【《浅析仙乐健康食品公司的现金流量表案例》9300字】.docx

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1、浅析仙乐健康公司的现金流量表案例目录1引言12现金流量表分析概述12.1 现金流量表分析的含义12.2 现金流量表分析的作用12.3 现金流量表分析的方法23仙乐健康公司现金流量表分析23.1 仙乐健康公司情况介绍23.2 仙乐健康公司近五年现金流量变化趋势分析33.3 仙乐健康公司现金流量表水平分析43.4 仙乐健康公司现金流量表垂直分析64仙乐健康公司现金流量表财务分析表现出的问题84.1 企业的长期偿债能力弱84.2 经营活动现金流量不稳定94.3 企业应收账款周转率低94.4 营运资金回收时间长105仙乐健康公司现金流量表分析表现出的问题的对策105.1 优化企业的负债结构105.2

2、加强企业的经营活动管理115.3 加强应收账款管理115.4 提高流动资产周转率，增强企业的营运能力12结束语12参考文献131引言现代企业所处市场环境复杂且活跃，尤其是现代信息化程度越来越高的情况下，市场机遇瞬息万变，金融工具和财务渠道每天都在变化，现金流管理已成为业务发展的起点。在经济全球化的背景下，企业经营和发展的要素也有很大变化，管理方法、模式更是多样,经营目标也发生转变。在这样的情况下，传统的单纯以利润为标）隹衡量企业发展的模式已不能满足企业现代管理需求，越来越多的企业开始寻求以现金流为核心的管理模式，以更好的表明经营活动和利润的关系，有利于减少传统管理模式的局限（胡珊珊,李天宇,2

3、023）。基于此，本文根据营养保健食品企业的行业特点，并以仙乐健康公司为例，解释仙乐健康企业在经营、投资和筹资方面的现金流管理中出现的问题和原因，并在相关理论的基础上提出解决方案。了解企业本身特点并照其鲜明的特点对现金流量管理做进一步的研究，促进我国营养保健食品公司业务的长期可持续发展非常重要。2现金流量表分析概述2.1 现金流量表分析的含义现金流量是指企业对投资、经营、财务、一次性项目和某些活动按照现金流量和结算制度进行的活动，以及在一定时间内产生的现金流量、流量和余额的情况的一般术语。在讨论特定公司的现金流量时，科学的现金流量计算是必要的。无论是投资、筹款还是其他活动，都可以在这个表格中进

4、行展示和说明（王晨曦，张思嘉，黄雨萱,2023）。这个表格反映的是现金流出和现金流入的具体情况。由此可见，企业的现金流价值通常由三个方面分组成：产生的活动、产生的投资和产生的融资。2.2 现金流量表分析的作用企业往往是通过直接现金流量的计算方法，即盈亏原则。公司现金流量和结账类型分别列出，并研究了现金流量表的主要用途，具体包括三个方面，如下所示：首先，它可以帮助管理者正确地评估和评估公司未来的现金流量情况如何。改善公司未来的现金流是投资公司的投资者和贷款人的主要目标。债务人在对类似公司进行决策时，应该考虑是否有能力收回和偿还利息（刘宇航，陈雨,2023）。资本股利和股票市场的变化是投资者应该考

5、虑的因素。这些都决定了公司自身的现金流量的具体情况。公司能否按时支付借款资金和利息，只能在计算现金流量时有所反映（杨星辰，赵宏伟，许文）。其次，分析公司过去的债务偿还和现金流计算，可能反映出公司支付股息和吸引外资资产的能力。现金流量计算公司反映了有关经济活动过程中产生的资本的信息，可以对其进行有效分析（曾昊然，董晓凡,2023）。可以说，本组织创造现金的能力是通过经济活动的净现金流动确定的，而现金资金可以由外部来源供资，但本组织偿还本金和利息的能力取决于经济活动的净现金流动，净资本流量占所有现金流量的很大比例。公司财务基础相对稳定，偿还债务和外部资产的能力也有所提高（周梦琪，徐浩楠，郑雨）。第

6、三，可以提高业务的管理要求和效率。对公司现金流的分析可以有效地帮助运营商为其目的制定更全面的计划。由于企业无法获得资金保障，战略和目标无法完全实现，导致企业失败的原因大多是战略失误。2.3 现金流量表分析的方法现金流量表主要是作为特定工具）隹备的报告，用于分析给定财政年度中的现金变化，常见使用的方法有以下几个（翁建国，谢晴霞，唐诗涵）：（1）比较分析方法：比较分析的目的是解释数量关系与经济信息之间的区别，并进一步分析趋势。从某种程度上说，能够和真正的计划相比，早期阶段或同一行业中的其他公司进行比较。（2）趋势分析法。趋势分析的方法是连续比较公司的财务指标，研究其变化，然后找出给定时间段内公司存

7、在的问题，并预测其未来的发展。（3）因子分析法。因子分析法基于经济指标与驱动因素之间的关系：将审计后的经济指标分解为可单独衡量的因素，以每个因素的基）隹代替标）隹，然后根据这些因素的影响来制定指标。通过对因素的分析，可以帮助管理者识别经济指标差异的关键影响因素所在,从而促进管理工作的有效性（潘瑞祥，宋宇航，邓嘉）。（4）比率分析方法：该分析方法是在获取价值的基础上解释相关指标，分析公司财务状况的一种经济分析方法。3仙乐健康公司现金流量表分析3.1 仙乐健康公司情况介绍仙乐健康公司是我国营养保健食品行业的代表性企业，深耕营养保健食品领域多年，仙乐健康在曾经在2023-2023年三年连续获得我国“

