲击显著，尤其是东航和国航，南航在三大航里受影响较小。除此之外，中国国内执飞航班从3月开始显著下滑，截至4月15日，民航执飞国内航班量同比下降79.2%；飞机利用率也随之一

5、路下滑，目前在极低位置徘徊。国家邮政总局公布一季度快递业数据。3月，快递行业业务量达到85.4亿件，同比下降3.1%；快递单票价格为9.58元，同比下降1.1%；业务收入完成818.5亿元，同比下降4.2%。一季度快递行业CR8为84.9,较1-2月下降0.4。短期来看，上海疫情或对4月造成重大影响。截至4月15日，全国公共物流园吞吐量指数同比下降37.2%,全国主要快递企业分拨中心吞吐量指数同比下降37.7%；但相比4月初，数据已有改善迹象。上海疫情影响，长三角、北京公路货运物流同比大幅下挫；上海以外地区，相比4月初已有改善迹象。上海疫情爆发后，随着阳性人数居高不下、病例外溢等，上海及部分省

6、市采取严格的封闭和防疫管控措施，对货运物流产生明显影响。截至4月15日，上海整车货运流量指数同比下降84.7%,江苏同比下降42.9%,长三角中浙江受影响相对较小，同比下降10.8%。此外，北京整车货运流量指数同比下降41.2%,广东同比下降23.8%；全国平均水平同比下降25.0%。从趋势上看，上海地区仍在低谷徘徊，而其他地区相比4月初已有改善。4、酒店2022年3月，我国大陆中高端酒店出租率44.3%,略高于整体平均水平，较21年3月下滑18.0pct,较19年3月下滑18.4pct.平均房价311元/间夜，较21年3月减少5.7%,恢复至19年同期的73.8%。RevPAR138元/间夜

7、，在出租率、平均房价下滑的情况下，RevPAR较21年3月大幅减少32.9%,恢复至19年同期的51.2%,略好于整体平均水平。大陆酒店行业经营数据的波动仍与疫情散发、反复高度相关。22年3月疫情反复加剧，出租率、平均房价明显下滑，导致RevPAR明显下滑，仅恢复至19年同期近5成。中高端酒店的RevPAR恢复情况优于整体平均水平，主要体现在受疫情冲击出租率回落幅度较整体更小。图10我国大陆中高端酒店出租率月度数据中高端出租率丁rgzeoz,LZ0e(ICzLeozlcoR0z二oeoz(ICZOZOZ吹coozozor二6L0z(ICz6L0z,0cco65z，皿二8L0e瓜 z8L0zl0

8、cco8L0z，皿二W-ZOZ，皿 zZL0e，哎eZLOZ底二gsz皿 z9L0z，吹e9L0z显二30ZzlnL0z，吹co9L0zOOOOOOOOO SOQQOOOOO7 8 5 4 3 2 1资料来源:STR.信达证界研发中心图16我国大陆中高酒店RevPAR月度数据（元/间夜）中高端RevPAR哎coeeoe哎二LZOZ哎 zLeoeOLCgs0z皿二oeoeczoeoz0rcooeozW 二6L0eOz6L0z哎COW-6L0Z皿二8L0e皿 z8oz皿 BLOZ皿二冬。呼w-ZL0emZL0e哎二9L0e皿 z9L0ecogL0zOC二w-goz皿 zgozICmSL0e350

9、30025020015010050责料来源:STR.信达证+研发中心5、影视院线截止目前全国影院经营率下降至44.13%,近1个月来全国影院经营率持续低于50%,单周全国票房不足1亿元，院线和内容公司的经营压力巨大，影片供给匮乏，若全国疫情不再出现恶化，预计当前的影响将持续至5月中下旬。上海抗疫过程中多次重申毫不动摇执行动态清零政策，预计短期内还将以较为严格的政策对影院等线下娱乐消费场景进行监管巨大经营压力下可能加速国内低效影院的淘汰节奏。图4：I内电影市场票房情况（万元）（周）资料来源：猫眼专业版，中原证券图表3: 2020年1月-2022年4月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势

10、图L电影宗历收入（力兀）6电影观影人次（万人）14000120001008000600040002000060000050000040000030000020002022/4:02022/3/272022/3/132022/2/272022/2二 32022/工 302022/1=62O22Z1-22。2 三 2/192。2 三 2/52021=1、212021/=/72。2 三 0/242。2 三 0/102021且262。2 一包 122。21且292021/8/1520218120218202104202-6202021变62021/5/232021592021M/25202M二2021

11、 3/282021Q142021/2/28202H4202 三、31202三72。2 三/32。2。二2/20202Q= 2/6202。三/222。2。二/82020二。-252020/1。三20209272020/9/132020/8/3020298/16202。且 22020 7/19202&5202062120206720205242020/5/02。2。262020/47122020/3/292020/3/15202p3;2020216202Q2/2202P三 92020二、5资料来源：Wind fiH,%眼电影.华鑫证券”究6、餐饮随着2020年疫情的爆发，且持续时间较长，中式餐饮连

12、锁品牌遭受巨大考验，主要表现在：1）疫情中头部企业经营迟迟得不到恢复，刚性成本费用下盈利能力急剧恶化甚至大幅亏损；2）销售渠道的单一性、经营管理的粗放性；3）在定价层面，过去一味强调消费升级和品质消费，价格偏高，疫情带来的消费能力下滑反噬新消费需求；4）供应链不完善背景下，上游成本压力加大，两端受到挤压，单店盈利能力进一步下滑。中长期来看，头部品牌疫情中被迫收缩,引发市场对于中餐品牌长期开店天花板的担忧。从海外餐饮龙头的发展经验来看，外部环境的恶化、自身的盲目扩张会带来企业经营的困境，但是往往困难中也是企业自我变革的窗口期，具备强大自我修正能力的企业会度过危机、重拾成长。7、传统制造业近期上海等全国多地爆发的疫情从供给端和需求端都对制造业造成严重打击，最直接的影响便是受静态管理限制，全国不少制造企业都面临停工停产；即使部分代工厂可以开工，原材料的供给也大多受物流不畅影响而有所延后，部分消费品行业代工厂通常在4月起就要准备618”大促活动的订单，即使部分客户订单需求推后到5月份，届时代工厂也会受人工、产能、原料等多因素影响难以满足全部订单需求，从而可能会导致今年618”大促活动供给不足、热度受限。除了疫情以外，俄乌战争推升全球原油价格，而不少原材料为大宗商品或与石油副产品关系密切，因此其价格也在一路走高，从而增加制造业的采购成本，并且短期也难以传导到下游客户端，整体利润承压。