8、国家营养保健食品企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质营养保健食品企业500强”。仙乐健康的发展是我国营养保健食品企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国营养保健食品企业的发展状况。3.2 仙乐健康公司近五年现金流量变化趋势分析现金流量的计算体现的是负债表项目对现金流量的影响，主要包括三种类型：经营活动、投资活动和融资活动。本部分从这三个方面来分析仙乐健康的现金流。净现金流等于净经营流加上净投资流和净资金流。根据仙乐健康公司2018-2023年现金流量数据，计算编制出的现金流量简表如表3.1所示：表3.1仙乐健康公司2018-2023年现金流量简表（

9、亿元）项目20182019202320232023经营活动现金流量净额45.31-9.96-14.15238.10218.79投资活动现金流量净额-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79筹资活动现金流量净额-7214.1062.15265.7431.21262.16如表3.1所示，经营活动产生的净现金流量：从2018年到2023年，仙乐健康的业务产生的净现金流量将会有很大的变化。2018年，仙乐健康公司通过一系列经营活动获得的净现金流为45.31亿元。在仙乐健康公司创新地提出了一种约束和激励机制，该机制利用现金流量指标来改变利润，进行季度特别评估和过程监控，并且仙乐健康

10、手机成为仙乐健康公司稳定的现金流来源（彭婷婷，袁子轩,2019）;2019-2023年业务净营业额为负，主要是因为仙乐健康公司主要是由于业务规模扩大，支付的保证金押金增加等原因共同导致，在2023-2023年经营活动现金净额转负为正，主要是由于良好的产品销售，商品销售和现金在提供就业服务方面的增长，以及抵押品和已收存款的增长。投资活动现金净额（沈佳佳，钟鑫磊，范梦）：五年间仙乐健康公司投资活动净额均为负数，主要是由于购买了可供出售的金融资产，新的长期股权投资以及购买了资产管理产品,与此同时，新的发展委员会减少了贷款和投资的现金流。筹资活动现金净额：仙乐健康公司的筹资活动现金流量净额除了在201

11、8年为负值之后，均是呈现正值，主要是因为仙乐健康食品公司直接的对外融资需求逐步降低；其他年3份随着吸收投资的增多，以及短期借款、长期借款和发行债券的增多筹资活动现金净额便出现了上升的趋势（汪阳洋，陆思琪，魏健康）。3.3 仙乐健康公司现金流量表水平分析（1）经营活动现金流量对比在对经营活动现金流状况对比时，本文选取“现金流量比率”这一指标对仙乐健康、MD营养保健食品集团和TC实业将现金比率公式评估为短期负债的总和。根据仙乐健康、MD营养保健食品集团、TC实业三家公司2018-2023年的现金流量数据，计算编制的现金流量比率对比简表如表3.2所示：表3.22018-2023年现9笊流量比率先i比

12、表（%）年份20182019202320232023仙乐健康8.9513.39-4.93.973.36MD营养保健食品集团10.417.564.676.913.19TC实业8.597.029.576.97.36通过上表可以看出，在过去的五年里除仙乐健康公司2023年现金流量比出现负值以外，仙乐健康的现金流量比持续下降，由2018年的8.59%至I2023年的3.36%,说明这四年里仙乐健康的偿债能力逐步减弱（何玉兰，朱君雅，倪浩）；MD营养保健食品集团和TC实业的现金流量比呈波动下降的趋势，这三家公司现金流量比四年里的下降趋势除企业自身经营问题外也反映出营养保健食品行业整体偿债能力较弱，现金流

13、状况不理想。对营养保健食品行业而言，现金流中最重要的组成部分当属应收账款，因此本文将选取“应收账款周转率进一步分析探索三家营养保健食品公司在应收账款管理方面的差异。根据2018-2023年仙乐健康、TC实业、MD营养保健食品集团三家公司的应收账款数据，计算整理编制出近五年应收账款周转率对比，通过表3.3可见：表3.32018-2023年应收账款周转率对比（次）年份20182019202320232023仙乐健康6.535.866.376.485.28MD营养保健食品集团4.934.814.875.946.25TC实业7.537.557.637.868.12如上表所示，2018年到2023年四年

14、，仙乐健康的应收账款周转率均处于MD营养保健食品集团和TC实业的中间水平，这说明仙乐健康应收账款的回收情况相对稳定，但是仙乐健康近五年的应收账款周转率呈现一定的下降趋势，说明仙乐健康的催收机制不够完善，款项不能及时的回收(毛明杰，阎桂芳，余雨田,2023);MD营养保健食品集团2018年到2023年基本保持稳定，2023-2023年逐渐提升，说明MD营养保健食品集团意识到及时清理应收账款的重要性，采取了相应措施解决本公司应收账款周转率较大的情况；TC实业应收账款周转率在三家对比企业中均处于最高，说明TC实业对应收账款的回收力度较为明显，充分利用资金创造企业价值。(2)投资活动现金流量对比通过对

15、比下表可以发现，除2023-2023年MD营养保健食品集团的估值为正值外，这三家公司的净投资收入几乎都为负值，其中MD营养保健食品集团的净投资收入变化最为明显。这主要是与所处行业的特点有关，营养保健食品行业的产品很大不确定性，因此很难保证新推出的产品符合当前的需求市场(许晨光，曹萍萍，鲁洁2017)。但营养保健食品企业应统筹规划，减少行业弊端对自身经营的影响，避免出现现金流不足的状况。根据仙乐健康公司2018-2023年的投资活动现金净流量数据，整理编制出的近五年现金净流量对比表如表3.4所示：表3.4仙乐健康公司2018-2023年投资活动现金净流量对比表年份20182019202320232023仙乐健康-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79MD营养保健食品集团-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89TC实业-45.15-138.67-51.90-126.22-221.57(3)筹资活动现金流量